Las expectativas de tasas de interés en EE.UU. dependen de las Minutas y el IPC

Las acciones chinas se vendieron bruscamente durante la sesión asiática, ya que los informes de que los consumidores chinos gastaron menos durante las recientes vacaciones de la Semana Dorada afectaron la confianza. El gobierno de Pekín no ha anunciado nuevas medidas de estímulo de importancia esta semana, lo que también está afectando el sentimiento; sin embargo, celebrarán una conferencia de prensa sobre política fiscal el sábado por la mañana. El riesgo es que, a menos que China se comprometa con un paquete más radical de reformas fiscales para aumentar las ayudas gubernamentales, el estímulo anunciado hasta ahora puede no ser suficiente para sostener un repunte a largo plazo en el crecimiento económico y la demanda interna. La caída de las acciones chinas ha ejercido presión sobre los mercados europeos, que han abierto a la baja, excepto el FTSE 100, que está al alza el miércoles. Los futuros del S&P 500 también apuntan a una apertura a la baja en EE.UU. más tarde hoy.

La paciencia es una virtud (que los mercados no tienen)

Estos temores han reducido más del 6% del índice CSI 300 el miércoles, y podría haber más volatilidad por venir. Existe la posibilidad de que no se anuncie nada de importancia este sábado y, en su lugar, Pekín espere hasta el Congreso Nacional del Pueblo del próximo mes para anunciar nuevas medidas de estímulo fiscal. China también puede querer esperar a ver cómo se desarrollan las elecciones en EE.UU. y qué hace la Fed en su próxima reunión antes de comprometer más gasto gubernamental. Esto podría pesar en el sentimiento hacia las acciones chinas a corto plazo. La paciencia es una virtud que el mercado no tiene, de ahí la fuerte venta de empresas europeas vinculadas a China. LVMH cayó más del 2% el martes, y Kerring, el propietario de Gucci, es uno de los peores desempeños en el Cac 40 en la última semana.

El repunte de las materias primas se desvanece con las acciones chinas

La venta de acciones chinas también ha afectado a las materias primas, especialmente a los metales industriales. El aluminio, el cobre y el mineral de hierro están todos significativamente a la baja el miércoles. El precio del cobre, un ingrediente clave para el crecimiento y la expansión global, bajó casi un 2%, ya que se desvanecen las esperanzas de un fuerte repunte en la economía de China. Vale la pena señalar que la economía de China enfrenta múltiples obstáculos y problemas estructurales, que no se solucionarán mágicamente con el gobierno inyectando mucho dinero en la economía. Uno de los mayores problemas que enfrenta China es el desmantelamiento de una enorme burbuja inmobiliaria. Estos problemas tardan muchos años en solucionarse, por lo que un enfoque prudente por parte de Pekín es probablemente la opción más sensata y ahorrará dinero a los contribuyentes a largo plazo. Sin embargo, este mensaje no facilita la vida a los alcistas del mercado de valores de China el miércoles.

El crudo Brent se mantiene estable por ahora

El precio del petróleo se ha estabilizado después de la fuerte venta del martes. El crudo Brent está de vuelta a 77 $ por barril, después de superar brevemente la marca de 80 $ por barril el lunes. Los temores de estímulo en China y la falta de escalada en los ataques directos entre Irán e Israel han calmado los mercados petroleros por ahora, pero siguen siendo sensibles al riesgo de titulares.

Las expectativas de tasas de interés en EE.UU. dependen de las Minutas y el IPC

El mercado de futuros de los fondos federales sigue valorando una creciente posibilidad de que la Fed no recorte las tasas el próximo mes. Ahora hay un 14% de probabilidad de que no haya recorte, según la herramienta Fedwatch de CME. Hace una semana, el mercado apostaba por un segundo recorte de tasas de 50 pb. Las minutas del FOMC que se publicarán más tarde hoy y, crucialmente, el informe del IPC de septiembre de mañana, serán los impulsores más importantes de las expectativas de recorte de tasas a corto plazo. Un informe de inflación más alto de lo esperado para el mes pasado podría desencadenar un aumento en las expectativas de que la Fed no recorte las tasas cuando se reúna en noviembre.

Rio Tinto derrocha dinero en litio a pesar de la caída de las ventas de vehículos eléctricos   

El FTSE 100 está al alza el miércoles, después de caer lo máximo en 2 meses el martes, aunque las noticias de fusiones y adquisiciones han generado reacciones mixtas. La minera Rio Tinto ha adquirido Arcadium Lithium, y sus acciones son las de peor desempeño en el FTSE 100, ya que los inversores sopesan el precio de 6.700 millones de dólares, su mayor acuerdo en 17 años. El mercado no está acostumbrado a mega acuerdos en la industria minera, ya que ha habido una escasez de ellos, por lo que puede llevar un tiempo que el mercado se acostumbre a este. Rio ha aumentado su participación en el mercado del litio con este acuerdo, sin embargo, hay preocupaciones de que esto parezca caro, especialmente cuando las ventas de vehículos eléctricos se han estancado en todo el mundo, el litio es un metal clave utilizado para las baterías de vehículos eléctricos. El precio de las acciones de Rio ha caído más del 5% en la última semana y vuelve a bajar el miércoles. Sin embargo, esto no ha impactado al resto del sector de materiales en el FTSE 100, que está al alza junto con el índice general.