Oro Pronóstico: ¿Desencadenarán las condiciones de sobrecompra una corrección del XAU/USD?

• El precio del Oro se mantiene cerca de máximos históricos de 2.664$ a primera hora del miércoles.   
• El Dólar estadounidense se recupera junto con los rendimientos de los bonos del Tesoro, ya que el recorte de la MLF de China impulsa el sentimiento.   
• El precio del Oro entra en condiciones de sobrecompra extrema en el gráfico diario, arriesgando una corrección largamente esperada.

El precio del Oro se consolida cerca del nivel más alto registrado en 2.664$ a primera hora del miércoles, luchando por un nuevo impulso alcista en medio de un perfil de mercado de apetito por el riesgo y condiciones de sobrecompra extrema en el gráfico diario.

El precio del Oro extiende su racha ganadora, ¿pero por cuánto tiempo?

El sentimiento de riesgo recibe un nuevo impulso en el comercio asiático el miércoles después de que el Banco Popular de China (PBOC) recortara la tasa de la Facilidad de Préstamos a Medio Plazo (MLF) a un año del 2,30% al 2,0% el jueves, en un intento por apuntalar la economía en declive. La reducción de la tasa MLF es una de las medidas entre una serie de otros esfuerzos de estímulo implementados por China últimamente.

El precio del Oro parece carecer de convicción alcista en este momento, ya que el optimismo por el estímulo de China pesa sobre el refugio seguro tradicional por un lado, mientras que por otro lado, aumenta las esperanzas de un posible aumento en la demanda china, ya que la nación del dragón es el mayor consumidor de Oro del mundo.

Sin embargo, el precio del Oro encuentra soporte en el repunte de las acciones globales y las crecientes expectativas de que la Reserva Federal de EE.UU. (Fed) optará por un recorte de tasas de interés de 50 puntos básicos (pb) en noviembre, lo que continúa debilitando al Dólar estadounidense (USD) y los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU.

El martes, el USD fue vendido en todos los ámbitos junto con los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. debido a los flujos de riesgo impulsados por el estímulo de China y los débiles datos de confianza del consumidor del Conference Board (CB) y de actividad regional en EE.UU. Los datos débiles avivaron las expectativas de otro recorte de tasas de la Fed en la próxima reunión.

El Índice de Confianza del Consumidor del CB cayó a 98,7 este mes desde un 105,6 revisado al alza en agosto, registrando la mayor caída desde agosto de 2021. Mientras tanto, el índice de la Fed de Richmond cayó a un mínimo de 52 meses de -21 desde un mínimo anterior de -19 en agosto y un mínimo anterior de -17 en julio.

Los mercados están valorando actualmente una probabilidad de alrededor del 60% de tal movimiento, según muestra la herramienta Fed Watch del CME Group. Para las próximas dos reuniones de la Fed, los futuros de tasas implican más de 80 pb en recortes. Además, el Dólar estadounidense también sufrió el impacto de la venta masiva de rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. a lo largo de la curva, desencadenada por una fuerte subasta de bonos del gobierno de EE.UU. a dos años.  

De cara al futuro, no hay datos económicos de alta importancia en la agenda de EE.UU. Sin embargo, los discursos de los responsables de la política monetaria de la Fed y las tendencias de riesgo seguirán desempeñando un papel fundamental en la acción del precio del Oro. Además, los operadores de Oro también podrían recurrir a reposicionarse antes de una serie de discursos de la Fed previstos para el jueves, incluidos los comentarios de apertura clave del presidente de la Fed, Jerome Powell, en la Conferencia del Mercado del Tesoro de EE.UU. en Nueva York.  

Análisis técnico del precio del Oro: Gráfico diario

Como se observa en el gráfico diario, las condiciones de sobrecompra extrema, representadas por el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días coqueteando con el nivel 80, sugieren que una corrección podría estar en el horizonte.  

Si los compradores flexionan sus músculos, la aceptación por encima del nivel redondo de 2.670$ es crítica para desatar más alzas hacia la barrera de 2.700$.

Por otro lado, cualquier corrección en el precio del Oro probablemente probará el mínimo del día anterior de 2.623$, por debajo del cual entrará en juego el umbral de 2.600$.

Más al sur, los vendedores de Oro podrían apuntar al mínimo del 20 de septiembre de 2.585$.