- El precio del Oro está en pie firme, consolidando las ganancias recientes, al comenzar agosto.
- El Dólar estadounidense sufre fuertes pérdidas con los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. mientras la Fed se inclina hacia una postura moderada.
- Parece inevitable una prueba de los máximos históricos en 2.484 $ para el precio del Oro en medio de una configuración técnica diaria alcista.
El precio del Oro está consolidando las impresionantes ganancias de julio, comenzando agosto, con los compradores teniendo ventaja tras el resultado moderado de los anuncios de política de la Reserva Federal (Fed). La escalada de las tensiones geopolíticas en Oriente Medio entre Irán e Israel también refuerza el atractivo de refugio seguro del precio del Oro.
El precio del Oro celebra la postura moderada de la Fed y la escalada en Oriente Medio
El precio del Oro está en una racha de tres días de ganancias a primera hora del jueves, gracias a las recientes caídas pronunciadas del Dólar estadounidense (USD) y los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU., tras la decisión sobre la tasa de interés de la Fed y los comentarios del presidente Jerome Powell en la conferencia de prensa.
En su decisión de política de julio, la Fed mantuvo la tasa de los fondos federales en 5,25% a 5,5%, reconociendo que "se ha logrado algún progreso adicional" hacia su objetivo de inflación del 2%. Considerando eso, el banco central de EE.UU. ajustó su declaración de política para decir que está "atento a los riesgos para ambos lados de su doble mandato", en lugar de solo señalar su atención a los riesgos de inflación.
Durante la conferencia de prensa, Powell dijo que "el sentido general del comité es que la economía se está acercando al punto en el que sería apropiado reducir nuestra tasa de política", señalando un recorte de tasas en septiembre. Añadió, "cuando estábamos lejos de nuestro mandato de inflación, teníamos que centrarnos en eso", dijo Powell. "ahora, estamos de vuelta a un enfoque más equilibrado."
En el frente del empleo, el presidente de la Fed dijo que los indicadores muestran que el mercado laboral se ha normalizado gradualmente desde condiciones "sobrecalentadas".
Aunque Powell intentó ser bastante cauteloso con su mensaje, su opinión sobre la inflación y el empleo solo hizo que los mercados creyeran que un recorte de tasas en septiembre sigue sobre la mesa. Los índices de Wall Street se dispararon, ejerciendo una presión adicional a la baja sobre el Dólar mientras impulsaban el repunte del precio del Oro. El USD también soportó el peso de la divergencia de políticas entre la Fed y el Banco de Japón (BoJ) después de que este último sorprendiera a los mercados con una subida de tasas de 15 puntos básicos a primera hora del miércoles, provocando una venta masiva en el par USD/JPY.
Además de la debilidad del Dólar estadounidense, el precio del Oro también se benefició de las renovadas preocupaciones geopolíticas en torno a Irán e Israel después de que Hamás informara del asesinato de su líder político Ismail Haniyeh en un ataque nocturno en la capital iraní, Teherán. Hamás acusó a Israel de atacar a Haniyeh.
Las tensiones entre Irán e Israel se intensificaron a primera hora del jueves después de que el New York Times informara que el líder supremo iraní, Ali Khamenei, ha ordenado un ataque directo a Israel por el asesinato del jefe de Hamás, Haniyeh.
Estos factores fundamentales seguirán prestando soporte al precio del Oro. Sin embargo, el precio del Oro podría ver una breve corrección desde los máximos de dos semanas de 2.458 $ antes de desafiar el pico histórico de 2.484 $. Es probable que los operadores tomen beneficios antes de los datos críticos de Nóminas No Agrícolas de EE.UU. que se publicarán el viernes.
La atención también se centra en el PMI de manufactura del ISM de EE.UU. y las solicitudes semanales de subsidio de desempleo para obtener nuevos incentivos comerciales en el precio del Oro.
Análisis técnico del precio del Oro: Gráfico diario
A pesar de la última subida, los compradores de Oro buscan aceptación por encima del máximo histórico anterior de 2.450 $ en un cierre diario.
Si eso sucede, los próximos objetivos al alza se ven en el máximo del 18 de julio de 2.475 $ y los máximos históricos de 2.484 $.
Añadiendo credibilidad al potencial alcista, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días se mantiene bien por encima del nivel 50, actualmente cerca de 60,50.
Sin embargo, cualquier corrección en el precio del Oro podría encontrar demanda inicial en la resistencia anterior convertida en soporte en 2.425 $, por debajo de la cual se podría probar el número redondo de 2.410 $.
La última línea de defensa para los compradores de Oro se ve en la media móvil simple (SMA) de 21 días en 2.405 $.
El Oro FAQs
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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