- Los vendedores de Oro continúan acechando por encima de los 2.700$ a primera hora del viernes antes de los datos de Sentimiento del Consumidor de la Universidad de Michigan.
- El Dólar estadounidense detiene su caída junto con los rendimientos de los bonos del Tesoro, mientras los operadores digieren la victoria de Trump y el recorte de tasas de la Fed.
- El precio del Oro permanece atrapado entre dos niveles clave de Fibonacci y medias diarias en medio de un RSI diario neutral.
El precio del Oro ha vuelto a la baja a primera hora del viernes después de revertir más de la mitad de la caída del 3% provocada por la victoria de Trump el miércoles. Los vendedores de Oro recuperan el control, mientras el Dólar estadounidense (USD) encuentra soporte en medio de una pausa en la venta masiva de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. mientras se esperan los datos preliminares de Sentimiento del Consumidor de Michigan.
El precio del Oro parece dividido entre la victoria de Trump y el recorte de tasas de la Fed
El Oro se consolida en torno a los 2.700$ en el comercio asiático del viernes, mientras los inversores toman un respiro y evalúan la volatilidad observada en los últimos dos días.
El segundo mandato del candidato republicano Donald Trump como presidente de EE.UU., tras una victoria sobresaliente en las elecciones, significó la perdición para el metal brillante el miércoles antes de ser rescatado por el presidente de la Reserva Federal (Fed) de EE.UU., Jerome Powell, después de la reunión de política monetaria de dos días que concluyó el jueves.
Los mercados digirieron la presidencia de Trump, creyendo que sus políticas sobre inmigración, recortes de impuestos y aranceles ejercerían presión al alza sobre la inflación, lo que provocó una nueva subida del USD, los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. y las acciones globales a expensas del precio del Oro sin rendimiento el miércoles.
El jueves, el precio del Oro volvió a subir, ya que los operadores tomaron beneficios de sus posiciones largas en USD antes de la decisión sobre las tasas de interés de la Fed. El rebote del precio del Oro se extendió al comercio estadounidense después de que el Dólar estadounidense experimentara una nueva caída tras los anuncios de política de la Fed.
El USD intentó un rebote en una reacción instintiva a la decisión de tasas de la Fed, que fue rápidamente revertida en la conferencia de prensa del presidente Powell. Powell señaló que la Fed sigue en un camino de relajación gradual y que las elecciones no tendrán ningún efecto a corto plazo en la decisión de política. Añadió que no renunciará incluso si Trump se lo pide.
El compromiso de Powell con el ciclo de relajación de la Fed fue suficiente para desencadenar una nueva venta masiva del Dólar estadounidense en todos los ámbitos, proporcionando un impulso adicional a la recuperación del precio del Oro.
El banco central de EE.UU. redujo la tasa de los fondos federales en 25 puntos básicos (pb) a un rango de 4.50% a 4.75%, como se esperaba.
Sin embargo, el optimismo de las operaciones de Trump sigue bien presente, ya que el veredicto de la Fed ya está fuera del camino, reviviendo el tono alcista del Dólar estadounidense mientras actúa como un obstáculo para el precio del Oro.
Los datos de primer nivel sobre el sentimiento del consumidor y las expectativas de inflación de EE.UU. también jugarán su papel en influir en el valor del USD y el precio del Oro en la sesión que viene, ya que los operadores pueden recurrir a reajustes de posiciones después de una semana crucial para los mercados mientras se preparan para los datos del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de EE.UU. que se publicarán la próxima semana.
Los flujos de fin de semana también podrían infundir algo de volatilidad en torno al precio del Oro.
Análisis técnico del precio del Oro: Gráfico diario
Como se observa en el gráfico diario, el precio del Oro rebotó desde el soporte importante en 2.641$, que es la confluencia de la media móvil simple (SMA) de 50 días y el nivel de Fibonacci del 78.6% del último rally récord desde el mínimo del 10 de octubre de 2.604$ hasta el nuevo máximo histórico de 2.790$.
Defender ese nivel desencadenó una nueva subida, donde los compradores desafiaron la SMA de 21 días, entonces en 2.712$.
En este momento, el precio del Oro permanece atrapado entre la resistencia de confluencia de la SMA de 21 días y el nivel de Fibonacci del 38.2% en 2.718$ mientras se mantiene bien por encima del mencionado fuerte soporte en 2.641$.
El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días se mantiene plano en el nivel 50, lo que sugiere una falta de un sesgo direccional claro para el precio del Oro.
Si la debilidad renovada se extiende por debajo del soporte de Fibonacci del 50% en 2.695$, se prevé una nueva caída hacia el nivel de Fibonacci del 61.8% de 2.673$.
Más abajo, el soporte de confluencia de 2.641$ volverá a entrar en juego.
Por otro lado, los compradores de Oro necesitan aceptación por encima de la fuerte resistencia en 2.718$ para iniciar una nueva tendencia alcista hacia la resistencia estática previa cerca de 2.745$, donde se alinea el nivel de Fibonacci del 23.6%.
El siguiente objetivo alcista relevante se ve en torno al nivel redondo de 2.760$ en ruta hacia el máximo histórico de 2.790$.
El Oro FAQs
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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