- El precio del Oro está bajo presión en medio de un intenso modo de venta impulsado por la aversión al riesgo.
- Los datos de empleo de EE.UU. alimentaron los temores de recesión y las agresivas apuestas de recorte de tasas de la Fed, perjudicando al Dólar y a los rendimientos de los bonos del Tesoro.
- Las expectativas de una guerra inminente entre Israel e Irán mantienen limitada la caída del precio del Oro.
- El precio del Oro sigue preparado para volver a probar los máximos históricos en 2.484$, a la espera del PMI de servicios del ISM de EE.UU.
El precio del Oro sigue a la defensiva por tercer día consecutivo, comenzando la semana con cautela a primera hora del lunes. Los operadores de Oro ahora están esperando más datos económicos de EE.UU., incluido el PMI de servicios del ISM que se publicará más tarde el lunes, para obtener un nuevo impulso comercial.
El Oro lucha a pesar de la escalada en Oriente Medio y las apuestas moderadas de la Fed
A pesar del sentimiento de aversión al riesgo en pleno apogeo en el comercio asiático el lunes, el precio del Oro lucha por beneficiarse, ya que los mercados recurren al modo de "vender todo". La aversión al riesgo se desencadena principalmente por las crecientes preocupaciones de que la economía de EE.UU. se dirige hacia una recesión, tras un débil informe de empleo el viernes.
Las nóminas no agrícolas aumentaron en 114.000 empleos el mes pasado después de subir en 179.000 revisados a la baja en junio, dijo el viernes la Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. (BLS). La tasa de desempleo subió al 4,3% desde el 4,1% en junio, mientras que la tasa de participación de la fuerza laboral avanzó ligeramente al 62,7% desde el 62,6%.
Los crecientes temores de recesión en EE.UU. llevaron a los mercados a apostar por una flexibilización agresiva de la Reserva Federal (Fed) en septiembre. Los mercados están prediciendo 115 puntos básicos de recortes este año, con los operadores valorando una probabilidad del 74% de que la Fed reduzca las tasas en 50 puntos básicos en septiembre, en comparación con una probabilidad del 11,5% una semana antes, según la herramienta CME FedWatch.
La aversión al riesgo se intensificó en Asia también después de que el secretario de Estado de EE.UU., Tony Blinken, durante la reunión del G7 el domingo, dijera que un ataque de Irán y Hezbolá contra Israel podría comenzar tan pronto como el lunes, informó Axios, citando tres fuentes.
Los futuros del S&P 500 de EE.UU., un barómetro de riesgo, están bajando un 0,55% en el día, al momento de escribir. Los mercados asiáticos están en una espiral descendente, liderados por una caída del 6% en el índice Nikkei 225 japonés.
Las expectativas moderadas de la Fed están contrarrestando el estado de aversión al riesgo, no permitiendo que el Dólar estadounidense atraiga algunas compras de refugio. Los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. también extienden la tendencia bajista de la semana anterior, pesando aún más sobre el Dólar.
A la luz de una debilidad generalizada del Dólar estadounidense y rendimientos negativos de los bonos del Tesoro de EE.UU., la caída del precio del Oro parece limitada. Las expectativas moderadas de la Fed seguirán apuntalando el precio del Oro, que no genera intereses, en el corto plazo.
Sin embargo, los operadores se vuelven cautelosos y se abstienen de realizar nuevas apuestas en el metal precioso antes de la publicación de los datos del PMI de servicios del ISM, mientras monitorean de cerca los desarrollos en las tensiones geopolíticas de Oriente Medio. Se espera que el PMI de servicios del ISM suba a 51,0 en julio desde el 48,8 de junio.
Mientras tanto, el presidente de EE.UU., Joe Biden, convocará al Consejo de Seguridad Nacional el lunes para discutir los desarrollos en Oriente Medio.
Análisis técnico del precio del Oro: Gráfico diario
Como se observa en el gráfico diario, el precio del Oro necesita un cierre diario por encima de los máximos históricos anteriores de 2.450$ para reanudar con éxito la tendencia alcista hacia los máximos históricos de 2.484$, alcanzados el 17 de julio.
Antes de eso, el máximo del viernes de 2.478$ podría ser desafiado, si los compradores recuperan la compostura.
El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días se mantiene estable mientras está por encima del nivel de 50, actualmente cerca de 60, lo que sugiere que el potencial alcista permanece en su lugar para el precio del Oro.
Por el contrario, los vendedores de Oro necesitan romper la media móvil simple (SMA) de 21 días en 2.411$ para esculpir una caída sostenida. Las caídas adicionales podrían desafiar el soporte de confluencia cerca de 2.370$, donde el soporte de la línea de tendencia ascendente se encuentra con la SMA de 50 días.
El Oro FAQs
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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