- El precio del Oro rebota temprano el jueves después de una negociación volátil post-Fed el miércoles.
- El Dólar extiende su recuperación junto con los rendimientos de los bonos del Tesoro, ya que se descontó un gran recorte de tasas de la Fed.
- El RSI alcista diario sigue manteniendo a los compradores activos, mientras el precio del Oro busca volver a probar los 2.600$.
El precio del Oro defiende los 2.550$ temprano el jueves, tomando un respiro después de la intensa volatilidad observada tras los anuncios de política monetaria de la Reserva Federal (Fed) de EE.UU. y la conferencia de prensa del presidente de la Fed, Jerome Powell.
El precio del Oro no logra capitalizar el gran recorte de tasas de la Fed
Los operadores centran su atención en los próximos datos de solicitudes de subsidio por desempleo y ventas de viviendas existentes en EE.UU. para evaluar la salud de la economía en general, lo que podría arrojar nueva luz sobre la futura trayectoria de las tasas por parte de la Fed, teniendo un impacto significativo en el valor del Dólar y el precio del Oro.
La Fed anunció un recorte de tasas de 50 puntos básicos (pb) el miércoles, llevando la tasa de fondos federales al rango de 4,75%-5,0%. El Resumen de Proyecciones Económicas, el llamado gráfico de puntos, sugirió un total de 100 pb de recortes de tasas para este año y el próximo.
El presidente de la Fed, Jerome Powell, durante su conferencia de prensa, también mantuvo un tono moderado, explicando que "esta recalibración de nuestra postura de política ayudará a mantener la fortaleza de la economía y el mercado laboral, y continuará permitiendo un mayor progreso en la inflación a medida que comenzamos el proceso de movernos hacia una postura más neutral. No estamos en un curso preestablecido. Continuaremos tomando nuestras decisiones reunión por reunión."
En una reacción inmediata a los anuncios de política de la Fed, el Dólar estadounidense (USD) cayó al nivel más bajo en más de un año frente a sus principales rivales en medio de una fuerte venta de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU., elevando el precio del Oro sin rendimiento a un nuevo récord de 2.600$. Sin embargo, el precio del Oro enfrentó rechazo en ese nivel y corrigió bruscamente para cerrar en rojo cerca de 2.560$.
El retroceso en el precio del Oro fue impulsado por un impresionante giro del Dólar estadounidense, ya que un recorte de tasas de gran magnitud ya estaba descontado por los mercados. Además, las esperanzas de que un gran recorte de tasas de la Fed podría llevar a un posible "aterrizaje suave" para la economía de EE.UU. también ayudaron a la recuperación del Dólar en todos los ámbitos.
La recuperación del USD se extendió a la sesión asiática del jueves, manteniendo al precio del Oro luchando, mientras los operadores esperan un nuevo lote de datos económicos de EE.UU. para obtener un nuevo impulso comercial. Sin embargo, el precio del Oro sigue encontrando soporte en niveles más bajos, gracias a las renovadas tensiones geopolíticas en Oriente Medio.
Según los últimos informes, al menos 20 personas murieron y más de 450 resultaron heridas en Líbano después de que radios portátiles o walkie-talkies utilizados por el grupo militante Hezbollah explotaran en varias partes del país. Estas explosiones ocurrieron un día después de un presunto ataque israelí que tenía como objetivo los buscapersonas utilizados por el grupo para la comunicación entre sus miembros.
Una reescalada de las tensiones entre Israel y Hezbollah probablemente beneficiará al precio del Oro como refugio seguro, también en medio de las esperanzas de más recortes de tasas. Los mercados ahora están descontando un recorte de tasas de 25 pb en las reuniones de noviembre y diciembre de la Fed.
Análisis técnico del precio del Oro: Gráfico diario
Como se observa en el gráfico diario, el precio del Oro sigue siendo alcista, ya que el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días se dirige al norte mientras se mantiene bien por encima del nivel de 50, actualmente cerca de 63.00.
El renovado impulso alcista en el precio del Oro podría desafiar el anterior récord de 2.590$ nuevamente antes de enfrentar el umbral de 2.600$.
La aceptación por encima de ese nivel llamará a una prueba de la barrera psicológica de 2.650$.
Por el contrario, si la corrección a la baja se reanuda, el precio del Oro podría amenazar el mínimo del día anterior de 2.547$, por debajo del cual se probará el máximo del 20 de agosto de 2.532$.
Más abajo, la media móvil simple (SMA) de 21 días en 2.524$ podría ser un hueso duro de roer para los vendedores de Oro.
El Oro FAQs
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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