Oro Pronóstico Semanal: Los alcistas finalmente se rinden al quebrar el soporte clave

• El Oro giró hacia el sur tras alcanzar un nuevo máximo histórico para comenzar la semana.
• Los inversores seguirán enfocados en las conversaciones sobre aranceles de Trump antes de los datos de empleo de EE.UU. de febrero.
• La perspectiva técnica apunta a una reversión bajista a corto plazo.

El Oro (XAU/USD) invirtió su dirección tras tocar un nuevo máximo histórico el lunes y rompió una racha de ocho semanas de ganancias. La perspectiva técnica a corto plazo destaca una acumulación de impulso bajista mientras los mercados mantienen un estrecho seguimiento de los titulares relacionados con la política comercial de la administración del presidente de EE.UU., Donald Trump, antes del muy esperado informe de empleo de EE.UU. del viernes.

El Oro extiende su caída tras romper por debajo de 2.900$

El XAU/USD tocó un nuevo máximo histórico por encima de 2.950$ el lunes, ya que el optimista estado de ánimo del mercado al comienzo de la semana dificultó que el Dólar estadounidense (USD) encontrara demanda.

El martes, el metal amarillo se vio sometido a una fuerte presión de venta después de que el presidente de EE.UU., Donald Trump, señalara que los aranceles sobre las importaciones de Canadá y México se llevarán a cabo el 4 de marzo, como estaba previsto. Mientras tanto, Reuters informó que las importaciones totales de Oro de China a través de Hong Kong cayeron un 44.8% en enero a 13.816 toneladas métricas, marcando el nivel más bajo desde abril de 2022. Tras este titular, XAU/USD extendió su caída y bajó por debajo de 2.890$. Sin embargo, en la segunda mitad del día, una fuerte caída en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. ayudó al Oro a registrar un modesto rebote para cerrar el día por encima de 2.900$. El secretario del Tesoro de EE.UU., Scott Bessent, dijo que cree que la administración Trump encontrará una manera de reducir el gasto, flexibilizar la política monetaria y bajar los rendimientos del Tesoro al mismo tiempo.

Mientras los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. continuaron bajando a mitad de semana, el Oro se estabilizó por encima de 2.900$. Además, Trump dijo que los aranceles a Canadá y México entrarán en vigor el 2 de abril, limitando las ganancias del USD y permitiendo que XAU/USD mantenga su posición.

Sin embargo, el jueves, el Oro giró hacia el sur una vez más y perdió más del 1% en el día, ya que Trump aclaró que los aranceles se impondrán el 4 de marzo como se había planeado inicialmente y agregó que China también se le cobrará un arancel adicional del 10% en esa fecha. A medida que el Oro cerró el día por debajo de la media móvil simple (SMA) de 20 días por primera vez desde principios de enero, los vendedores técnicos tomaron acción el viernes y arrastraron el precio a un mínimo de varias semanas por debajo de 2.850$.

La Oficina de Análisis Económico de EE.UU. informó el viernes que el Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) subió un 2.5% en términos interanuales en enero. En términos mensuales, el Índice de Precios del PCE y el Índice de Precios del PCE subyacente, que excluye los precios volátiles de alimentos y energía, ambos subieron un 0.3%. Estas cifras estuvieron en línea con las estimaciones de los analistas y dificultaron que el Oro ganara tracción.

Los inversores en Oro esperan datos clave de EE.UU. mientras examinan titulares políticos

Antes de los muy esperados datos del mercado laboral de EE.UU., los inversores mantendrán un estrecho seguimiento de los nuevos desarrollos relacionados con la política comercial de la administración Trump en la primera mitad de la semana.

En caso de que Trump llegue a un acuerdo con Canadá y México para posponer los aranceles, la reacción inmediata del mercado podría desencadenar una venta del USD y ayudar a XAU/USD a registrar un rebote. De manera similar, el Oro probablemente ganará tracción si Trump cambia de opinión sobre duplicar los aranceles a las importaciones chinas. Por el contrario, los precios del Oro podrían continuar bajando en caso de que China tome represalias, aumentando las preocupaciones sobre una guerra comercial en profundización y su posible impacto negativo en las perspectivas económicas chinas. El viernes, el Ministerio de Comercio de China dijo que "se opone firmemente" a la última amenaza de Trump de aumentar los aranceles sobre los productos chinos y prometió represalias.

El miércoles, Automatic Data Processing (ADP) publicará los datos del cambio de empleo en el sector privado. Una lectura cercana a 200.000 podría apoyar al USD con la reacción inmediata, mientras que una cifra por debajo de 150.000 podría tener el efecto opuesto. Sin embargo, antes de los datos oficiales de empleo del viernes, es probable que los participantes del mercado se abstengan de tomar grandes posiciones basadas únicamente en este informe.

Se proyecta que las Nóminas no Agrícolas (NFP) aumenten en 133.000 en febrero, tras el aumento de 143.000 registrado en enero. Una sorpresa negativa significativa en esta publicación el viernes, con una lectura de NFP en o por debajo de 100.000, podría pesar mucho sobre el USD y abrir la puerta a una acción alcista en el Oro de cara al fin de semana. Por otro lado, el USD podría mantenerse resistente frente a sus rivales si el NFP llega a o por encima de 180.000. Según la herramienta FedWatch del CME, los mercados valoran en aproximadamente un 30% la probabilidad de un recorte de tasas de interés por parte de la Reserva Federal en mayo, lo que sugiere que hay más margen al alza para el USD si un informe de empleo optimista hace que los inversores reevalúen esta probabilidad.

Análisis técnico del Oro

El indicador del Índice de Fuerza Relativa (RSI) en el gráfico diario cayó a su nivel más bajo desde principios de enero, cerca de 50, reflejando una pérdida de impulso alcista. Además, el Oro rompió por debajo del límite inferior del canal de regresión ascendente de dos meses, que también está reforzado por la SMA de 20 días.

El nivel de retroceso de Fibonacci del 23.6% de la reciente tendencia alcista en 2.870$ se destaca como resistencia inmediata. Si el Oro no logra recuperar este nivel, los vendedores técnicos podrían seguir interesados. En este escenario, 2.820$ (retroceso de Fibonacci del 38.2%) podría verse como el siguiente soporte antes de 2.800$ (nivel redondo, nivel estático).

Al alza, el Oro podría enfrentar una fuerte resistencia en 2.895$-2.900$ (límite inferior del canal ascendente, SMA de 20 días, nivel redondo). En caso de que XAU/USD se estabilice por encima de este obstáculo, 2.930$ (nivel estático) podría verse como la siguiente resistencia antes de 2.955$ (máximo histórico).