- La Libra esterlina alcanzó un nuevo máximo de 2024 por encima de 1.2950 frente al Dólar estadounidense.
- El GBP/USD mira los datos de inflación y empleo del Reino Unido para un nuevo impulso al alza.
- La configuración técnica diaria sigue favoreciendo a los compradores de la Libra esterlina.
La Libra esterlina (GBP) extendió su tendencia alcista de dos semanas frente al Dólar estadounidense (USD), ya que el par GBP/USD alcanzó nuevos máximos de 2024.
La Libra esterlina celebra la divergencia de políticas entre la Fed y el BoE
La divergencia de políticas monetarias entre la Reserva Federal de EE.UU. (Fed) y el Banco de Inglaterra (BoE) salió a la luz la semana pasada y se mantuvo como el tema subyacente, impulsando la acción del precio del GBP/USD.
Un recorte de tasas en septiembre por parte de la Fed surgió como un hecho consumado y golpeó al Dólar estadounidense a un mínimo de cinco semanas frente a sus principales rivales, ya que los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. reanudaron su tendencia bajista. El Dólar vio una debilidad generalizada durante toda la semana debido a las expectativas moderadas de la Fed, excepto el martes cuando brevemente salió a flote, tras la primera ronda del testimonio del presidente de la Fed, Jerome Powell, ante el Congreso.
Aunque Powell sonó prudente sobre las perspectivas de la política, durante su testimonio el martes, diciendo que la inflación había mejorado en los últimos meses y que "más buenos datos fortalecerían" el caso para el recorte de tasas. El repunte del Dólar estadounidense fue temporal, ya que sus palabras no lograron moderar las expectativas de recorte de tasas para septiembre. Los mercados continuaron valorando una probabilidad de más del 70% de que la Fed bajará las tasas en septiembre, según la herramienta FedWatch del CME Group, tras sus comentarios. Otro recorte de tasas en diciembre también está sobre la mesa.
El interés vendedor en torno al Dólar se reforzó después de que se publicaran los datos del Índice de Precios al Consumo (IPC) de EE.UU. de junio el jueves. El IPC de EE.UU. subió un 3.0% interanual en junio, desacelerándose desde un aumento del 3.3% en mayo y por debajo del 3.1% esperado. Mientras tanto, la inflación subyacente del IPC anual cayó al 3.3% en el mismo período, frente al consenso del mercado del 3.4%. En términos mensuales, el IPC cayó un 0.1% mientras que el IPC subyacente subió un 0.1%. Ambas lecturas quedaron por debajo de las expectativas.
Tras los desalentadores datos de inflación de EE.UU., las apuestas por un recorte de tasas de la Fed en septiembre aumentaron a más del 90%, en comparación con una probabilidad del 74% vista antes de la publicación del IPC. El par GBP/USD extendió su trayectoria ascendente y renovó los máximos de 2024 en 1.2949.
El impulso alcista del par también podría atribuirse a la renovada demanda de la Libra esterlina, gracias a los alentadores números de crecimiento del Reino Unido y al rechazo del momento del primer recorte de tasas del BoE desde que la pandemia de COVID golpeó al mundo en 2020.
Los datos publicados por la Oficina de Estadísticas Nacionales mostraron el jueves que la economía del Reino Unido creció un 0.4% en mayo, por encima de la expansión mensual estimada del 0.2%, después de haberse estancado en abril.
Mientras tanto, el economista jefe del BoE, Huw Pill, enfrió las expectativas de un recorte de tasas en agosto el miércoles. Pill dijo: "Creo que todavía es una pregunta abierta si el momento para un recorte de tasas es ahora", y agregó que la inflación de los servicios y el crecimiento de los salarios mostraron una "fuerza incómoda" a pesar de que la inflación general cayó al objetivo del 2% del BoE en mayo.
Los mercados monetarios valoraron una probabilidad del 50% de un recorte de 25 puntos básicos (pbs) en la tasa de interés del BoE el 1 de agosto tras los comentarios de Pill, frente al 62% visto el martes.
El viernes, los datos de EE.UU. mostraron que el Índice de Precios al Productor (IPP) subió un 2.6% interanual en junio, frente al aumento del 2.4% registrado en mayo. Esta lectura superó la expectativa del mercado del 2.3% pero no logró desencadenar una recuperación significativa en el USD antes del fin de semana.
Semana entrante: La inflación del IPC del Reino Unido acaparará la atención
Tras una semana centrada en eventos de EE.UU., los operadores de la Libra esterlina esperan con ansias las publicaciones de datos económicos de primer nivel del Reino Unido, con los datos de inflación probablemente acaparando la atención el miércoles.
En la primera parte de la semana, sin embargo, la agenda del Reino Unido es relativamente ligera, y por lo tanto, el enfoque estará en la aparición del presidente de la Fed, Jerome Powell, en el Club Económico de Washington DC, especialmente después de los datos clave del IPC de la semana anterior.
