- El EUR/USD retrocede a mínimos de dos años cerca de 1.0330.
- El Dólar estadounidense parece imparable y alcanza un nuevo máximo.
- El próximo dato relevante en la zona euro serán los datos preliminares de inflación.
Fue una semana terrible para el EUR/USD. De hecho, el cuarto trimestre ha sido espantoso hasta ahora para la moneda europea. Desde los máximos anuales de finales de septiembre, por encima de 1.1200, el par ha cerrado con ganancias en solo una semana. El par ha retrocedido casi un 8% desde entonces o más de ocho centavos.
El Euro ha tenido un viaje difícil últimamente, con gran parte de su debilidad amplificada por un resurgente Dólar estadounidense (USD). El Greenback ha ganado nuevo impulso, impulsado por el resurgimiento repentino de las tensiones geopolíticas, particularmente en el conflicto Rusia-Ucrania, así como por el resurgimiento de la llamada "operaciónTrump". En este contexto, el Índice del Dólar estadounidense (DXY) se disparó a un nuevo máximo, superando la marca de 108.00 por primera vez desde principios de noviembre de 2022.
Por qué la paridad vuelve a estar sobre la mesa
Considerando el mismo escenario, si el EUR/USD se deslizó con fuerza en casi dos meses, una "modesta" caída de tres centavos podría parecer aún más probable.
Aparte de la condición de sobreventa actual de la moneda única, hay poco que sugiera un rebote a corto plazo, y mucho menos una recuperación sostenible.
Las perspectivas de un Dólar estadounidense más fuerte dominan el sentimiento y solo ocasionalmente se ven atenuadas por correcciones técnicas, ya que se espera que los inversores respalden la "operación Trump" durante la mayor parte de 2025.
En el frente doméstico, los indicadores preliminares de la actividad empresarial tanto en Alemania como en la Eurozona en general están lejos de ser alentadores. A esto se suma la sombría perspectiva para la economía alemana, exacerbada por la visible inestabilidad política y la actividad económica estancada en todo el bloque, lo que no augura nada bueno para el Euro.
Y eso sin siquiera considerar el desempeño de la economía estadounidense.
De cara al futuro, el espectro de nuevos aranceles sobre productos europeos o chinos bajo una posible administración Trump podría avivar la inflación en EE.UU. Si la Fed continúa con su enfoque cauteloso, o incluso se inclina hacia una postura más dura en respuesta, el USD podría fortalecerse aún más, manteniendo al EUR/USD bajo presión.
Un BCE más flexible, una Fed cautelosa
En el frente de la política monetaria, la Reserva Federal (Fed) recortó su tasa de interés de referencia en 25 puntos básicos en su reunión del 7 de noviembre, llevando el rango objetivo de los Fondos Federales (FFTR) al 4.75%-5.00%. Este movimiento ampliamente esperado es parte del esfuerzo continuo de la Fed para acercar la inflación a su objetivo del 2%. Sin embargo, comienzan a aparecer grietas en el mercado laboral, incluso cuando las tasas de desempleo se mantienen cerca de mínimos históricos.
El presidente de la Fed, Jerome Powell, adoptó un tono cauteloso en sus últimos comentarios, señalando que el banco central no tiene prisa por reducir las tasas aún más. Esto ha atenuado la especulación sobre un recorte de tasas en diciembre, al tiempo que proporciona un apoyo adicional para el Dólar.
Otros funcionarios de la Fed, notablemente la gobernadora Michelle Bowman, hicieron eco del sentimiento de Powell, enfatizando la necesidad de moderación al considerar futuras reducciones de tasas.
Mientras tanto, al otro lado del Atlántico, una narrativa moderada continúa dominando entre los responsables de la política del Banco Central Europeo (BCE), a pesar del aumento en octubre del Índice Armonizado de Precios al Consumo (IAPC) y el mayor crecimiento salarial negociado en el tercer trimestre.
Hasta ahora, los mercados están valorando aproximadamente 75 puntos básicos de flexibilización por parte de la Fed en un horizonte de 12 meses, en comparación con alrededor de 150 puntos básicos de reducciones de tasas esperadas del BCE dentro del mismo período.
Aspectos técnicos del EUR/USD
Más pérdidas podrían empujar al EUR/USD hacia su mínimo de 2024 de 1.0331 (22 de noviembre). La ruptura de este nivel podría abrir la puerta a una probable visita a los mínimos semanales de 1.0290 (30 de noviembre de 2022) y 1.0222 (21 de noviembre).
Al alza, hay una resistencia menor en el máximo semanal de 1.0606 (18 de noviembre), secundada por la crítica Media Móvil Simple (SMA) de 200 días en 1.0857.
Vale la pena señalar que la perspectiva técnica a corto plazo sigue siendo bajista mientras el par se mantenga por debajo de esta última.
Además, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) diario entró en la región de sobreventa cerca de 16, mientras que el Índice Direccional Medio (ADX) en casi 49 indica una tendencia fuerte.
