- La guerra comercial del presidente estadounidense Donald Trump y los asuntos geopolíticos alimentan la aversión al riesgo.
- Las economías de la eurozona muestran signos de vida tras una contracción persistente.
- El EUR/USD lucha por encontrar su camino, los compradores no están listos para rendirse.
El par EUR/USD permaneció bajo presión de venta por segunda semana consecutiva, pero terminó poco cambiado en torno a 1.0820. El Dólar estadounidense (USD) permaneció atrapado entre preocupaciones relacionadas con aranceles y datos tibios de EE.UU., limitando su condición de refugio seguro.
Trump se involucra en asuntos geopolíticos
Los actores del mercado mantuvieron la vista en los anuncios del presidente estadounidense Donald Trump a lo largo de la semana. Los aranceles son, de hecho, la principal preocupación, pero no la única. El presidente de EE.UU. no se abstuvo de los asuntos geopolíticos y siguió tratando por separado con Rusia y Ucrania para alcanzar un alto el fuego entre las dos naciones.
El optimismo aumentó el miércoles tras el informe de la Casa Blanca de que ambos países acordaron garantizar "navegación segura, eliminar el uso de la fuerza y prevenir el uso de embarcaciones comerciales para fines militares en el Mar Negro."
El presidente ucraniano Volodymyr Zelenskyy acordó dejar de usar la fuerza militar en el Mar Negro, pero el Kremlin dijo que solo implementaría tal acuerdo cuando se levanten las sanciones impuestas a sus bancos y exportaciones por su invasión de Ucrania, lo que anula el acuerdo.
Pero no se trata solo de la guerra entre Rusia y Ucrania. Trump amenazó repetidamente a Dinamarca diciendo que EE.UU. anexaría su territorio de Groenlandia, afirmando que es un asunto de seguridad nacional y provocando nuevas tensiones geopolíticas con la nación europea.
La región estratégica ha visto recientemente un aumento en el tráfico marítimo entre Europa, Rusia y EE.UU. debido al deshielo en el Ártico. Además, el territorio es rico en recursos minerales de petróleo y gas que permanecen subexplotados, lo que lo hace atractivo para el presidente de EE.UU.
EE.UU. amenazó con enviar una delegación a Groenlandia, que incluiría al asesor de seguridad nacional de la Casa Blanca, Mike Waltz, pero finalmente decidió visitar la base militar estadounidense de la isla, Pituffik, desescalando las tensiones con las autoridades de Groenlandia y Dinamarca.
Los aranceles afectan las decisiones del BCE
En cuanto a los aranceles, Trump salió a mediados de semana anunciando nuevos gravámenes sobre vehículos y piezas de automóviles que ingresan a EE.UU. Tales impuestos serán del 25%, con aranceles sobre vehículos que entrarán en vigor el 3 de abril, mientras que los de piezas de automóviles están programados para mayo o más tarde. Trump también anunció que se podrían imponer más aranceles a la eurozona y Canadá.
Vale la pena recordar que EE.UU. es el socio comercial más importante de la Unión Europea (UE), y las autoridades locales no pueden ignorar las amenazas a la situación económica de la eurozona.
El miembro del Consejo de Gobierno del Banco Central Europeo (BCE), Pierre Wunsch, señaló que los aranceles están complicando el camino hacia las tasas de interés del BCE, añadiendo que "Si olvidamos los aranceles... íbamos en la dirección correcta."
A principios de mes, la presidenta del BCE, Christine Lagarde dijo que la guerra comercial desatada por EE.UU. podría empujar la inflación de la UE medio punto porcentual, con efectos perjudiciales sobre el crecimiento. Dicho esto, el BCE parece no tener mucho más que hacer que seguir recortando las tasas de interés.
Las publicaciones de datos alimentan preocupaciones
Los datos de la UE fueron en su mayoría alentadores, sin embargo, no lograron atraer un nuevo interés de compra. El Hamburg Commercial Bank (HCOB) publicó las estimaciones preliminares del Índice de Gerentes de Compras (PMI) de marzo. "La actividad empresarial alemana aumentó a la tasa más rápida en diez meses en marzo, en medio de un primer aumento en la producción manufacturera en casi dos años," según el informe oficial, con el índice manufacturero imprimiendo 48.3, frente al anterior 46.5. El PMI de servicios, por el contrario, contrajo a 50.2 desde el 51.1 registrado en febrero.
