EUR/USD Pronóstico: El PCE de EE.UU. debería dictar la acción del precio a corto plazo

• El EUR/USD rebotó hacia la región de 1.0870.
• El Dólar osciló en medio de rendimientos mixtos.
• El PIB preliminar del segundo trimestre de EE.UU. sorprendió al alza.

El EUR/USD logró recuperar algo de compostura después de dos caídas diarias consecutivas y avanzó a máximos de dos días alrededor de 1.0870 tras una prueba previa del área cercana a la crítica SMA de 200 días (1.0818). La ganancia diaria del par vino de la mano con el tono débil generalizado en los rendimientos de EE.UU. y Alemania.

Por otro lado, el Dólar estadounidense (USD) se negoció sin una dirección clara el jueves, recuperando parte del terreno perdido, especialmente frente al Yen japonés, y alentando al índice del Dólar estadounidense (DXY) a mantener su actividad alrededor de la zona de 104.30. 

Además, la moneda europea parece haber pasado por alto una caída en el clima empresarial de Alemania seguido por el instituto IFO en julio, lo que se sumó a los recientes resultados desalentadores de los PMI manufacturero y de servicios avanzados en la región.

Volviendo a la política monetaria, un recorte de tasas de interés en septiembre por parte de la Reserva Federal (Fed) parece completamente anticipado, con los inversores también esperando otra reducción para fin de año. En este contexto, los participantes del mercado podrían centrar su atención en la escena política de EE.UU., especialmente después de que la actual Vicepresidenta K. Harris obtuviera un apoyo significativo para enfrentar al candidato republicano D. Trump en las elecciones del 5 de noviembre.

Un vistazo al BCE muestra que el banco central parece estar en camino a otro recorte de tasas de interés después de las vacaciones de verano, según los recientes comentarios del vicepresidente del BCE, Luis de Guindos.

Mientras tanto, se espera que la divergencia de políticas entre la Fed y el BCE permanezca casi sin cambios en el futuro, ya que se prevé que ambos bancos centrales recorten tasas después de las vacaciones de verano. Sin embargo, la visión constante de un aterrizaje suave en la economía de EE.UU. parece contrastar con cierta pérdida de impulso en la recuperación económica de la Eurozona, lo que se traduce en una posible debilidad adicional en el EUR/USD en los próximos meses.

De cara al futuro, se espera que la publicación de los datos clave del PCE de EE.UU. el viernes inyecte algo de volatilidad en los mercados y pueda reforzar el caso para tasas más bajas tan pronto como en septiembre.

Gráfico diario del EUR/USD

Perspectiva técnica a corto plazo del EUR/USD

El siguiente objetivo a la baja para el EUR/USD es la crucial SMA de 200 días de 1.0818, seguido por el mínimo de junio de 1.0666 (26 de junio). La ruptura del mínimo de mayo de 1.0649 (1 de mayo) podría llevar a una posible visita al mínimo de 2024 de 1.0601 (16 de abril).

Por otro lado, la resistencia inicial se ve en el máximo de julio de 1.0948 (17 de julio), seguido por el máximo de marzo de 1.0981 (8 de marzo) y el umbral clave de 1.1000.

Mirando el panorama más amplio, el sesgo positivo debería continuar si el par se mantiene por encima de la crítica SMA de 200 días.

Hasta ahora, el gráfico de cuatro horas sugiere que la caída podría haber encontrado un soporte decente. No obstante, la SMA de 55 en 1.0886 es la resistencia inicial, seguida por 1.0948, luego 1.0981, y finalmente 1.1000. Por otro lado, 1.0825 viene primero, seguido por la SMA de 200 en 1.0794, y luego 1.0709. El índice de fuerza relativa (RSI) cayó a alrededor de 44.