Indicador económico
Índice Armonizado de Precios al Consumidor Subyacente (YoY)
El Índice Armonizado de Precios al Consumidor (IPCA) Subaycente mide los cambios en los precios de una canasta representativa de bienes y servicios en la Unión Monetaria Europea. El IPCA, publicado por Eurostat mensualmente, está armonizado porque se utiliza la misma metodología en todos los estados miembros y su contribución está ponderada. La lectura interanual compara los precios en el mes de referencia con los del año anterior. El IPCA subyacente excluye componentes volátiles como alimentos, energía, alcohol y tabaco. El IPCA subyacente es un indicador clave para medir la inflación y los cambios en las tendencias de compra. En general, una lectura alta se considera alcista para el euro (EUR), mientras que una lectura baja se considera bajista.
Leer más.Próxima publicación: vie nov 29, 2024 10:00 (Prel)
Frecuencia: Mensual
Estimado: -
Previo: 2.7%
Fuente: Eurostat
El BCE FAQs
El Banco Central Europeo (BCE), con sede en Frankfurt (Alemania), es el banco de reserva de la zona euro. El BCE fija los tipos de interés y gestiona la política monetaria de la región.
El principal mandato del BCE es mantener la estabilidad de los precios, lo que significa mantener la inflación en torno al 2%. Su principal herramienta para lograrlo es subir o bajar los tipos de interés. Unos tipos de interés relativamente altos suelen traducirse en un Euro más fuerte, y viceversa.
El Consejo de Gobierno del BCE adopta las decisiones de política monetaria en reuniones que se celebran ocho veces al año. Las decisiones las adoptan los directores de los bancos nacionales de la zona del euro y seis miembros permanentes, entre ellos la presidenta del BCE, Christine Lagarde.
En situaciones extremas, el Banco Central Europeo puede poner en marcha una herramienta política denominada Quantitative Easing (relajación cuantitativa). El QE es el proceso por el cual el BCE imprime Euros y los utiliza para comprar activos (normalmente bonos del Estado o de empresas) a bancos y otras instituciones financieras. El resultado suele ser un Euro más débil..
El QE es un último recurso cuando es improbable que una simple bajada de los tipos de interés logre el objetivo de estabilidad de precios. El BCE lo utilizó durante la Gran Crisis Financiera de 2009-11, en 2015 cuando la inflación se mantuvo obstinadamente baja, así como durante la pandemia de coronavirus.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el reverso del QE. Se lleva a cabo después del QE, cuando la recuperación económica está en marcha y la inflación empieza a aumentar. Mientras que en el QE el Banco Central Europeo (BCE) compra bonos del Estado y de empresas a las instituciones financieras para proporcionarles liquidez, en el QT el BCE deja de comprar más bonos y deja de reinvertir el principal que vence de los bonos que ya posee. Suele ser positivo (o alcista) para el Euro.
La información en estas páginas contiene declaraciones a futuro que implican riesgos e incertidumbres. Los mercados e instrumentos perfilados en esta página son sólo para fines informativos y no deben de ninguna manera aparecer como una recomendación para comprar o vender estos valores. Usted debe hacer su propia investigación minuciosa antes de tomar cualquier decisión de inversión. FXStreet no garantiza de ninguna manera que esta información esté libre de errores, errores, o incorrecciones materiales. Tampoco garantiza que esta información sea de naturaleza oportuna. Invertir en Forex implica un gran riesgo, incluyendo la pérdida de toda o parte de su inversión, así como angustia emocional. Todos los riesgos, pérdidas y costos asociados con la inversión, incluyendo la pérdida total del capital, son su responsabilidad.
Últimos Análisis
CONTENIDO RECOMENDADO
EUR/USD cae ya que la disminución del PMI de la Eurozona impulsa las apuestas de un recorte de tasas significativo del BCE
El EUR/USD recupera algunas de las pérdidas intradía después de registrar un nuevo mínimo de casi dos años cerca de 1.0330 en las horas de negociación europeas del viernes. Aún así, la perspectiva del principal par de divisas es vulnerable.
La Libra esterlina se desploma mientras las ventas minoristas del Reino Unido y el PMI preliminar se contraen
La Libra esterlina se debilita frente a la mayoría de sus pares, excepto el Euro, ya que los datos preliminares del PMI de S&P Global/CIPS del Reino Unido para noviembre disminuyeron sorprendentemente y las ventas minoristas de octubre se contrajeron a un ritmo más rápido de lo esperado.
USD/JPY Previsión del Precio: El movimiento en rango se mantiene mientras los operadores buscan claridad sobre la senda de subida de tipos del BoJ
El par USD/JPY oscila entre leves ganancias/pérdidas menores durante la primera mitad de la sesión europea del viernes y se mantiene dentro de un rango familiar.
Alarma global: ¿Beneficio para el oro?
Cuando a mediados de la sesión americana del miércoles llegó la noticia de que Ucrania había atacado a Rusia con misiles de producción europeo, cundió la alarma en los mercados. El Oro, que venía insinuando una recuperación, estalló al alza.
Cinco datos fundamentales: Foco en las consecuencias de las elecciones de EE.UU., la inflación y un oportuno discurso de Powell
Los datos de inflación y ventas minoristas de EE.UU. mostrarán la salud de la economía estadounidense.