El PMI manufacturero de la UE subió a 48.7 desde el anterior 47.6, mientras que la producción de servicios se redujo de 50.6 a 50.4. El PMI compuesto de la UE se situó en 50.4, mejorando desde el 50.2 alcanzado en febrero. En el frente de precios, tanto los costos de insumos como los cargos de salida aumentaron a tasas más lentas .
Al otro lado del Atlántico, S&P Global publicó las estimaciones preliminares de los Índices de Gerentes de Compras (PMIs) de marzo. El informe oficial indica que el crecimiento de la actividad empresarial en EE.UU. ganó impulso en marzo "a medida que un marcado repunte en el sector servicios compensó una nueva caída en la producción manufacturera." El PMI compuesto mejoró a 53.5 desde 51.6 en febrero.
Más preocupante, el sentimiento del consumidor en EE.UU. se desplomó en marzo, ya que el Índice de Confianza del Consumidor del Conference Board cayó de 98.3 a 92.9, su lectura más débil desde febrero de 2021.
Finalmente, EE.UU. publicó el Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) de febrero, que se mantuvo estable en 2.5% como se esperaba. Sin embargo, las presiones de precios anuales subyacentes aumentaron a 2.8%, por encima del 2.7% esperado y de la lectura anterior. En términos mensuales, el Índice de Precios PCE subió 0.3% como se esperaba, mientras que la lectura subyacente aumentó 0.4%, superando el 0.3% anticipado por los participantes del mercado.
El Dólar estadounidense subió ligeramente como reacción inmediata a los titulares, pero luego cambió de rumbo, ya que las preocupaciones sobre la salud económica de EE.UU. enviaron a los inversores lejos de la moneda.
Qué sigue en la agenda
En los próximos días, Alemania y la UE publicarán las estimaciones preliminares del Índice Armonizado de Precios al Consumidor (HICP) de marzo. Mientras tanto, EE.UU. publicará el PMI Manufacturero ISM oficial de marzo y el PMI de Servicios ISM para el mismo mes, junto con datos de empleo.
Las Ofertas de Empleo JOLTS de febrero se publicarán el martes, mientras que el informe de Cambio de Empleo de ADP de marzo se dará a conocer el miércoles. Los despidos de marzo de Challenger y las cifras semanales de desempleo vendrán a continuación, antes del informe de Nóminas no Agrícolas programado para el viernes.
Perspectiva técnica del EUR/USD
El gráfico semanal del par EUR/USD muestra que ronda su última apertura, pero también que registró un mínimo más bajo y un máximo más bajo, reflejando que la presión de venta prevalece. El mismo gráfico muestra que una media móvil simple (SMA) de 200 ligeramente bajista proporcionó resistencia, actualmente en torno a 1.0855. Las SMAs de 20 y 100 permanecen sin dirección, aunque por debajo del nivel actual, limitando el potencial bajista del EUR/USD. Finalmente, los indicadores técnicos permanecen dentro de niveles positivos, aunque el indicador del Índice de Fuerza Relativa (RSI) ha perdido fuerza direccional y se encuentra plano alrededor de 57.
La perspectiva técnica es menos clara según el gráfico diario, pero la baja parece estar bien contenida. El par EUR/USD encontró compradores alrededor de una SMA de 200 plana en 1.0730, mientras que la SMA de 100 permanece sin dirección muy por debajo de la más larga. Según la SMA de 20, mantiene su pendiente alcista firme por encima de las más largas, con el precio actualmente apuntando a avanzar más allá de ella. El indicador de Momentum está plano alrededor de su línea 100, sin proporcionar pistas direccionales, mientras que el RSI apunta ligeramente más alto alrededor de 58.
Las ganancias más allá de 1.0855 exponen la región de 1.0900, mientras que más allá de esta última, el EUR/USD podría extender sus ganancias hacia la marca de 1.1000. Por el contrario, una caída por debajo de 1.0730 expone el área de 1.0630, con el siguiente nivel de soporte en 1.0580.
Nóminas no Agrícolas FAQs
Las Nóminas no Agrícolas (NFP) forman parte del informe mensual de empleo de la Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. El componente de Nóminas no Agrícolas mide específicamente el cambio en la cantidad de personas empleadas en Estados Unidos durante el mes anterior, sin incluir el sector agrícola.
