- La Libra esterlina alcanzó máximos de más de dos meses por encima de 1.2650 frente al Dólar estadounidense.
- Los operadores del GBP/USD probablemente tomarán un respiro en una semana relativamente ligera en cuanto a publicaciones de datos.
- El par superó la barrera de la SMA de 100 días; ¿se superará la SMA de 200 días la próxima semana?
La Libra esterlina (GBP) alcanzó su nivel más alto en más de dos meses frente al Dólar estadounidense (USD) ya que los compradores del GBP/USD se mantuvieron imparables al aceptar el nivel de 1.2600.
La Libra esterlina no logró beneficiarse de la elevada inflación del Reino Unido
La tercera caída semanal consecutiva del USD fortaleció el impulso de recuperación del par mientras superaba todos los obstáculos técnicos importantes. Las amenazas arancelarias del presidente estadounidense Donald Trump y las tensiones geopolíticas en torno al acuerdo de paz entre Rusia y Ucrania regresaron, pero no lograron elevar la demanda del Dólar.
Los inversores optaron por refugiarse en el Oro y en los índices bursátiles de EE.UU. en su lugar, llevándolos a máximos históricos.
Trump dijo a mitad de semana que anunciará aranceles relacionados con las importaciones de madera, automóviles, semiconductores y productos farmacéuticos "en el próximo mes o antes", reafirmando su anuncio planeado un día antes sobre la imposición de aranceles automotrices "en el vecindario del 25%" y aranceles similares sobre semiconductores y productos farmacéuticos.
En una entrevista con Fox News el miércoles por la noche, el secretario de Comercio de EE.UU., Howard Lutnick, dijo que el "objetivo del presidente Trump es simple: abolir el Servicio de Impuestos Internos y dejar que todos los forasteros paguen".
Mientras tanto, las tensiones aumentaron entre EE.UU. y la Unión Europea (UE) después de que EE.UU. excluyó a Ucrania y a la UE de sus conversaciones de paz para poner fin al conflicto en Ucrania con los principales delegados rusos. Esto presionó a la UE para que formara una respuesta clara y cohesiva a la decisión de Trump de negociar directamente con Rusia para poner fin a la guerra en Ucrania.
Además, las expectativas de que la Reserva Federal de EE.UU. (Fed) probablemente se mantenga en su trayectoria de dos recortes de tasas de interés este año continuaron socavando el sentimiento en torno al Dólar estadounidense.
Las actas de la reunión de enero de la Fed también fracasaron en desencadenar cualquier reacción positiva en torno al Dólar. Las actas respaldaron la postura cautelosa de la Fed el miércoles, ya que mostraron que "muchos participantes señalaron que el comité podría mantener la tasa de política en un nivel restrictivo si la economía se mantenía fuerte y la inflación se mantenía elevada" frente a las políticas comerciales de Trump.
La última publicación de datos de la semana mostró que el PMI compuesto de S&P Global de EE.UU. cayó a 50.4 en la estimación preliminar de febrero desde 52.7 en enero. Esta cifra mostró una pérdida de impulso de crecimiento en la actividad económica del sector privado y dificultó que el USD superara a sus rivales al entrar en el fin de semana.
En el lado de la Libra esterlina de la historia, los datos del Índice de Precios al Consumidor (CPI) del Reino Unido, más altos de lo esperado, tuvieron poco o ningún impacto en las expectativas del mercado de aproximadamente 50 puntos básicos (bps) de recortes de tasas para fin de año.
La tasa de inflación anual del Reino Unido aumentó drásticamente al 3% en enero, superando las expectativas de una lectura del 2.8%, según la Oficina de Estadísticas Nacionales (ONS).
Esto se debe al aumento mayor de lo esperado en la inflación británica atribuido a catalizadores únicos o estacionales, como un fuerte repunte en los precios de los pasajes aéreos y la introducción del impuesto al valor agregado (IVA) sobre las tarifas de las escuelas privadas.
Mientras tanto, la ONS dijo el martes que la tasa de desempleo del Reino Unido en los tres meses hasta diciembre fue del 4.4%, donde se mantuvo en los tres meses hasta noviembre, mejorando la previsión del mercado del 4.5%.
Las condiciones del mercado laboral ajustadas y los comentarios cautelosos del gobernador del BoE, Andrew Bailey, ayudaron a la Libra esterlina a mantener su posición frente al Dólar estadounidense durante la semana.
Bailey señaló que "el impacto de los aranceles comerciales de EE.UU. sobre la inflación es mucho más ambiguo que su impacto sobre el crecimiento si conducen a la fragmentación de la economía mundial".
El aumento más fuerte de lo esperado en el gasto del consumidor del Reino Unido también ayudó al impulso ganador de la Libra esterlina. Las ventas minoristas británicas repuntaron un 1.7% intermensual (MoM) en enero después de caer un 0.6% en diciembre. Los mercados estimaron un aumento del 0.3% en el mes informado.
Sin embargo, los datos mixtos del PMI empresarial del Reino Unido limitaron el potencial alcista del par. El PMI de servicios de S&P Global del Reino Unido subió ligeramente a 51.1 en febrero, proporcionando una sorpresa positiva. Por otro lado, el PMI manufacturero cayó inesperadamente a 46.4 en febrero.
