Pronóstico del Precio del Oro: El XAU/USD enfrenta un alza adicional en el corto plazo

• Los precios del oro extendieron su marcha hacia el norte hasta la zona de 2.670$.
• El dólar estadounidense mantuvo su sesgo alcista en medio de mayores rendimientos en EE.UU.
• La barrera inmediata al alza del XAU/USD ahora se encuentra en 2.700$/oz.

Los precios del oro extendieron su ascenso el jueves, respaldados por las tensiones geopolíticas constantes, a pesar de una sesión firme para el dólar estadounidense (USD) y modestas ganancias en los rendimientos de EE.UU. en general.

La continua incertidumbre en torno al conflicto entre Rusia y Ucrania, combinada con la inestabilidad general del mercado, ha apuntalado el fuerte rebote del metal precioso esta semana. 

El oro marcó su cuarta sesión consecutiva de ganancias, superando la marca de 2.670$ por onza troy y centrando la atención en el nivel de resistencia crítico de 2.700$. Esta zona representa un desafío significativo mientras el lingote busca consolidar su impulso de recuperación.

El rally también coincidió con un USD más fuerte, impulsado por el continuo rally de la llamada "operación Trump", y los rendimientos de EE.UU., que recuperaron algo de fuerza en varios vencimientos.

A medida que avanza la semana, la atención se centrará en las principales publicaciones de datos económicos globales, con los índices de gerentes de compras (PMI) preliminares que tomarán el centro del escenario hacia el final de la semana. 

Además, los participantes del mercado están siguiendo de cerca los comentarios de los funcionarios de los bancos centrales, particularmente después de las recientes declaraciones cautelosas del presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell. Powell destacó la resiliencia de la economía estadounidense, pero subrayó la importancia de la prudencia al evaluar posibles futuros recortes de tasas.

De cara al futuro, el oro podría enfrentar un mayor escrutinio ya que los recientes datos económicos de EE.UU. y las expectativas de políticas inflacionarias republicanas han aumentado la probabilidad de que las tasas de interés se mantengan elevadas por un período prolongado. Si bien el oro se considera tradicionalmente como una cobertura contra la inflación, las tasas de interés más altas tienden a disminuir su atractivo debido a la falta de rendimiento del metal.

Desde el punto de vista del posicionamiento del mercado, el interés especulativo en el oro ha disminuido. Los especuladores redujeron sus posiciones netas largas a aproximadamente 236.5K contratos al 12 de noviembre, el nivel más bajo desde principios de junio, según el último informe de posicionamiento de la CFTC. Esta reducción en las posiciones largas, junto con una segunda disminución consecutiva en el interés abierto, indica una posible pérdida de impulso en la reciente trayectoria ascendente del oro.

Gráfico diario del oro

Perspectiva técnica a corto plazo del XAU/USD

El gráfico diario del XAU/USD muestra una continuación de la reciente ruptura de la media móvil simple (SMA) de 100 días alcista en 2.557$, que está cerca del mínimo de noviembre de 2.536$. Subiendo, el pico semanal actual en 2.673$ (21 de noviembre) marca la primera área de resistencia clave. Más allá de esto, el siguiente objetivo es el nivel redondo de 2.700$, seguido del máximo semanal de 2.749$ (5 de noviembre).

A la baja, una ruptura rápida por debajo de la SMA de 100 días podría centrar la atención en el mínimo de noviembre de 2.536$ (14 de noviembre), que sirve como un nivel de soporte decente.

En el corto plazo, el gráfico de 4 horas sugiere más espacio para que la recuperación actual progrese. El índice de fuerza relativa (RSI) se ha desinflado a la región sub-68, mientras que el índice direccional promedio (ADX) en casi 40 indica que la tendencia alcista actual está ganando fuerza.

Mirando hacia arriba, la próxima resistencia clave a vigilar es 2.673$, seguida de la crítica SMA de 200 días en 2.678$. A la baja, la SMA de 55 días viene primero en 2.613$, antes de 2.536$.