La cifra de Nóminas no Agrícolas (NFP) puede influir en las decisiones de la Reserva Federal al proporcionar una medida del éxito con el que la Fed está cumpliendo su mandato de fomentar el pleno empleo y una inflación del 2%. Una cifra de NFP relativamente alta significa que hay más gente empleada, ganando más dinero y, por lo tanto, probablemente gastando más. Un resultado de Nóminas no Agrícolas relativamente bajo, por otro lado, podría significar que la gente está teniendo dificultades para encontrar trabajo. La Fed normalmente aumentará las tasas de interés para combatir la alta inflación provocada por el bajo desempleo, y las bajará para estimular un mercado laboral estancado".
Las Nóminas no Agrícolas generalmente tienen una correlación positiva con el Dólar estadounidense. Esto significa que cuando las cifras son mayores a lo esperado, el Dólar tiende a subir y viceversa cuando son menores. Las Nóminas no Agrícolas influyen en el Dólar estadounidense en virtud de su impacto en la inflación, las expectativas de política monetaria y las tasas de interés. Un NFP más alto generalmente significa que la Reserva Federal será más restrictiva en su política monetaria, lo que respaldará al Dólar.
Las Nóminas no Agrícolas generalmente tienen una correlación negativa con el precio del Oro. Esto significa que una cifra de nóminas mayor a la esperada tendrá un efecto depresivo en el precio del Oro y viceversa. Un NFP más alto generalmente tiene un efecto positivo en el valor del Dólar estadounidense y, como la mayoría de las materias primas principales, el Oro se cotiza en dólares estadounidenses. Por lo tanto, si el Dólar estadounidense gana valor, se requieren menos dólares para comprar una onza de oro. Además, las tasas de interés más altas (que generalmente ayudaron a un NFP más alto) también reducen el atractivo del Oro como inversión en comparación con quedarse en efectivo, donde el dinero al menos generará intereses".
Las Nóminas no Agrícolas son solo un componente dentro de un informe de empleo más amplio y pueden verse eclipsadas por los otros componentes. En ocasiones, cuando las Nóminas no Agrícolas son mayores que lo previsto, pero las ganancias semanales promedio son menores que lo esperado, el mercado ha ignorado el efecto potencialmente inflacionario del resultado principal e interpreta la caída de las ganancias como deflacionaria. Los componentes de la tasa de participación y las horas semanales promedio también pueden influir en la reacción del mercado, pero solo en eventos poco frecuentes como la "Gran Renuncia" o la Crisis Financiera Global".
La información en estas páginas contiene declaraciones a futuro que implican riesgos e incertidumbres. Los mercados e instrumentos perfilados en esta página son sólo para fines informativos y no deben de ninguna manera aparecer como una recomendación para comprar o vender estos valores. Usted debe hacer su propia investigación minuciosa antes de tomar cualquier decisión de inversión. FXStreet no garantiza de ninguna manera que esta información esté libre de errores, errores, o incorrecciones materiales. Tampoco garantiza que esta información sea de naturaleza oportuna. Invertir en Forex implica un gran riesgo, incluyendo la pérdida de toda o parte de su inversión, así como angustia emocional. Todos los riesgos, pérdidas y costos asociados con la inversión, incluyendo la pérdida total del capital, son su responsabilidad.
Últimos Análisis
CONTENIDO RECOMENDADO
EUR/USD Pronóstico: El Euro se mantiene por encima del nivel de soporte clave pero sigue frágil
El EUR/USD se mantiene cómodamente por encima de 1.0800 en la mañana europea del lunes. El Dólar estadounidense sigue bajo presión tras los últimos titulares sobre aranceles. Las perspectivas técnicas apuntan a una tendencia alcista a corto plazo.
GBP/USD Semanal: La Libra se prepara para la ola de aranceles de Trump
La Libra consolidó su corrección desde máximos de cuatro meses frente al Dólar estadounidense.
El Yen salta a un máximo de más de una semana frente a un Dólar más débil
El Yen japonés se fortalece frente al Dólar por segundo día consecutivo el lunes y alcanza un máximo de una semana.
Mercados inquietos, pendientes de los informes y los aranceles
Wall Street parece anticipar un clima de negocios difícil. Si Trump cumple con sus amenazas de implementar aranceles a todo lo que ingrese a EE.UU., el impacto inflacionario será inevitable.
Las proyecciones de la Fed prevén que las tasas de interés se recorten en 50 puntos básicos en 2025
Según las proyecciones de la Fed, los tipos de interés se situarán en un promedio del 3.9% al finalizar 2025, coincidiendo con la previsión de diciembre.