- El EUR/USD consolida las pérdidas semanales por encima de 1.1000 el jueves.
- Se espera ampliamente que el Banco Central Europeo (BCE) reduzca las tasas clave en 25 puntos básicos.
- El calendario económico de EE.UU. incluirá las solicitudes semanales de subsidio por desempleo y los datos de inflación de los productores de agosto.
El EUR/USD no logró mantener su impulso de recuperación el miércoles y cerró el día ligeramente a la baja. El par se mantiene en una fase de consolidación por encima de 1.1000 mientras los mercados esperan los anuncios de política del Banco Central Europeo (BCE) y la publicación de datos en EE.UU.
Euro PRECIO Esta semana
La tabla inferior muestra el porcentaje de cambio del Euro (EUR) frente a las principales monedas esta semana. Euro fue la divisa más débil frente al Dólar australiano.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.63% | 0.61% | 0.23% | 0.05% | -0.08% | 0.65% | 1.19% | |
| EUR | -0.63% | -0.07% | -0.36% | -0.57% | -0.76% | 0.04% | 0.54% | |
| GBP | -0.61% | 0.07% | -1.44% | -0.51% | -0.69% | 0.09% | 0.60% | |
| JPY | -0.23% | 0.36% | 1.44% | -0.19% | -0.29% | 0.42% | 1.14% | |
| CAD | -0.05% | 0.57% | 0.51% | 0.19% | -0.08% | 0.59% | 1.30% | |
| AUD | 0.08% | 0.76% | 0.69% | 0.29% | 0.08% | 0.78% | 1.27% | |
| NZD | -0.65% | -0.04% | -0.09% | -0.42% | -0.59% | -0.78% | 0.52% | |
| CHF | -1.19% | -0.54% | -0.60% | -1.14% | -1.30% | -1.27% | -0.52% |
El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales monedas. La moneda base se selecciona desde la columna de la izquierda, mientras que la moneda de cotización se selecciona en la fila superior. Por ejemplo, si elige el Euro de la columna de la izquierda y se mueve a lo largo de la línea horizontal hasta el Dólar estadounidense, el cambio porcentual que se muestra en el cuadro representará el EUR (base)/USD (cotización).
El informe mixto de inflación de EE.UU. ayudó al Dólar estadounidense (USD) a mantenerse firme frente a sus rivales en la sesión americana del miércoles y no permitió que el EUR/USD mantuviera su posición. La inflación anual, medida por la variación del Índice de Precios al Consumo (IPC), se redujo al 2.5% en agosto desde el 2.9% en julio. Sin embargo, el IPC subyacente, que excluye la volatilidad de los precios de los alimentos y la energía, subió un 0.3% mensual, superando la expectativa del mercado de un aumento del 0.2%.
Se espera que el BCE reduzca las tasas clave en 25 puntos básicos tras la reunión de política de septiembre. Dado que esta decisión es ampliamente anticipada, los mercados podrían reaccionar a los comentarios de la presidenta del BCE, Christine Lagarde, sobre las perspectivas de política.
Es poco probable que Lagarde confirme o niegue una mayor flexibilización de la política más adelante este año. En caso de que adopte un tono optimista sobre los desarrollos de la inflación, mientras expresa preocupaciones sobre la incertidumbre en torno a las perspectivas de crecimiento, los mercados podrían ver esto como una señal de recortes adicionales de tasas en el futuro cercano. En este escenario, el Euro podría estar bajo una renovada presión de venta. Si Lagarde señala que necesitan ver más progreso en la desinflación antes de optar por otra reducción de tasas, la reacción inmediata podría ayudar al Euro a encontrar demanda.
El calendario económico de EE.UU. incluirá las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo y los datos del Índice de Precios de Producción de agosto. Tras la publicación del IPC, la probabilidad de un recorte de tasas de la Reserva Federal (Fed) de 50 puntos básicos en septiembre disminuyó al 13%, según la herramienta CME FedWatch. Es poco probable que estos datos alteren de manera significativa la valoración del mercado sobre las perspectivas de tasas de la Fed. Por lo tanto, el impacto en la valoración del USD podría ser de corta duración.
Análisis Técnico del EUR/USD
El EUR/USD sigue bajista en el corto plazo, con el indicador del Índice de Fuerza Relativa (RSI) en el gráfico de 4 horas permaneciendo bien por debajo de 50. El par podría enfrentar soporte inmediato en 1.1010-1.1000 (media móvil simple (SMA) de 200 periodos, 50% de retroceso de Fibonacci de la última tendencia alcista) antes de 1.0940 (61.8% de retroceso de Fibonacci) y 1.0900 (nivel psicológico, nivel estático).
Al alza, la resistencia inmediata se encuentra en 1.1040 (38.2% de retroceso de Fibonacci) antes de 1.1060 (SMA de 50 periodos) y 1.1100 (23.6% de retroceso de Fibonacci, SMA de 100 periodos).
El BCE FAQs
El Banco Central Europeo (BCE), con sede en Frankfurt (Alemania), es el banco de reserva de la zona euro. El BCE fija los tipos de interés y gestiona la política monetaria de la región.
El principal mandato del BCE es mantener la estabilidad de los precios, lo que significa mantener la inflación en torno al 2%. Su principal herramienta para lograrlo es subir o bajar los tipos de interés. Unos tipos de interés relativamente altos suelen traducirse en un Euro más fuerte, y viceversa.
El Consejo de Gobierno del BCE adopta las decisiones de política monetaria en reuniones que se celebran ocho veces al año. Las decisiones las adoptan los directores de los bancos nacionales de la zona del euro y seis miembros permanentes, entre ellos la presidenta del BCE, Christine Lagarde.
En situaciones extremas, el Banco Central Europeo puede poner en marcha una herramienta política denominada Quantitative Easing (relajación cuantitativa). El QE es el proceso por el cual el BCE imprime Euros y los utiliza para comprar activos (normalmente bonos del Estado o de empresas) a bancos y otras instituciones financieras. El resultado suele ser un Euro más débil..
El QE es un último recurso cuando es improbable que una simple bajada de los tipos de interés logre el objetivo de estabilidad de precios. El BCE lo utilizó durante la Gran Crisis Financiera de 2009-11, en 2015 cuando la inflación se mantuvo obstinadamente baja, así como durante la pandemia de coronavirus.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el reverso del QE. Se lleva a cabo después del QE, cuando la recuperación económica está en marcha y la inflación empieza a aumentar. Mientras que en el QE el Banco Central Europeo (BCE) compra bonos del Estado y de empresas a las instituciones financieras para proporcionarles liquidez, en el QT el BCE deja de comprar más bonos y deja de reinvertir el principal que vence de los bonos que ya posee. Suele ser positivo (o alcista) para el Euro.
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