- La Libra esterlina extendió la recuperación desde los mínimos de 14 meses de 1.2100 frente al Dólar estadounidense.
- Datos de alto impacto de EE.UU. y las conversaciones arancelarias de Trump impulsarán el GBP/USD en la próxima semana.
- Técnicamente, un inminente cruce bajista advierte a los compradores de la Libra esterlina.
La Libra esterlina (GBP) extendió su recuperación desde los mínimos de 14 meses de 1.2100 frente al Dólar estadounidense (USD), con el GBP/USD probando ofertas por encima de 1.2400.
La Libra esterlina experimentó una recuperación extendida
El presidente de EE.UU., Donald Trump, regresó a la Casa Blanca para su segundo mandato mientras sus conversaciones arancelarias siguieron siendo el principal impulsor del mercado, influyendo en el sentimiento de riesgo, el Dólar estadounidense y, finalmente, el par de divisas de alta beta - GBP/USD. El Dólar languideció en mínimos mensuales frente a sus principales rivales en medio de la incertidumbre sobre la política arancelaria de Trump y sus llamados a bajar las tasas de interés y el USD.
A principios de la semana, Trump anunció planes para imponer aranceles a las importaciones de Canadá, México, China y la Unión Europea, que se implementarán el 1 de febrero. Sin embargo, no se ha proporcionado con más claridad, lo que ha hecho que los inversores pierdan confianza en la moneda estadounidense. El 47º presidente de EE.UU. también anunció que OpenAI, SoftBank y Oracle formarán una empresa conjunta llamada Stargate e invertirán hasta 500.000 millones de dólares en inteligencia artificial (IA). Este anuncio impulsó las acciones tecnológicas a nivel mundial, disminuyendo el atractivo del USD como activo refugio.
En la segunda mitad de la semana, Trump dijo en una entrevista, refiriéndose a su conversación telefónica con el presidente chino Xi Jinping, que "preferiría no tener que usar aranceles sobre China" si pudiera llegar a un acuerdo con Beijing sobre prácticas comerciales justas.
Además, las crecientes apuestas de dos reducciones de tasas por parte de la Fed este año mantuvieron el tono bajista en el Dólar, permitiendo que el par GBP/USD construyera sobre la recuperación de la semana anterior desde los mínimos de más de un año. Al hacerlo, el par brevemente recuperó 1.2400, alcanzando el nivel más alto en dos semanas.
Los informes de inflación moderada para diciembre reforzaron las expectativas de que la Fed probablemente se mantendrá en su previsión de dos recortes de tasas en 2025. Los mercados valoran una relajación total de 37 puntos básicos (pbs) por parte de la Fed este año, con el primer recorte de tasas no completamente valorado hasta julio, según datos de LSEG.
La venta masiva del USD/JPY liderada por la subida de tasas de 25 pbs del Banco de Japón (BoJ) exacerbó el dolor en el Dólar. Antes del fin de semana, los datos mixtos del PMI de EE.UU. no permitieron que el USD ganara fuerza frente a sus rivales. En la estimación preliminar de enero, el PMI compuesto de S&P Global retrocedió a 52.4 desde 55.4 en diciembre.
En el lado del Reino Unido, la Libra esterlina encontró apoyo en un entorno de mercado favorable al riesgo casi durante toda la semana.
Además, el aumento en el crecimiento salarial del Reino Unido también ayudó a la recuperación del GBP/USD a pesar de que la tasa de desempleo aumentó a 4.4% en el trimestre hasta noviembre. La Oficina de Estadísticas Nacionales (ONS) dijo el martes que las ganancias semanales promedio aumentaron un 5.6% en los tres meses hasta finales de noviembre, frente al 5.2% en los tres meses hasta octubre.
El viernes, el índice de actividad empresarial de servicios del Reino Unido de S&P Global/CIPS ajustado estacionalmente subió a 51.2 en enero después de registrar 51.1 en diciembre, superando la estimación de 50.6. Los datos alentadores proporcionaron un impulso adicional a la recuperación.
Sin embargo, los operadores ven una probabilidad del 84% de que el Banco de Inglaterra (BoE) reduzca las tasas en 25 pbs en su reunión de política monetaria del 6 de febrero. En medio de las expectativas de perspectivas divergentes de política monetaria entre la Fed y el BoE, el repunte del GBP/USD podría permanecer limitado.
Los participantes del mercado también podrían abstenerse de realizar nuevas apuestas en el par de cara a los riesgos clave de eventos la próxima semana, incluidos el número preliminar de crecimiento de EE.UU. y los anuncios de política de la Fed.
