- Los compradores de la Libra esterlina fueron imparables frente al Dólar estadounidense en medio de una divergencia de políticas entre la Fed y el BoE.
- El GBP/USD apunta a más ganancias mientras los datos económicos de primer nivel de EE.UU. están listos para dominar la semana entrante.
- La Libra esterlina coquetea con el territorio de sobrecompra en el RSI diario, ¿qué sigue?
La Libra esterlina (GBP) logró una segunda ganancia semanal consecutiva frente al Dólar estadounidense (USD), ya que el par GBP/USD alcanzó su nivel más alto desde marzo de 2022, por encima de 1.3200.
La Libra esterlina se mantiene firme mientras el Dólar estadounidense se debilita
El GBP/USD tuvo otra semana espectacular, sin eventos económicos de alto impacto desde el Reino Unido (UK). El tono positivo subyacente en el par se debió principalmente a la debilidad sostenida del Dólar estadounidense frente a sus principales rivales.
Los operadores continuaron manteniendo sus perspectivas bajistas sobre el Dólar, ya que las expectativas moderadas en torno a la Reserva Federal (Fed) de EE.UU. aumentaron durante la semana del Simposio de Jackson Hole. Los compradores de USD se mantuvieron a la defensiva en la antesala de las Minutas de la reunión de julio de la Fed y el discurso del presidente Jerome Powell, programado para más adelante en la semana.
A pesar de un entorno de mercado adverso al riesgo, el Dólar estadounidense no logró encontrar la demanda de refugio seguro en medio de la nerviosidad antes de la aparición de Powell. El Dólar recibió un nuevo golpe tras la publicación el miércoles de las Minutas de la Fed, que fueron claramente moderadas.
La mayoría de los responsables de la política monetaria pensaron que "si los datos continuaban llegando aproximadamente como se esperaba, probablemente sería apropiado relajar la política en la próxima reunión", dijeron las Minutas. Además, las Minutas indicaron que otros responsables de la política monetaria incluso habrían estado dispuestos a reducir los costos de endeudamiento en la reunión de julio.
La Revisión de Referencia de las Nóminas no Agrícolas (NFP) consolidó aún más un recorte de tasas de la Fed para septiembre. El Departamento de Trabajo de EE.UU. dijo que el NFP para el período de abril de 2023 a marzo de 2024 se redujo en 818.000. La revisión representó un cambio total a la baja de aproximadamente 0,5%.
Los débiles datos preliminares del Índice de Gerentes de Compras (PMI) manufacturero de S&P Global de EE.UU. y las solicitudes de subsidio por desempleo del jueves reforzaron las apuestas por un giro moderado de la política monetaria tan pronto como en septiembre.
Los mercados valoraron una probabilidad del 27% de un recorte de 50 puntos básicos (pb) en la reunión de la Fed del 17-18 de septiembre y una probabilidad del 73% de una reducción de 25 pb, según la herramienta FedWatch del CME Group.
Con los operadores alejándose de sus posiciones largas en Dólares estadounidenses, el GBP/USD alcanzó un nuevo máximo de 13 meses de 1.3130, también ayudado por los sólidos PMI preliminares de negocios de S&P Global del Reino Unido. El PMI manufacturero del Reino Unido mejoró de 52.1 en julio a 52.5 en agosto. Los mercados esperaban un resultado de 52.1. Mientras tanto, el Índice de Actividad Empresarial de Servicios preliminar del Reino Unido subió a 53.3 en agosto, en comparación con el 52.5 de julio y la cifra estimada de 52.8.
La divergencia de políticas monetarias entre la Fed y el BoE se mantuvo en juego y actuó como un viento de cola para la Libra esterlina, ya que el Dólar estadounidense se encontraba en una situación precaria, a la espera de las palabras de Powell.
Powell señaló que ha llegado el momento de ajustar la política monetaria y dijo que no dan la bienvenida a un enfriamiento adicional en las condiciones del mercado laboral. "Haremos todo lo posible para apoyar un mercado laboral fuerte mientras avanzamos hacia la estabilidad de precios", añadió. El USD se vio sometido a una renovada presión vendedora con la reacción inmediata, permitiendo que el GBP/USD subiera por encima de 1.3200 por primera vez desde marzo de 2022.
Semana entrante: Datos de crecimiento e inflación de EE.UU. en el punto de mira
Tras la volatilidad en la semana del Simposio de Jackson Hole, los operadores de la Libra esterlina toman un respiro en una semana acortada por un feriado.
