- El Oro se estabilizó por encima de 2.500$ después de probar ese nivel a principios de la semana.
- La perspectiva técnica muestra que el sesgo alcista del XAU/USD permanece sin cambios a corto plazo.
- Las publicaciones de datos clave de EE.UU., incluidas las nóminas no agrícolas, podrían desencadenar el próximo gran movimiento en el oro.
Tras un comienzo tranquilo de la semana, el Oro (XAU/USD) cayó brevemente por debajo de 2.500$ debido a una recuperación general del Dólar estadounidense (USD). Aunque el metal precioso luchó por ganar impulso alcista, logró estabilizarse por encima de 2.500$ antes de las publicaciones clave de datos macroeconómicos de EE.UU. de la próxima semana.
El oro se mantiene cerca de los máximos históricos
Después de terminar la semana anterior con una nota alcista tras los comentarios moderados del presidente de la Reserva Federal (Fed), Jerome Powell, en el Simposio Económico de Jackson Hole, el oro registró pequeñas ganancias el lunes y martes. Sin embargo, en ausencia de impulsores fundamentales, el alza del metal amarillo se mantuvo limitada.
La renovada fortaleza del dólar estadounidense (USD) hizo que el oro se dirigiera al sur a mitad de semana. El cambio negativo en el sentimiento de riesgo de los mercados en anticipación a los resultados trimestrales de Nvidia ayudó al USD a encontrar demanda como refugio seguro, arrastrando al XAU/USD ligeramente por debajo de 2.500$. No obstante, el par protagonizó un rebote al final de la sesión americana y cerró el día por encima de este nivel.
Las publicaciones de datos macroeconómicos optimistas de EE.UU. ayudaron al USD a mantenerse firme el jueves. La Oficina de Análisis Económico (BEA) anunció que revisó al alza el crecimiento anualizado del Producto Interno Bruto (PIB) del segundo trimestre al 3%, desde el 2.8% en la estimación anterior. Además, hubo 231.000 solicitudes iniciales de beneficios por desempleo en la semana que terminó el 24 de agosto, ligeramente por debajo de las 233.000 de la semana anterior, informó el Departamento de Trabajo. Los vendedores técnicos de oro se mantuvieron al margen ya que 2.500 $ demostraron ser un fuerte soporte, permitiendo al XAU/USD ignorar la recuperación en curso del USD.
Mientras tanto, los datos de inflación débiles de Alemania causaron que el euro (EUR) se debilitara frente a sus rivales el jueves. El XAU/EUR ganó más del 1% el mismo día, lo que sugiere que el oro capturó salidas de capital del euro.
La inflación en EE.UU., medida por el cambio en el Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE), se mantuvo estable en 2.5% anual en julio, informó la BEA el viernes. El índice de precios PCE subyacente, que excluye los precios volátiles de alimentos y energía, subió un 2.6% en el mismo período, igualando el aumento de junio y situándose por debajo del pronóstico del mercado del 2.7%. El índice de precios PCE subyacente subió un 0,2% mensual, como se anticipaba. Estas cifras no lograron influir en la acción del mercado y el oro se mantuvo dentro de su rango diario por encima de 2.500$ de cara al fin de semana.
Los inversores del Oro esperan datos del mercado laboral de EE.UU.
Los mercados financieros en EE.UU. permanecerán cerrados en observancia del feriado del Día del Trabajo el lunes. El martes, el Índice de Gerentes de Compras (PMI) de manufactura del ISM para agosto se destacará en la agenda económica de EE.UU. Los inversores esperan que el PMI principal suba a 47.8 desde 46.8 en julio. Una lectura por encima de 50, lo que sugeriría que la actividad empresarial en el sector manufacturero se recuperó de nuevo en el territorio de expansión, podría proporcionar un impulso al USD con la reacción inmediata y pesar sobre el XAU/USD.
El jueves, los datos del cambio de empleo de ADP y el PMI de servicios del ISM de EE.UU. serán observados en busca de un nuevo impulso. La reacción del mercado a estos datos probablemente será directa y de corta duración, con sorpresas positivas apoyando al USD y cifras negativas perjudicando la moneda, antes del muy esperado informe de empleo de agosto del viernes.
Se prevé que las nóminas no agrícolas (NFP) en EE.UU. aumenten en 163.000 en agosto, tras el decepcionante aumento de 114.000 en julio. Se espera que la tasa de desempleo baje al 4.2% desde el 4.3% y que la inflación salarial mensual, medida por el cambio en las ganancias promedio por hora, aumente un 0.3%.
Al hablar en el Simposio Económico de Jackson Hole, el presidente de la Fed, Powell, dijo que harán todo lo posible para apoyar un mercado laboral fuerte, mientras avanzan hacia la estabilidad de precios. De manera similar, "queremos que el mercado laboral se mantenga donde está, necesitamos ajustar la tasa de política para mantenerlo allí", señaló la presidenta de la Fed de San Francisco, Mary Daly, a principios de la semana.
