- EUR/USD avanzó más y se acercó a 1.0900.
- El Dólar perdió más terreno en medio de rendimientos mixtos.
- Un recorte de tasas del BCE en junio parece casi completamente descontado.
El Dólar estadounidense (USD) logró recortar parte de su reciente declive, dejando al espacio de riesgo vulnerable mientras provocaba otra prueba de la zona de 1.0890 por parte del EUR/USD el martes.
El tercer avance diario consecutivo del par ocurrió en medio de un rebote tardío del Dólar y un marcado repunte en los rendimientos estadounidenses, en un contexto de renovada especulación de que la Reserva Federal (Fed) podría mantener su postura restrictiva más tiempo de lo esperado, una visión que se mantuvo respaldada por comentarios agresivos de la Fed.
En cuanto a esto último, el presidente del banco de la Reserva de Minneapolis, Neel Kashkari, reiteró que la Fed debería esperar un progreso significativo en la inflación antes de reducir las tasas de interés.
Según la herramienta FedWatch del CME Group, ahora hay casi un 47% de probabilidad de tasas de interés más bajas para septiembre, frente a más del 60% la semana pasada.
En cuanto al Banco Central Europeo (BCE), los miembros del Consejo continuaron viendo que el banco reducirá las tasas en junio, aunque la incertidumbre sigue presente respecto a las posibles decisiones de tasas de interés más allá del verano.
Aún en torno al BCE, su encuesta de expectativas del consumidor reveló una disminución en las expectativas de inflación, alcanzando su nivel más bajo desde septiembre de 2021. Las expectativas de inflación para los próximos 12 meses cayeron al 2.9%, alcanzando su nivel más bajo desde septiembre de 2021. Sin embargo, las expectativas de inflación a tres años cayeron al 2.4%, aún por encima del objetivo del 2% del banco.
De cara al futuro, los fundamentales económicos relativamente moderados en la Eurozona, junto con la resiliencia de la economía estadounidense, apoyan la narrativa continua de divergencia de políticas entre la Fed y el BCE y apuntan hacia un Dólar más fuerte a largo plazo. Considerando la creciente probabilidad de que el BCE reduzca las tasas antes que la Fed, se debe considerar la posibilidad de una mayor debilidad en el EUR/USD a mediano plazo.
Gráfico diario del EUR/USD
Perspectiva técnica a corto plazo del EUR/USD
Un nuevo regreso podría ver al EUR/USD volver al máximo de mayo de 1.0894 (16 de mayo), seguido por el máximo de marzo de 1.0981 (8 de marzo) y el pico semanal de 1.0998 (11 de enero), todo antes de alcanzar la barrera clave de 1.1000.
A la baja, una ruptura del SMA de 200 días de 1.0787 podría llevar al mínimo de mayo de 1.0649 (1 de mayo), antes del mínimo de 2024 de 1.0601 (16 de abril) y el mínimo de noviembre de 2023 de 1.0516 (1 de noviembre). Una vez pasada esta zona, el par podría apuntar al mínimo semanal de 1.0495 (13 de octubre de 2023), el mínimo de 2023 de 1.0448 (3 de octubre) y el nivel redondo de 1.0400.
Hasta ahora, el gráfico de 4 horas sugiere cierta resistencia por encima de 1.0800. La próxima barrera al alza es 1.0894 antes de 1.0942. Mirando hacia el sur, la SMA de 100 en 1.0820 lidera, seguido por 1.0766 y el SMA de 200 en 1.0752. El RSI disminuyó alrededor de 53.
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