- El Banco Central Europeo no logró motivar a los inversores con un anuncio de política monetaria sin novedades.
- Estados Unidos publicará actualizaciones sobre el Producto Interior Bruto y la inflación la próxima semana.
- EUR/USD en una corrección a la baja, 1.0800 debe mantenerse para que los alcistas retengan el control.
El par EUR/USD detuvo su última carrera y está cerrando la semana sin cambios, justo por debajo de la marca de 1.0900. Sin embargo, alcanzó un nuevo máximo de varios meses de 1.0947 a mitad de semana, solo girando hacia el sur después del anuncio de política monetaria sin novedades del Banco Central Europeo (BCE).
Los bancos centrales siguen en el ojo de la tormenta
El optimismo sobre una próxima reducción de tasas de interés en Estados Unidos (EE.UU.) puso al Dólar estadounidense bajo una fuerte presión de venta al comienzo de la semana. Los participantes del mercado valoraron en un 100% las probabilidades de que la Reserva Federal (Fed) recorte las tasas en la reunión de septiembre, según la herramienta CME FedWatch, con un pequeño porcentaje incluso apostando por un recorte de 50 puntos básicos (pb). Al final de la semana, las probabilidades de una decisión de mantener las tasas sin cambios se sitúan en 1,9%.
El sentimiento de riesgo, sin embargo, ayudó al USD junto con el BCE. Por un lado, el Banco Central Europeo dejó las tasas sin cambios como se anticipaba ampliamente y se negó a comprometerse con cualquier camino monetario en particular. Los responsables de políticas repitieron que las decisiones sobre las tasas dependerán de los datos y se tomarán reunión por reunión. Como resultado, el Euro se mantuvo estático después del anuncio.
Por otro lado, el sector tecnológico se desplomó después de que la administración de Joe Biden en EE.UU. amenazara con severas restricciones a las exportaciones de fabricantes de chips extranjeros a China. La caída de las acciones se reanudó el viernes, alimentando aún más al Dólar, ya que una interrupción global de internet afectó a múltiples y diversos sectores y empresas, incluida la Bolsa de Valores de Londres.
En cuanto a los datos, EE.UU. informó que las ventas minoristas se mantuvieron prácticamente sin cambios en junio, como se esperaba, aunque la lectura principal, las ventas minoristas excluyendo autos, aumentó un 0,4%, mejor que el 0,1% anterior. Al otro lado del Atlántico, la eurozona confirmó que el Índice Armonizado de Precios al Consumidor (IAPC) subió un 2,5% interanual en junio.
Eventos de primer nivel en Estados Unidos para disuadir el tono del USD
Los datos de EE.UU. serán el centro de atención la próxima semana, ya que el país publicará la primera estimación del Producto Interior Bruto (PIB) del segundo trimestre y el Índice de Precios de Gasto en Consumo Personal (PCE) de junio, el indicador de inflación favorito de la Fed. El índice PCE se situó en 2,5% interanual en mayo, y cualquier lectura por debajo de ese nivel debería alimentar las esperanzas de un recorte en septiembre.
Sin embargo, los datos de crecimiento también podrían afectar la decisión de la Fed. Si la economía progresa a un ritmo más rápido de lo anticipado, sugeriría que la tasa de interés actual puede persistir por más tiempo. Considere un escenario en el que cifras optimistas del PIB y del PCE podrían hacer que el interés especulativo cambie de opinión respecto a septiembre. El Dólar estadounidense puede subir con las noticias, convirtiendo el avance correctivo actual en un repunte alcista.
Aparte de eso, S&P Global junto con los bancos regionales, publicarán las estimaciones preliminares de los Índices de Gerentes de Compras (PMI) para la mayoría de las principales economías. Finalmente, vale la pena recordar que los funcionarios del banco central de EE.UU. estarán en el período de apagón antes de la reunión de política monetaria del 30-31 de julio.
Perspectiva técnica del EUR/USD
Desde un punto de vista técnico, el par EUR/USD se encuentra en el extremo superior de su último rango, y el riesgo sigue sesgado al alza. En el gráfico semanal, el par se desarrolla por encima de sus medias móviles simples (SMA) de 20 y 100, que carecen de fuerza direccional. Al mismo tiempo, una SMA de 200 ligeramente bajista proporciona resistencia dinámica en torno a 1.1080. El indicador de Momentum apunta al norte por encima de su línea de 100, mientras que el indicador del Índice de Fuerza Relativa (RSI) se volvió plano en torno a 55, lo que sugiere que, aunque los compradores retienen el control, el interés ha disminuido. Aún así, no hay señales técnicas que sugieran que el par podría abandonar su tendencia actual.