La próxima semana: Datos de alto nivel de EE.UU. acaparan la atención
Las conversaciones arancelarias del presidente de EE.UU., Donald Trump, y otros anuncios de política seguirán agitando los mercados, ya que los operadores buscarán una serie de datos económicos de alto impacto de EE.UU. para obtener un nuevo impulso direccional en el par GBP/USD.
El lunes es un calendario bastante seco de datos a ambos lados del Atlántico, pero los datos oficiales del PMI de China podrían impactar en las divisas sensibles al riesgo, como la Libra esterlina.
El Boletín Trimestral del BoE se publicará el martes, seguido de los pedidos de bienes duraderos de EE.UU. y los datos de confianza del consumidor del Conference Board (CB).
El miércoles, los anuncios de política de la Fed destacarán, con la conferencia de prensa del presidente Jerome Powell siendo minuciosamente analizada para conocer el momento del próximo recorte de tasas de interés.
La atención se centrará luego en la lectura preliminar de los datos del Producto Interior Bruto (PIB) del cuarto trimestre de EE.UU. el jueves. Los datos podrían infundir volatilidad en el USD, impactando eventualmente en el par.
El calendario estadounidense también incluirá las solicitudes semanales de subsidio por desempleo y los datos de ventas de viviendas pendientes el mismo día.
El índice de precios del gasto en consumo personal (PCE) de EE.UU. de diciembre y el índice de coste del empleo (ECI) trimestral cerrarán una semana llena de eventos.
Los responsables de la política monetaria de la Fed volverán al estrado el viernes, ya que el "periodo de silencio" termina.
Perspectiva técnica del GBP/USD
El gráfico diario muestra que los compradores del GBP/USD reingresaron a la formación de cuña descendente de seis semanas para probar el límite superior de la cuña en 1.2425.
En su camino hacia la recuperación, el par recuperó la resistencia crítica a corto plazo de la media móvil simple (SMA) de 21 días en 1.2362.
Sin embargo, la Libra esterlina necesita un cierre de vela diaria por encima de ese nivel para extender el impulso de recuperación hacia la SMA de 50 días en 1.2525.
Más arriba, el nivel redondo de 1.2600 podría desafiar los compromisos bajistas.
El índice de fuerza relativa (RSI) de 14 días está listo para recuperar la línea media, actualmente cerca de 49.50. Sin embargo, la SMA de 100 días está a punto de cortar la SMA de 200 días desde arriba.
Un cruce bajista podría validarse si la SMA de 100 días atraviesa la última a la baja en un cierre diario.
En tal caso, los vendedores de la Libra esterlina podrían recuperar el control, arrastrando el par de vuelta hacia el soporte de la cuña en 1.2211.
El no defender este último probablemente expondrá la baja hacia el mínimo de la semana anterior de 1.2160.
Una ruptura sostenida por debajo de ese nivel llamará a una nueva prueba del mínimo de 14 meses en 1.2100.
Fed FAQs
La política monetaria de Estados Unidos está dirigida por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de los precios y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos objetivos es ajustar los tipos de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Reserva Federal, ésta sube los tipos de interés, incrementando los costes de los préstamos en toda la economía. Esto se traduce en un fortalecimiento del Dólar estadounidense (USD), ya que hace de Estados Unidos un lugar más atractivo para que los inversores internacionales coloquen su dinero. Cuando la inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Reserva Federal puede bajar los tipos de interés para fomentar el endeudamiento, lo que pesa sobre el billete verde.
La Reserva Federal (Fed) celebra ocho reuniones al año, en las que el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) evalúa la situación económica y toma decisiones de política monetaria. El FOMC está formado por doce funcionarios de la Reserva Federal: los siete miembros del Consejo de Gobernadores, el presidente del Banco de la Reserva Federal de Nueva York y cuatro de los once presidentes de los bancos regionales de la Reserva, que ejercen sus cargos durante un año de forma rotatoria.
En situaciones extremas, la Reserva Federal puede recurrir a una política denominada Quantitative Easing (QE). El QE es el proceso por el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Es una medida de política no estándar utilizada durante las crisis o cuando la inflación es extremadamente baja. Fue el arma elegida por la Fed durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos de alta calidad de instituciones financieras. El QE suele debilitar al Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso a la QE, por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a instituciones financieras y no reinvierte el capital de los bonos que tiene en cartera que vencen, para comprar nuevos bonos. Suele ser positivo para el valor del Dólar estadounidense.
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