Los responsables de la política de la Fed dejaron claro tras la reunión de política de julio que están cambiando su enfoque hacia el mercado laboral ante los crecientes signos de empeoramiento de las condiciones. Por lo tanto, incluso una pequeña divergencia del consenso del mercado en la lectura del NFP podría desencadenar una gran reacción en el oro. Una cifra mejor de lo previsto podría hacer que los inversores se abstengan de valorar una flexibilización agresiva de la política de la Fed y alimentar un fuerte rebote en el USD, pesando sobre el oro. Según la herramienta FedWatch de CME, los mercados actualmente ven una probabilidad de casi el 70% de que la Fed reduzca la tasa de política en al menos 100 puntos básicos para fin de año. Por otro lado, una segunda lectura débil consecutiva del NFP podría abrir la puerta a otra caída en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. y el USD, permitiendo al XAU/USD subir de cara al fin de semana.
El estratega de commodities de Commerzbank, Carsten Fritsch, argumentó en un informe publicado recientemente que el oro no tiene un potencial alcista significativo a corto plazo:
"Según Bloomberg, las tenencias de ETF de oro aumentaron en 15 toneladas la semana pasada al nivel más alto en seis meses. El interés especulativo es particularmente fuerte. La posición neta larga de los inversores especulativos aumentó a alrededor de 193.000 contratos en la semana hasta el 20 de agosto, al mismo tiempo que el oro alcanzó un máximo histórico, su nivel más alto en casi cuatro años y medio", dijo Fritsch.
"Por lo tanto, gran parte de las noticias positivas para el oro ya podrían haber sido valoradas. Nos sentimos vindicados en nuestra opinión de que el oro no tiene un potencial alcista significativo por el momento. Vemos más espacio para los otros tres metales preciosos que no se han puesto al día con el oro en las últimas semanas", agregó.
Perspectiva técnica del oro
La perspectiva técnica a corto plazo del Oro sugiere que el sesgo alcista permanece intacto. El indicador de Índice de Fuerza Relativa (RSI) en el gráfico diario se mantiene cerca de 60 y el XAU/USD continúa operando dentro del rango superior del canal de regresión ascendente que viene desde mediados de febrero.
El soporte inmediato se encuentra en el área de 2.500$-2.490$ (nivel psicológico, punto medio del canal de regresión ascendente) antes de 2.475$, donde se alinea la media móvil simple de 20 períodos. Un cierre diario por debajo de este último podría abrir la puerta a una caída extendida hacia 2.420$ (SMA de 50 días).
Al alza, parece haberse formado una resistencia estática en 2.530 $. Una vez que el Oro suba por encima de este nivel y lo confirme como soporte, podría apuntar al límite superior del canal ascendente en 2.600 $.
El Oro FAQs
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
La información en estas páginas contiene declaraciones a futuro que implican riesgos e incertidumbres. Los mercados e instrumentos perfilados en esta página son sólo para fines informativos y no deben de ninguna manera aparecer como una recomendación para comprar o vender estos valores. Usted debe hacer su propia investigación minuciosa antes de tomar cualquier decisión de inversión. FXStreet no garantiza de ninguna manera que esta información esté libre de errores, errores, o incorrecciones materiales. Tampoco garantiza que esta información sea de naturaleza oportuna. Invertir en Forex implica un gran riesgo, incluyendo la pérdida de toda o parte de su inversión, así como angustia emocional. Todos los riesgos, pérdidas y costos asociados con la inversión, incluyendo la pérdida total del capital, son su responsabilidad.
Últimos Análisis
CONTENIDO RECOMENDADO
Pronóstico del Precio del EUR/USD: ¿Se avecina una caída al mínimo de 2023 cerca de 1.0450?
El EUR/USD alcanzó nuevos mínimos anuales en la región de 1.0550 el miércoles. Los datos de inflación de EE.UU. mostraron que el IPC general aumentó en octubre. La recuperación del Dólar estadounidense se mantuvo sin cambios y se acerca a los máximos de 2024.
GBP/USD Pronóstico: Caídas a 1.2700, ignorando los comentarios de línea dura del Banco de Inglaterra
El GBP/USD extiende las pérdidas, rompiendo por debajo de la SMA de 200 días, con un potencial de caída adicional.
El USD/JPY retrocede desde máximos de tres meses tras el aumento de la inflación de los precios de fábrica en Japón
Los precios más altos podrían traducirse en una inflación más amplia y llevar al BoJ a subir las tasas de interés, fortaleciendo el JPY.
Cómo operar la decisión de la Fed tras la victoria de Trump
Los inversores han valorado un recorte de 25 puntos básicos. La reacción del USD dependerá de la capacidad de la Fed para sorprender a los inversores.
Cinco datos fundamentales: Foco en las consecuencias de las elecciones de EE.UU., la inflación y un oportuno discurso de Powell
Los datos de inflación y ventas minoristas de EE.UU. mostrarán la salud de la economía estadounidense.