En el gráfico diario, las lecturas técnicas están alineadas con la corrección a la baja en curso, pero lejos de sugerir que la caída pueda extenderse en el tiempo. Los indicadores técnicos han retrocedido desde lecturas de sobrecompra, ofreciendo pendientes a la baja pero aún dentro de niveles positivos. Las medias móviles, por otro lado, permanecen muy por debajo del nivel actual, en línea con la tendencia alcista dominante. Además, una SMA de 20 días firmemente alcista está cruzando por encima de las SMA de 100 y 200, que están convergiendo y sin dirección, lo que generalmente es una señal de ganancias adicionales por delante.
El EUR/USD necesita mantenerse por encima de 1.0800 para mantener viva la tendencia alcista, con una ruptura por debajo del nivel exponiendo la región de 1.0740, en ruta hacia 1.0660. El mínimo del año en 1.0600 es el principal objetivo bajista si el Dólar estadounidense vuelve al centro de atención. La resistencia se encuentra en 1.0950, seguida del umbral psicológico de 1.1000. Las ganancias más allá de este último deberían resultar en que el EUR/USD pruebe 1.1080, seguido más tarde por la zona de precios de 1.1140.
Indicador económico
Producto Interior Bruto anualizado
El PIB anualizado lo publica la oficina Bureau of Economic Analysis y muestra el valor de los bienes, servicios y estructuras producidas en un país en el período de un año. Es una medida bruta de la actividad económica porque indica el ritmo al cual la economía de un país crece. Una lectura superior a las expectativas es alcista para el dólar, mientras que una lectura inferior es bajista.
Leer más.Próxima publicación: jue jul 25, 2024 12:30 (Prel)
Frecuencia: Trimestral
Estimado: 2%
Previo: 1.4%
Fuente: US Bureau of Economic Analysis
The US Bureau of Economic Analysis (BEA) releases the Gross Domestic Product (GDP) growth on an annualized basis for each quarter. After publishing the first estimate, the BEA revises the data two more times, with the third release representing the final reading. Usually, the first estimate is the main market mover and a positive surprise is seen as a USD-positive development while a disappointing print is likely to weigh on the greenback. Market participants usually dismiss the second and third releases as they are generally not significant enough to meaningfully alter the growth picture.
La inflación FAQs
La inflación mide la subida de los precios de una cesta representativa de bienes y servicios. La inflación general suele expresarse como variación porcentual intermensual e interanual. La inflación subyacente excluye elementos más volátiles, como los alimentos y el combustible, que pueden fluctuar debido a factores geopolíticos y estacionales. La inflación subyacente es la cifra en la que se centran los economistas y es el nivel objetivo de los bancos centrales, que tienen el mandato de mantener la inflación en un nivel manejable, normalmente en torno al 2%.
El Índice de Precios al Consumo (IPC) mide la variación de los precios de una cesta de bienes y servicios a lo largo de un periodo de tiempo. Suele expresarse en porcentaje de variación intermensual e interanual. El IPC subyacente es el objetivo de los bancos centrales, ya que excluye la volatilidad de los alimentos y los combustibles. Cuando el IPC subyacente supera el 2%, los tipos de interés suelen subir, y viceversa cuando cae por debajo del 2%. Dado que unos tipos de interés más altos son positivos para una divisa, una inflación más alta suele traducirse en una divisa más fuerte. Lo contrario ocurre cuando la inflación cae.
Aunque pueda parecer contrario a la intuición, una inflación elevada en un país hace subir el valor de su divisa y viceversa en el caso de una inflación más baja. Esto se debe a que el banco central normalmente subirá las tasas de interés para combatir la mayor inflación, lo que atrae más entradas de capital mundial de inversores que buscan un lugar lucrativo donde aparcar su dinero.
Antiguamente, el Oro era el activo al que recurrían los inversores en épocas de alta inflación porque preservaba su valor, y aunque los inversores a menudo siguen comprando Oro por sus propiedades de refugio en épocas de extrema agitación en los mercados, este no es el caso la mayor parte del tiempo. Esto se debe a que cuando la inflación es alta, los bancos centrales suben las tasas de interés para combatirla. Unas tasas de interés más altas son negativas para el Oro porque aumentan el coste de oportunidad de mantener Oro frente a un activo que devenga intereses o de colocar el dinero en una cuenta de depósito en efectivo. Por el contrario, una menor inflación tiende a ser positiva para el Oro, ya que reduce las tasas de interés, haciendo del metal brillante una alternativa de inversión más viable.
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