- El precio del Oro se mantiene por debajo del máximo mensual de 2.725$ a primera hora del viernes.
- El Dólar estadounidense y los rendimientos de los bonos del Tesoro sostienen la corrección en medio de renovadas apuestas moderadas.
- Los operadores de Oro podrían tomar beneficios, reposicionándose para la investidura de Trump el lunes.
- Técnicamente, el precio del Oro sigue siendo una opción de "compra en las caídas", según el gráfico diario.
El precio del Oro ha pausado su tendencia alcista de tres días hasta los máximos mensuales de 2.725$ mientras los compradores toman un respiro antes del fin de semana y de la ceremonia de investidura del presidente electo de EE.UU., Donald Trump, el lunes.
El precio del Oro podría retroceder antes del próximo movimiento al alza
El precio del Oro ha entrado en una fase de consolidación alcista y podría arriesgarse a una corrección a corto plazo antes de reanudar la tendencia alcista hacia los máximos históricos de 2.790$. El metal brillante no encuentra inspiración en el Producto Interior Bruto (PIB) de China para el cuarto trimestre (Q4) de 2024, que fue del 5.4% interanual, en comparación con las estimaciones del 5.% y la lectura anterior del 4.6%. Los datos de ventas minoristas y producción industrial de China también superaron las previsiones. China es el mayor consumidor de Oro del mundo.
La economía china alcanzó su objetivo de crecimiento del 5% en el último trimestre de la semana pasada, pero ese optimismo parece estar ensombrecido por las preocupaciones sobre el mercado inmobiliario de China y los aranceles inminentes propuestos por el presidente electo de EE.UU., Trump.
Sin embargo, la caída en el precio del Oro se mantiene amortiguada por las expectativas reforzadas de que la Reserva Federal de EE.UU. (Fed) realizará dos recortes de tasas de interés este año, tras los datos de inflación de diciembre publicados a principios de esta semana. Las apuestas moderadas de la Fed continúan ejerciendo presión a la baja sobre los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. y el Dólar estadounidense (USD), respaldando el precio del Oro sin interés.
Las ventas minoristas mixtas de EE.UU. y los decepcionantes datos de solicitudes iniciales de subsidio de desempleo, publicados el jueves, se sumaron a las expectativas del mercado de recortes de tasas de la Fed. Las solicitudes iniciales de beneficios por desempleo estatales aumentaron a un nivel ajustado estacionalmente de 217.000 para la semana que terminó el 11 de enero, dijo el Departamento de Trabajo el jueves, no alcanzando la cifra esperada de 210.000.
Sin embargo, los comentarios del gobernador de la Fed, Christopher Waller, exacerbaron el dolor en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. y el Dólar. "Si las presiones de precios continúan en la trayectoria actual de desaceleración, es razonable pensar que los recortes de tasas podrían ocurrir en la primera mitad del año", dijo Waller en una entrevista con CNBC el jueves.
Lo siguiente a tener en cuenta para los operadores de Oro, en términos de datos económicos, son los datos de vivienda de EE.UU. de nivel medio y la producción industrial. Los datos podrían proporcionar nuevos incentivos comerciales para el precio del Oro. Además, los flujos de fin de semana y la toma de beneficios en las posiciones largas recientes también podrían actuar como vientos en contra para el metal precioso.
Análisis técnico del precio del Oro: Gráfico diario
Las perspectivas técnicas a corto plazo para el precio del Oro continúan favoreciendo a los compradores de Oro, ya que la ruptura del triángulo simétrico de la semana pasada sigue en juego y el metal amarillo se mantiene bien por encima de todas las principales medias móviles simples (SMA) diarias.
El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días se ha aplanado por encima de la línea media, actualmente cerca de 63.50, lo que sugiere que el precio del Oro podría ver un breve retroceso antes de subir más.
El precio del Oro busca aceptación por encima de la resistencia estática clave en 2.726$ para extender la tendencia alcista hacia la barrera psicológica de 2.750$. El siguiente objetivo está alineado en el máximo histórico de 2.790$.
Si se produce la corrección, el precio del Oro encontrará demanda inicial en el mínimo del día anterior de 2.690$, por debajo del cual se probará el mínimo del 15 de enero de 2.670$.
Las caídas más profundas desafiarán el área de soporte poderosa cerca de 2.745$, donde convergen la SMA de 21 días, la SMA de 50 días, la SMA de 100 días y el triángulo.
Oro FAQs
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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