- La Libra esterlina extendió su retroceso desde los máximos anuales frente al Dólar estadounidense.
- El GBP/USD aún parece una operación de 'comprar en las caídas' de cara a las reuniones de política monetaria de la Fed y el BoE.
- Los compradores de la Libra esterlina se mantienen esperanzados, ya que los aspectos técnicos siguen siendo favorables.
La Libra esterlina (GBP) extendió su corrección a la baja desde los máximos anuales frente al Dólar estadounidense (USD), enviando al GBP/USD nuevamente por debajo de 1.2900, el nivel más bajo en más de una semana.
La Libra esterlina sucumbió en medio de una mayor aversión al riesgo
El GBP/USD mantuvo su modo de corrección bajista durante la semana pasada, a pesar de un Dólar estadounidense en gran medida limitado en rango. Las perspectivas divergentes de política monetaria entre la Reserva Federal de EE.UU. (Fed) y el Banco de Inglaterra (BoE) tampoco lograron ofrecer el impulso necesario a la Libra esterlina, ya que el sentimiento en torno a la moneda de mayor rendimiento se vio afectado por la reaparición de preocupaciones sobre la desaceleración económica de China.
Los mercados se volvieron adversos al riesgo después de que los responsables políticos del Tercer Pleno de China no implementaran medidas políticas fuertes para estimular la recuperación económica post-pandemia. Además, los recortes sorpresa de tasas de interés por parte del Banco Popular de China (PBoC) y varios bancos estatales chinos acentuaron las crecientes preocupaciones sobre las perspectivas económicas de China.
El banco central de China recortó la tasa de la Facilidad de Préstamo a Mediano Plazo (MLF) a un año del 2.50% al 2.30% el jueves. El Banco Industrial y Comercial de China (ICBC), el Banco Agrícola de China (AgBank), el Banco de Construcción de China, el Banco de China y el Banco de Comunicaciones recortaron las tasas de depósito entre 5 y 20 puntos básicos (bps), según declaraciones en sus sitios web.
Esto, combinado con un inicio poco impresionante de los informes de ganancias de las compañías tecnológicas megacap "Magnificent Seven", mantuvo el ambiente del mercado amargo. Aunque la empresa matriz de Google, Alphabet, superó tanto en ingresos como en beneficios, el jefe de la compañía señaló que se necesitará paciencia para ver resultados concretos de las inversiones en inteligencia artificial. Mientras tanto, Tesla cayó hasta un 7% después de que los beneficios decepcionaran las estimaciones y la gigante de vehículos eléctricos retrasara su evento Robotaxi hasta octubre.
El USD, sin embargo, no pudo aprovechar el sentimiento de aversión al riesgo, ya que soportó el peso de la venta masiva implacable del USD/JPY. El Yen japonés se recuperó firmemente a máximos de tres meses frente al Dólar debido a la liquidación de carry trades, cortesía de las crecientes expectativas de que el Banco de Japón (BoJ) subirá las tasas en 10 puntos básicos (bps) el próximo miércoles. Además, los mercados descontaron completamente un recorte de tasas de la Fed en septiembre, lo que pesó negativamente sobre el Dólar.
No obstante, el optimista Producto Interior Bruto (PIB) de EE.UU. para el segundo trimestre de 2024, junto con un fuerte repunte del USD/JPY, ofrecieron algo de alivio a los compradores de USD hacia el final de la semana. Pero las expectativas de un Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) subyacente más suave, la medida de inflación preferida de la Fed, frenaron el entusiasmo del Dólar estadounidense, elevando al par GBP/USD desde cerca del área clave de demanda de 1.2850.
El jueves, el deflactor PCE subyacente aumentó un 2.9% a una tasa anualizada en el segundo trimestre, frente al 3.7% del trimestre anterior, lo que indica una moderación en la presión inflacionaria," señalaron los analistas de RBC Economics. Mientras tanto, la economía de EE.UU. se expandió a una tasa anualizada del 2.8% en el segundo trimestre de 2024, duplicando el crecimiento del 1.4% reportado en el trimestre anterior.
La Oficina de Análisis Económico de EE.UU. informó el viernes que la inflación en EE.UU., medida por el cambio en el Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE), bajó al 2.5% anual en junio desde el 2.6% en mayo. El Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) subyacente, que excluye los precios volátiles de alimentos y energía, aumentó un 2.6% en el mismo período, igualando el aumento de mayo. El GBP/USD mostró poca o ninguna reacción a estos datos antes del fin de semana.
Todas las miradas están puestas en las decisiones de política monetaria de la Fed, el BoE y las Nóminas no Agrícolas
Otra semana llena de acción se despliega para la Libra esterlina, ya que toda la atención sigue centrada en los anuncios de política monetaria de la Fed y el BoE el miércoles y jueves, respectivamente.
