EUR/USD Pronóstico: La zona de 1.0900 limita el alza por ahora

• EUR/USD flirteó con máximos mensuales alrededor de 1.0890.
• El Dólar perdió más ímpetu junto con los rendimientos de EE.UU.
• El PMI de manufactura del ISM de EE.UU. decepcionó las expectativas en mayo.

El Dólar estadounidense (USD) operó a la defensiva al comienzo de la semana, proporcionando un impulso adicional al espacio asociado al riesgo y alentando al EUR/USD a sumar a su recuperación en curso y acercarse a la barrera clave de 1.0900.

El par rebotó y avanzó por tercer día consecutivo debido a una tendencia bajista acelerada en el Dólar y una caída igualmente marcada en los rendimientos de EE.UU. en todo el espectro.

Mientras tanto, la especulación de que la Reserva Federal (Fed) podría mantener su postura restrictiva más tiempo de lo esperado continuó en aumento, respaldada por recientes comentarios de línea dura de los funcionarios de la Fed. Sin embargo, las cifras pálidas del PMI manufacturero del ISM de EE.UU. del lunes parecen haber inclinado la balanza hacia una probable reducción de tasas en noviembre.

De hecho, según la herramienta FedWatch de CME Group, hay una probabilidad de casi el 73% de tasas de interés más bajas para la reunión del 7 de noviembre.

En cuanto al Banco Central Europeo (BCE), un recorte de tasas en la inminente reunión del 6 de junio es algo que se rumorea, a pesar de las cifras más altas de inflación de mayo en Alemania y en la zona euro en general. Sin embargo, persisten las dudas cuando se trata de considerar posibles recortes más allá del verano.

De cara al futuro, la incipiente recuperación en algunos fundamentales económicos en la Eurozona, junto con la pérdida de impulso de la economía estadounidense, refuerzan el estrechamiento de la brecha entre la política monetaria de la Fed y el BCE, favoreciendo así el rebote en el EUR/USD.

Sin embargo, a largo plazo, dada la creciente probabilidad de que el BCE reduzca las tasas antes que la Fed, se debe considerar el potencial de una mayor debilidad en el EUR/USD en los próximos meses.

Gráfico diario del EUR/USD

Perspectiva técnica a corto plazo del EUR/USD

Si los toros mantienen el control, el EUR/USD podría enfrentar el máximo de mayo de 1.0894 (16 de mayo), seguido por el máximo de marzo de 1.0981 (8 de marzo) y el máximo semanal de 1.0998 (11 de enero), todo antes de alcanzar el nivel crítico de 1.1000.

La reanudación del tono bajista, por otro lado, podría enviar al par al mínimo semanal de 1.0788 (30 de mayo), una zona respaldada por la SMA de 200 días. La caída desde esta zona podría arrastrar al par al mínimo de mayo de 1.0649 (1 de mayo), antes del mínimo de 2024 de 1.0601 (16 de abril) y el mínimo de noviembre de 2023 de 1.0516 (1 de noviembre). Una vez que esta zona sea superada, el par podría dirigirse al mínimo semanal de 1.0495 (13 de octubre de 2023), el mínimo de 2023 de 1.0448 (3 de octubre) y al nivel redondo de 1.0400.

Hasta ahora, el gráfico de 4 horas indica un fuerte retorno. La SMA de 55 en 1.0845 es el próximo obstáculo al alza, seguido por 1.0894 y 1.0942. Mirando hacia el sur, 1.0788 es el primero, seguido por 1.0766 y la SMA de 200 en 1.0760. El RSI subió por encima de 50.