Pronóstico del Precio del EUR/USD: No se debería descartar una consolidación adicional

• El EUR/USD mantuvo la negociación por encima del nivel de 1.0500 en medio de una sesión volátil.
• El Dólar estadounidense desvaneció la fuerza inicial a pesar de las preocupaciones constantes sobre los aranceles. 
• El presidente Trump dijo que los aranceles sobre la UE se anunciarán muy pronto.

El EUR/USD extendió su tendencia alcista semanal el miércoles, subiendo de nuevo por encima del nivel de 1.0500 a medida que el Dólar estadounidense (USD) finalmente sucumbió a la presión vendedora, dejando el Índice del Dólar estadounidense (DXY) casi sin cambios alrededor de 106.30.

La acción del precio del Dólar presenta una sesión nerviosa en torno a los aranceles estadounidenses, mientras que la reevaluación del mercado sobre la salud de la economía estadounidense, especialmente a la luz de datos fundamentales más suaves en las últimas semanas, se mantuvo en su lugar.

Los aranceles son una gran preocupación 

Las preocupaciones sobre nuevos anuncios de aranceles mantuvieron a los mercados en tensión el miércoles, particularmente a medida que se acercaba la fecha límite para imponer aranceles a las importaciones estadounidenses de Canadá y México. El presidente Trump subrayó que estos aranceles "proseguirán según lo programado", añadiendo incertidumbre.

Los aranceles pueden agitar las divisas de múltiples maneras. Si impulsan la inflación al alza, la Reserva Federal (Fed) podría mantenerse en una postura de línea dura por más tiempo, ofreciendo apoyo al USD. Por el contrario, una desaceleración en la actividad económica debido a las barreras comerciales podría llevar a la Fed a adoptar una postura más moderada. Mientras tanto, cualquier movimiento para imponer aranceles a los bienes de la UE podría pesar sobre el Euro (EUR), arrastrando potencialmente al EUR/USD a la baja, mientras se abre la puerta a un movimiento hacia la paridad.

Los bancos centrales en el punto de mira 

La Reserva Federal mantuvo recientemente las tasas de interés en 4.25%–4.50%, citando un fuerte crecimiento en EE.UU., inflación estable y un mercado laboral saludable. En su testimonio ante el Congreso, el presidente de la Fed, Jerome Powell, enfatizó que es demasiado pronto para considerar recortes de tasas, señalando las presiones inflacionarias en curso y los datos laborales como impulsores clave de la política.

Las actas de la última reunión del FOMC reflejaron estas preocupaciones, destacando que las disputas comerciales en curso podrían elevar aún más los precios al consumidor. Este escenario complicaría la perspectiva de inflación y mantendría a la Fed cautelosa sobre cualquier cambio de política a corto plazo.

En Europa, el Banco Central Europeo (BCE) recortó su tasa principal en 25 puntos básicos, con el objetivo de impulsar el lento crecimiento de la eurozona. La presidenta del BCE, Christine Lagarde, desestimó los llamados a un recorte más contundente de 50 puntos básicos, prefiriendo un enfoque incremental y dependiente de los datos. A pesar de las persistentes incertidumbres comerciales, expresó confianza en que la inflación alcanzaría el objetivo del BCE para 2025, sugiriendo que cualquier flexibilización adicional será medida.

El martes, la miembro del Consejo de Gobierno Isabel Schnabel cuestionó si la tasa de depósito del 2.75% del BCE estaba restringiendo efectivamente la economía de la eurozona, mientras que Joachim Nagel adoptó un tono más optimista sobre la perspectiva de inflación, aunque ambos dejaron la puerta abierta a más recortes si la inflación cae al 2% este año.

Niveles técnicos a vigilar

Se espera que las ganancias adicionales en el área del EUR/USD encuentren la próxima resistencia en el pico mensual de 1.0528 (26 de febrero), seguido de cerca por el máximo del año hasta la fecha de 1.0532 (27 de enero). Más arriba se encuentra la SMA de 100 días en 1.0537 (Media Móvil Simple de 100 días), secundada por el retroceso de Fibonacci de la caída de septiembre-enero en 1.0572 y luego el máximo de diciembre de 2024 en 1.0629.

Por el contrario, hay un soporte inicial en el mínimo semanal de 1.0282 (10 de febrero), antes del mínimo de febrero de 1.0209 (3 de febrero) y el mínimo de 2025 de 1.0176 (13 de enero).

Los técnicos ofrecen una imagen mixta. Mientras que el Índice de Fuerza Relativa (RSI) cerca de 58 sugiere un impulso alcista en mejora, el Índice Direccional Promedio (ADX) por debajo de 14 apunta a una tendencia general débil.

Gráfico diario del EUR/USD

La perspectiva a corto plazo sigue siendo incierta

A corto plazo, el EUR/USD sigue a merced de las políticas comerciales cambiantes, las decisiones divergentes de los bancos centrales, el lento crecimiento de la eurozona y las dinámicas políticas en evolución en Alemania. Sin señales más claras sobre los aranceles o una guía más definitiva de la Fed y el BCE, el par podría permanecer dentro de un rango, al menos hasta que se calmen los ánimos sobre estos eventos de riesgo clave.