El lunes es tranquilo, en términos de publicaciones macroeconómicas de ambos lados del Atlántico, mientras que el martes contará con el boletín trimestral del BoE, la Confianza del Consumidor del CB de EE.UU. y la encuesta de Ofertas de Empleo JOLTS.
La decisión de tasas de interés de la Fed y el BoE y las perspectivas de los bancos sobre las tasas establecerán el tono para los mercados de la Libra esterlina en las próximas semanas. Los mercados han descontado completamente un recorte de tasas de la Fed en septiembre. Por otro lado, los futuros de tasas de interés están valorando una probabilidad del 51% de que el BoE reduzca las tasas en 25 bps la próxima semana, mientras proyectan recortes de 54 bps para 2024, frente a los 49 bps de recortes del miércoles.
Las solicitudes semanales de subsidio por desempleo en EE.UU. y el PMI manufacturero del ISM se publicarán el jueves, después de los eventos del BoE.
Las importantes Nóminas no Agrícolas de EE.UU. acapararán la atención el viernes, cuando los responsables de la política monetaria de la Fed regresen después de un período de 'apagón' de dos semanas. El economista jefe del BoE, Huw Pill, también tiene previsto hablar el viernes.
GBP/USD: Perspectivas técnicas
La corrección de la Libra esterlina parece allanar el camino para una nueva tendencia alcista, como se muestra en el gráfico diario del GBP/USD.
El RSI de 14 días ha detenido su descenso y se mantiene por encima del nivel 50, actualmente cerca de 52.50, lo que sugiere que los compradores aún permanecen en el juego.
Sin embargo, un cierre de velas diario por debajo del soporte clave de la SMA de 21 días en 1.2851 eliminará cualquier posibilidad de recuperación.
En una nueva caída, el soporte inmediato se verá en la resistencia clave anterior cerca de 1.2800.
Más al sur, se probará la SMA de 50 días en 1.2777, exponiendo a los vendedores a la SMA de 100 días en 1.2682.
Alternativamente, recuperar el máximo semanal de 1.2942 es crucial para iniciar una nueva tendencia alcista hacia el máximo anual de 1.3045.
Antes de ese nivel, la cifra redonda de 1.3000 desafiará los compromisos bajistas.
La Libra esterlina FAQs
La Libra esterlina (GBP) es la moneda más antigua del mundo (886 d.C.) y la moneda oficial del Reino Unido. Es la cuarta unidad de divisas más negociada del mundo, con un 12% de todas las transacciones y una media de 630.000 millones de dólares al día, según datos de 2022.
Sus pares de divisas clave son el GBP/USD, también conocido como "Cable", que representa el 11% del mercado de divisas, el GBP/JPY, o el "Dragón", como lo conocen los operadores (3%), y el EUR/GBP (2%). La libra esterlina es emitida por el Banco de Inglaterra (BoE).
El factor más importante que influye en el valor de la Libra esterlina es la política monetaria que decide el Banco de Inglaterra. El Banco de Inglaterra basa sus decisiones en la consecución de su objetivo principal de "estabilidad de precios", es decir, una tasa de inflación estable en torno al 2%. Su principal herramienta para lograrlo es el ajuste de los tipos de interés.
Cuando la inflación es demasiado alta, el Banco de Inglaterra intenta contenerla subiendo los tipos de interés, lo que encarece el acceso al crédito para particulares y empresas. Esto suele ser positivo para el GBP, ya que unos tipos de interés más altos hacen del Reino Unido un lugar más atractivo para que los inversores mundiales aparquen su dinero.
Cuando la inflación es demasiado baja, es señal de que el crecimiento económico se está ralentizando. En este escenario, el BoE considerará bajar los tipos de interés para abaratar el crédito, de modo que las empresas pidan más prestado para invertir en proyectos que generen crecimiento.
Los datos publicados calibran la salud de la economía y pueden influir en el valor de la Libra esterlina. Indicadores como el PIB, los PMI manufactureros y de servicios, y el empleo pueden influir en la dirección de la Libra esterlina.
Una economía fuerte es buena para la Libra esterlina. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede animar al Banco de Inglaterra a subir los tipos de interés, lo que fortalecerá directamente a la Libra esterlina. De lo contrario, si los datos económicos son débiles, es probable que la libra esterlina caiga.
Otro dato significativo para la libra esterlina es la balanza comercial. Este indicador mide la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que gasta en importaciones durante un periodo determinado.
Si un país produce exportaciones muy solicitadas, su divisa se beneficiará exclusivamente de la demanda adicional creada por los compradores extranjeros que desean adquirir estos bienes. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece una moneda y viceversa para una balanza negativa.
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