Atención en los datos de inflación del PCE de EE.UU. y las conversaciones arancelarias de Trump
Es una semana relativamente tranquila para los operadores de la Libra esterlina en términos de publicaciones de datos económicos del Reino Unido, y por lo tanto, el enfoque seguirá en los discursos de los responsables de la política del BoE y la Fed, eventos de alto nivel en EE.UU. y los anuncios arancelarios de Trump.
El lunes, la vicegobernadora del BoE, Clare Lombardelli, y la miembro del Comité de Política Monetaria (MPC), Swati Dhingra, están programadas para hacer sus respectivas apariciones públicas. Al mismo tiempo, la agenda de datos está completamente vacía en ambos lados del Atlántico.
El martes se presentará el Boletín Trimestral del BoE y los datos de Confianza del Consumidor del Conference Board (CB) de EE.UU. El economista jefe del BoE, Huw Pill, hablará ese día al inicio de la sesión de los mercados estadounidenses.
La funcionaria del BoE, Dhingra, está programada para hablar nuevamente esta semana el miércoles. Antes de eso, los datos de ventas de viviendas de EE.UU. de nivel medio podrían entretener a los operadores.
El jueves comienza a ser un poco más ocupado, con los datos de Bienes Duraderos, Solicitudes de Desempleo y Ventas de Viviendas Pendientes de EE.UU. en el calendario.
El Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) de EE.UU. de enero será destacado el viernes. Los operadores del par estarán atentos a la revisión del Producto Interno Bruto (PIB) del cuarto trimestre de EE.UU. y al discurso del responsable de la política del BoE, Dave Ramsden, para obtener más impulso direccional.
GBP/USD: Perspectivas técnicas
El gráfico diario muestra que el GBP/USD finalmente encontró aceptación por encima de la resistencia estática alrededor de la región de 1.2640 el jueves.
La ruptura al alza también llevó a los compradores a recuperar la media móvil simple (SMA) de 100 días en 1.2649 de manera sostenida.
El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días se mantiene cómodamente por encima de la línea media, actualmente cerca de 65, lo que sugiere que el sesgo alcista se mantiene intacto a corto plazo.
Si el impulso alcista gana tracción, la siguiente resistencia poderosa se encuentra en la SMA de 200 días de 1.2788. Una ruptura sostenida por encima de ella iniciará una nueva tendencia alcista hacia el nivel psicológico de 1.2850.
El nivel redondo de 1.2900 podría desafiar los compromisos bajistas.
Si el par emprende un viaje correctivo, el soporte inmediato está alineado con el mínimo semanal de 1.2563.
Si los vendedores encuentran un firme apoyo por debajo de ese nivel, la SMA de 21 días en 1.2500 será la siguiente en sus radares.
Más abajo, la SMA de 50 días en 1.2458 rescatará a los compradores, por debajo de la cual el soporte de la línea de tendencia ascendente cerca de 1.2400 podría ser desafiado.
Inflación FAQs
La inflación mide la subida de los precios de una cesta representativa de bienes y servicios. La inflación general suele expresarse como variación porcentual intermensual e interanual. La inflación subyacente excluye elementos más volátiles, como los alimentos y el combustible, que pueden fluctuar debido a factores geopolíticos y estacionales. La inflación subyacente es la cifra en la que se centran los economistas y es el nivel objetivo de los bancos centrales, que tienen el mandato de mantener la inflación en un nivel manejable, normalmente en torno al 2%.
El Índice de Precios al Consumo (IPC) mide la variación de los precios de una cesta de bienes y servicios a lo largo de un periodo de tiempo. Suele expresarse en porcentaje de variación intermensual e interanual. El IPC subyacente es el objetivo de los bancos centrales, ya que excluye la volatilidad de los alimentos y los combustibles. Cuando el IPC subyacente supera el 2%, los tipos de interés suelen subir, y viceversa cuando cae por debajo del 2%. Dado que unos tipos de interés más altos son positivos para una divisa, una inflación más alta suele traducirse en una divisa más fuerte. Lo contrario ocurre cuando la inflación cae.
Aunque pueda parecer contrario a la intuición, una inflación elevada en un país hace subir el valor de su divisa y viceversa en el caso de una inflación más baja. Esto se debe a que el banco central normalmente subirá las tasas de interés para combatir la mayor inflación, lo que atrae más entradas de capital mundial de inversores que buscan un lugar lucrativo donde aparcar su dinero.
Antiguamente, el Oro era el activo al que recurrían los inversores en épocas de alta inflación porque preservaba su valor, y aunque los inversores a menudo siguen comprando Oro por sus propiedades de refugio en épocas de extrema agitación en los mercados, este no es el caso la mayor parte del tiempo. Esto se debe a que cuando la inflación es alta, los bancos centrales suben las tasas de interés para combatirla. Unas tasas de interés más altas son negativas para el Oro porque aumentan el coste de oportunidad de mantener Oro frente a un activo que devenga intereses o de colocar el dinero en una cuenta de depósito en efectivo. Por el contrario, una menor inflación tiende a ser positiva para el Oro, ya que reduce las tasas de interés, haciendo del metal brillante una alternativa de inversión más viable.
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