- El precio del Oro se recupera a primera hora del lunes tras la venta masiva del viernes.
- El Dólar estadounidense mantiene las ganancias en medio de la aversión al riesgo y los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. moderados.
- El precio del Oro cierra la semana por debajo de la SMA de 50 días incluso después de la ruptura del triángulo simétrico.
- El RSI diario cae por debajo de 50 mientras el cruce bajista sigue en juego. Se esperan declaraciones de la Fed.
El precio del Oro está recuperando pérdidas a primera hora del lunes, después de haber experimentado una venta masiva de más del 1% el viernes. Los operadores de Oro ahora esperan una serie de discursos de los responsables de la política monetaria de la Reserva Federal (Fed) de EE.UU. que se pronunciarán más tarde el lunes para obtener nuevas pistas sobre la política y su impacto en el Dólar estadounidense (USD).
El precio del Oro sigue siendo vulnerable antes de las declaraciones de la Fed
La persistente fortaleza del Dólar estadounidense y un fuerte aumento en el precio del Paladio pesaron mucho sobre el precio del Oro el pasado viernes. El Dólar extendió su impulso de recuperación junto con los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. después de que la actividad empresarial preliminar de EE.UU. de S&P Global saltara a un máximo de 26 meses. El PMI compuesto de producción, que rastrea los sectores manufacturero y de servicios, subió al nivel más alto desde abril de 2022, situándose en 54.6 este mes. La lectura final en mayo fue de 54.5.
La previsión de los mercados de un recorte de tasas de la Fed de 25 puntos básicos (pbs) en septiembre se mantuvo en alrededor del 60% después de la publicación de los datos, sin cambios significativos desde el jueves por la tarde y al momento de escribir, según la herramienta CME FedWatch. Los nuevos signos de resiliencia económica en EE.UU. dieron un impulso al Dólar estadounidense a expensas del precio del Oro.
Además, los flujos significativos hacia los fondos cotizados en bolsa (ETF) de Paladio impulsaron fuertemente el metal blanco y redujeron el atractivo del precio del Oro como inversión alternativa en el grupo de metales preciosos.
A primera hora del lunes, prevalece un sentido de cautela mientras comienza la semana de la inflación PCE de EE.UU. y los inversores siguen buscando pistas sobre el próximo movimiento de tasas de la Fed mientras se preparan para el resultado de las elecciones francesas del domingo. Además, los operadores permanecen nerviosos de cara al cierre semestral.
En este contexto, los inversores se apresuran hacia el Dólar estadounidense como refugio seguro, manteniéndolo a flote frente a sus seis principales rivales y el precio del Oro. Queda por ver si el precio del Oro extiende la caída en las próximas sesiones si las declaraciones de la Fed envían un mensaje de línea dura, rechazando las expectativas de un recorte de tasas de la Fed en septiembre.
Además, la tendencia de riesgo persistente y los flujos de fin de mes jugarán un papel crucial en la acción del precio del Oro en el período previo a la publicación de los datos clave de inflación de EE.UU. el viernes.
Análisis técnico del precio del Oro: Gráfico diario
A pesar de una ruptura del triángulo confirmada el pasado jueves, el precio del Oro no logró extender la ruptura al alza y giró hacia el sur, cerrando la semana por debajo de la media móvil simple (SMA) de 50 días, ahora en 2.342$.
Este movimiento ha reavivado a los vendedores, que ahora apuntan a que el precio del Oro cierre el lunes por debajo de la línea de soporte del triángulo en 2.325$. Un cierre diario por debajo de ese nivel llevará al fracaso del patrón del triángulo.
El RSI de 14 días volvió a caer por debajo del nivel de 50, actualmente cerca de 47,50, lo que sugiere que la caída parece más convincente para el precio del Oro.
Además, un cruce bajista validado la semana pasada, después de que la SMA de 21 días cruzara la SMA de 50 días desde arriba en un cierre diario, sigue siendo una causa de preocupación para los compradores.
El precio del Oro necesita recuperar la SMA de 50 días en 2.342$ para reavivar el impulso de recuperación de la semana pasada.
Más arriba, se desafiará el máximo de dos semanas de 2.366$. Un movimiento sostenido por encima de ese nivel expondrá el máximo del 7 de junio de 2.388$.
Si los vendedores flexionan sus músculos, entonces el área de demanda inicial se ve en el nivel redondo de 2.310$. El siguiente soporte relevante se ve en el umbral de 2.300$.
La aceptación por debajo de este último pondrá el mínimo del 3 de mayo en 2.277$ de nuevo en el punto de mira.
El Oro FAQs
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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