Los mercados del Reino Unido cerraron el lunes en observancia del feriado del Summer Bank Holiday. Más tarde ese día, el calendario económico de EE.UU. incluirá los pedidos de bienes duraderos, pero es poco probable que los datos tengan un impacto significativo en el valor del Dólar estadounidense y el par GBP/USD.
El principal evento de la semana se espera que sea la segunda estimación del informe del Producto Interior Bruto (PIB) de EE.UU. y el Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) subyacente, la medida de inflación preferida de la Fed.
En la primera mitad de la semana, los datos de Ventas Realizadas del CBI del Reino Unido y la Confianza del Consumidor del Conference Board de EE.UU. ofrecerán algunos incentivos comerciales.
El sentimiento en torno a las expectativas de políticas de los bancos centrales, los discursos de los funcionarios de la Fed y los riesgos geopolíticos en Oriente Medio continuarán impulsando la acción del precio del GBP/USD.
GBP/USD: Perspectiva técnica
La recuperación del GBP/USD desde los mínimos de cinco semanas de 1.2665 ganó fuerza la semana pasada, ya que los compradores atravesaron el máximo anual anterior (YTD) de 1.3045 para alcanzar un máximo de 29 meses por encima de 1.3200.
Al hacerlo, la Libra esterlina fue más allá de todas las medias móviles simples (SMA) diarias clave. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días entró en territorio de sobrecompra, actualmente cerca de 75.
Con condiciones de sobrecompra, los operadores de la Libra esterlina podrían ver una breve corrección, con cada retroceso probablemente siendo comprado siempre que el indicador principal se mantenga por encima del nivel 50.
El GBP/USD podría encontrar resistencia intermedia en 1.3250 antes de que los compradores apunten al nivel redondo de 1.3300.
En caso de una corrección a la baja, el máximo anual anterior en 1.3045 será el punto de contención inicial, por debajo del cual se probará el nivel clave de 1.3000.
Si se intensifica el impulso vendedor, el nivel de 1.2900 será amenazado, seguido por la zona de confluencia alrededor de 1.2850. En ese nivel, la SMA de 50 días y la SMA de 21 días se encuentran.
La Libra esterlina FAQs
La Libra esterlina (GBP) es la moneda más antigua del mundo (886 d.C.) y la moneda oficial del Reino Unido. Es la cuarta unidad de divisas más negociada del mundo, con un 12% de todas las transacciones y una media de 630.000 millones de dólares al día, según datos de 2022.
Sus pares de divisas clave son el GBP/USD, también conocido como "Cable", que representa el 11% del mercado de divisas, el GBP/JPY, o el "Dragón", como lo conocen los operadores (3%), y el EUR/GBP (2%). La libra esterlina es emitida por el Banco de Inglaterra (BoE).
El factor más importante que influye en el valor de la Libra esterlina es la política monetaria que decide el Banco de Inglaterra. El Banco de Inglaterra basa sus decisiones en la consecución de su objetivo principal de "estabilidad de precios", es decir, una tasa de inflación estable en torno al 2%. Su principal herramienta para lograrlo es el ajuste de los tipos de interés.
Cuando la inflación es demasiado alta, el Banco de Inglaterra intenta contenerla subiendo los tipos de interés, lo que encarece el acceso al crédito para particulares y empresas. Esto suele ser positivo para el GBP, ya que unos tipos de interés más altos hacen del Reino Unido un lugar más atractivo para que los inversores mundiales aparquen su dinero.
Cuando la inflación es demasiado baja, es señal de que el crecimiento económico se está ralentizando. En este escenario, el BoE considerará bajar los tipos de interés para abaratar el crédito, de modo que las empresas pidan más prestado para invertir en proyectos que generen crecimiento.
Los datos publicados calibran la salud de la economía y pueden influir en el valor de la Libra esterlina. Indicadores como el PIB, los PMI manufactureros y de servicios, y el empleo pueden influir en la dirección de la Libra esterlina.
Una economía fuerte es buena para la Libra esterlina. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede animar al Banco de Inglaterra a subir los tipos de interés, lo que fortalecerá directamente a la Libra esterlina. De lo contrario, si los datos económicos son débiles, es probable que la libra esterlina caiga.
Otro dato significativo para la libra esterlina es la balanza comercial. Este indicador mide la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que gasta en importaciones durante un periodo determinado.
Si un país produce exportaciones muy solicitadas, su divisa se beneficiará exclusivamente de la demanda adicional creada por los compradores extranjeros que desean adquirir estos bienes. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece una moneda y viceversa para una balanza negativa.
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