- El precio del Oro vuelve a estar en negativo a primera hora del viernes, a la espera de los datos de inflación del PCE de EE.UU.
- El Dólar sigue al USD/JPY y a los rendimientos de los bonos del Tesoro al alza, incluso cuando el sentimiento mejora.
- El destino del precio del Oro depende de los datos de alto nivel de EE.UU., pero los riesgos a la baja permanecen intactos.
El precio del Oro ha roto su rebote desde mínimos de dos semanas a primera hora del viernes, perdiendo terreno después de encontrarse con ofertas cerca de la resistencia de 2.330 $. La próxima dirección del precio del Oro ahora está en manos de los datos de inflación del Gasto en Consumo Personal (PCE) de EE.UU.
Todas las miradas se centran en los datos de inflación del PCE de EE.UU. y los riesgos de intervención de Japón
El precio del Oro vuelve a estar en territorio negativo en el comercio asiático del viernes, ya que el Dólar estadounidense extiende el rebote tardío del jueves y recupera el terreno perdido gracias a la reanudación de la tendencia alcista del USD/JPY y al aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU.
El aumento del Dólar estadounidense y de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. desencadena una nueva oleada de ventas en el precio del Oro, que no genera rendimiento. Además, los operadores se vuelven cautelosos y se abstienen de realizar nuevas apuestas sobre el precio del Oro de cara al enfrentamiento de la inflación en EE.UU.
Se espera que el Índice de Precios del PCE anual de EE.UU. aumente un 2,6% en mayo, en comparación con un aumento del 2,7% en abril, mientras que la medida de inflación preferida por la Reserva Federal (Fed), el PCE subyacente, se espera que acelere un 2,6% interanual, desacelerándose desde un crecimiento del 2,8% en abril.
Si los datos de inflación apuntan a una desaceleración de las presiones sobre los precios, es probable que el precio del Oro recupere su impulso de recuperación, ya que el Dólar estadounidense estaría bajo una fuerte presión de venta debido a las mayores apuestas por un recorte de tasas en septiembre. Por el contrario, el Dólar estadounidense podría extender su reciente avance y pesar sobre el precio del Oro si los datos sorprenden al alza.
Los mercados están valorando ahora una probabilidad de alrededor del 64% de un recorte de tasas de la Fed en septiembre, un poco más alta que el 62% visto el jueves, según la herramienta FedWatch del CME.
Mientras tanto, el primer debate de las elecciones presidenciales de EE.UU. en el enfrentamiento hacia las elecciones del 5 de noviembre tuvo poco o ningún impacto en el valor del Dólar estadounidense y del precio del Oro.
El jueves, los datos mixtos de crecimiento, pedidos de bienes duraderos y vivienda de EE.UU. ejercieron presión a la baja sobre el Dólar estadounidense. El Dólar ya soportó el peso de la corrección en el USD/JPY. Esto ayudó al precio del Oro a protagonizar una recuperación decente desde los mínimos de dos semanas por debajo de 2.300 $.
Además, el cambio de palabras de la Gobernadora de la Fed, Michele Bowman, exacerbó el dolor del Dólar. Bowman dijo: "Todavía estoy dispuesta a subir las tasas nuevamente si la inflación no disminuye". El Presidente de la Fed de Atlanta, Raphael Bostic, también hizo comentarios moderados, sugiriendo que un recorte de tasas en el cuarto trimestre era probable, con la inflación moviéndose en la dirección correcta.
Análisis técnico del precio del Oro: Gráfico diario
El precio del Oro sigue intacto a la baja, a pesar del rebote anterior, ya que el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días permanece por debajo del nivel de 50.
Por lo tanto, cualquier rebote en el precio del Oro sigue siendo una buena oportunidad de venta.
Añadiendo credibilidad al potencial bajista, el cruce bajista de la media móvil simple (SMA) de 21 días de la semana pasada y la SMA de 50 días sigue actuando como un obstáculo.
Si los vendedores extienden el control, el umbral de 2.300 $ será puesto a prueba una vez más, por debajo del cual el mínimo de junio en 2.287 $ podría venir al rescate de los compradores.
Más abajo, el mínimo del 3 de mayo en 2.277 $ entrará en juego.
Alternativamente, el precio del Oro necesita superar la SMA de 21 días en 2.328 $ en un cierre diario para reanudar la recuperación desde el mínimo mensual de 2.287 $.
Más arriba, se observará la SMA de 50 días en 2.338 $, seguida del máximo de dos semanas en 2.366 $.
El Oro FAQs
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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