- El precio del Oro rebota hacia los máximos históricos de 3.246$ tras el retroceso anterior.
- El vaivén de Trump sobre los aranceles crea incertidumbre, respaldando el atractivo del Oro como refugio seguro.
- El Oro se mantiene preparado para una nueva subida en un contexto técnico alcista en el gráfico diario.
El precio del Oro está rebotando hacia los máximos históricos de 3.246$ establecidos el lunes, ya que los compradores luchan por recuperar el control a pesar de un ambiente de calma en los mercados financieros a primera hora del martes.
El precio del Oro permanecerá a merced de las conversaciones sobre aranceles
El mercado de bonos de EE.UU. parece haberse estabilizado tras la brutal semana anterior, ya que los rendimientos del bono del Tesoro estadounidense a 10 años cayeron alrededor de 10 puntos básicos (bps), revirtiendo parte del reciente rally implacable de 50 bps.
Los inversores toman un respiro, pausando la rotación fuera de los activos estadounidenses, digiriendo el continuo vaivén sobre los titulares de aranceles del presidente estadounidense Donald Trump mientras se preparan para los resultados de ganancias de los principales bancos y empresas tecnológicas estadounidenses.
El reajuste de riesgos permite al Dólar estadounidense (USD) encontrar su estabilidad tras la masiva venta que lo llevó a mínimos de tres años.
El presidente estadounidense Donald Trump dijo el lunes que estaba considerando modificar los aranceles del 25% impuestos a las importaciones de automóviles y piezas de automóviles extranjeros de México, Canadá y otros lugares, señalando que las empresas automotrices "necesitan un poco de tiempo porque los van a fabricar aquí".
Esto ocurre después de que la administración Trump anunciara exenciones sobre algunas importaciones tecnológicas, incluidos teléfonos inteligentes, computadoras, laptops y unidades de disco, de los aranceles recíprocos impuestos a China. Pero Trump aclaró que estos productos estarán sujetos a los aranceles existentes del 20% sobre China, no a los elevados aranceles del 145%. Trump dijo que "anunciará la tasa arancelaria para los semiconductores en la próxima semana".
Sin embargo, los mercados continúan siendo cautelosos ante la incertidumbre sobre las políticas comerciales de Trump, y su constante retroceso sobre los aranceles genera preocupaciones sobre las perspectivas económicas globales, manteniendo el sentimiento en torno al precio tradicional del Oro respaldado.
Además, las crecientes apuestas dovish en torno a los recortes de tasas de interés de la Reserva Federal (Fed) de EE.UU. también continúan actuando como un viento de cola para el precio del Oro sin rendimiento. El Gobernador de la Fed, Christopher Waller, dijo el lunes que "las políticas arancelarias de la administración Trump son un gran shock para la economía estadounidense que podría llevar a la Fed a recortar tasas para evitar una recesión, incluso si la inflación se mantiene alta", según Reuters.
Mientras tanto, los mercados ignoraron los comentarios del presidente del Banco de la Fed de Atlanta, Raphael Bostic, quien sugirió que el banco central de EE.UU. debería mantenerse en espera hasta que haya más claridad. Continuaron valorando alrededor de 85 bps de recortes de tasas para diciembre, con una probabilidad del 80% de que la Fed mantenga las tasas en su reunión de política del 7 de mayo.
El precio del Oro también recibe apoyo de los flujos de inversión incrementados en los fondos cotizados en bolsa (ETFs) respaldados físicamente por oro en China hasta ahora este mes, según los últimos datos publicados por el Consejo Mundial del Oro (WGC).
De cara al futuro, el potencial de subida adicional en el precio del Oro probablemente permanecerá a merced de los titulares sobre aranceles de Trump y las próximas declaraciones de la Fed, ya que el calendario de EE.UU. carece de publicaciones de datos económicos de primer nivel.
Los inversores también permanecen inquietos ante la publicación de los datos del Producto Interno Bruto (PIB) de China del primer trimestre el miércoles, que podría impactar significativamente el sentimiento del mercado en general y la acción del precio del Oro.
El lunes, la aduana de China reportó un aumento del 12.4% en las exportaciones del país en marzo en comparación con el año anterior, ya que las empresas chinas se apresuraron a enviar mercancías antes de que entraran en vigor los aranceles más altos de EE.UU.
Análisis técnico del precio del Oro: Gráfico diario
El gráfico diario muestra que el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días se sitúa justo por debajo de la región de sobrecompra, actualmente cerca de 69, lo que apunta a más ganancias en el corto plazo.
El máximo histórico de 3.246$ es la barrera inmediata en la parte superior para los compradores de Oro. Superar ese nivel abrirá la puerta hacia la marca de 3.300$.
Alternativamente, el soporte inicial se alinea en el umbral de 3.200$, por debajo del cual se pondrá a prueba el mínimo del 11 de abril de 3.176$.
Las caídas adicionales podrían poner a prueba el nivel redondo de 3.100$, seguido por la resistencia convertida en soporte de la media móvil simple (SMA) de 21 días en 3.084$.
Oro FAQs
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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