Los operadores también estarán atentos al informe del PIB del segundo trimestre de China, que podría marcar el tono de los mercados al inicio de la semana.
Los datos de ventas minoristas de EE.UU. para junio se publicarán el martes, pero es poco probable que tengan una gran reacción en el mercado, salvo una desviación importante del consenso. Lo siguiente a tener en cuenta serán las cifras del IPC del Reino Unido el miércoles, seguidas de datos de vivienda e industriales de EE.UU. de nivel medio.
El jueves, el informe del mercado laboral del Reino Unido verá una publicación inusual antes de los datos semanales de solicitudes de subsidio por desempleo de EE.UU. El Banco Central Europeo (BCE) también anunciará su decisión de política monetaria más tarde en el día, lo que podría tener un efecto de contagio impulsado por el cruce EUR/GBP en la Libra esterlina.
El informe de ventas minoristas del Reino Unido y los discursos de varios responsables de la política monetaria de la Fed llenarán la agenda del viernes, cerrando una semana mediocre.
Aparte de las estadísticas económicas, los operadores continuarán analizando los discursos de los responsables de la política monetaria de la Fed y sus implicaciones sobre el camino a seguir en las tasas de interés.
GBP/USD: Perspectivas técnicas
La Libra esterlina parece una operación de "comprar en las caídas" en la semana entrante, como lo muestra el gráfico diario del GBP/USD.
El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días se acerca a la región de sobrecompra, lo que sugiere que hay más espacio para el alza.
Sin embargo, si el GBP/USD extiende el retroceso desde los máximos de 2024, el mínimo del jueves de 1.2848 podría ser probado.
Un movimiento sostenido por debajo de este último desafiará los compromisos alcistas en la resistencia clave anterior cerca de 1.2800.
Más al sur, la zona de soporte de confluencia alrededor de 1.2715 estará en el radar de los vendedores. La media móvil simple (SMA) de 21 días y la SMA de 50 días están buscando converger alrededor de ese nivel.
Al alza, un cierre diario por encima de los máximos del año hasta la fecha de 1.2949 es necesario para iniciar una tendencia alcista significativa hacia el nivel psicológico de 1.3000, donde se alinea el máximo del 27 de julio de 2023.
La última línea de defensa para los vendedores se ve alrededor de la resistencia estática de 1.3050.
La Libra esterlina FAQs
La Libra esterlina (GBP) es la moneda más antigua del mundo (886 d.C.) y la moneda oficial del Reino Unido. Es la cuarta unidad de divisas más negociada del mundo, con un 12% de todas las transacciones y una media de 630.000 millones de dólares al día, según datos de 2022.
Sus pares de divisas clave son el GBP/USD, también conocido como "Cable", que representa el 11% del mercado de divisas, el GBP/JPY, o el "Dragón", como lo conocen los operadores (3%), y el EUR/GBP (2%). La libra esterlina es emitida por el Banco de Inglaterra (BoE).
El factor más importante que influye en el valor de la Libra esterlina es la política monetaria que decide el Banco de Inglaterra. El Banco de Inglaterra basa sus decisiones en la consecución de su objetivo principal de "estabilidad de precios", es decir, una tasa de inflación estable en torno al 2%. Su principal herramienta para lograrlo es el ajuste de los tipos de interés.
Cuando la inflación es demasiado alta, el Banco de Inglaterra intenta contenerla subiendo los tipos de interés, lo que encarece el acceso al crédito para particulares y empresas. Esto suele ser positivo para el GBP, ya que unos tipos de interés más altos hacen del Reino Unido un lugar más atractivo para que los inversores mundiales aparquen su dinero.
Cuando la inflación es demasiado baja, es señal de que el crecimiento económico se está ralentizando. En este escenario, el BoE considerará bajar los tipos de interés para abaratar el crédito, de modo que las empresas pidan más prestado para invertir en proyectos que generen crecimiento.
Los datos publicados calibran la salud de la economía y pueden influir en el valor de la Libra esterlina. Indicadores como el PIB, los PMI manufactureros y de servicios, y el empleo pueden influir en la dirección de la Libra esterlina.
Una economía fuerte es buena para la Libra esterlina. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede animar al Banco de Inglaterra a subir los tipos de interés, lo que fortalecerá directamente a la Libra esterlina. De lo contrario, si los datos económicos son débiles, es probable que la libra esterlina caiga.
Otro dato significativo para la libra esterlina es la balanza comercial. Este indicador mide la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que gasta en importaciones durante un periodo determinado.
Si un país produce exportaciones muy solicitadas, su divisa se beneficiará exclusivamente de la demanda adicional creada por los compradores extranjeros que desean adquirir estos bienes. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece una moneda y viceversa para una balanza negativa.
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