USD/CAD Pronóstico: Los alcistas necesitan esperar un fortalecimiento más allá de la SMA de 200 días y de 1.3600

• El USD/CAD se mantiene firme cerca de un máximo de dos semanas en medio de una modesta fortaleza del USD.
• Los precios alcistas del petróleo crudo benefician al CAD y limitan las ganancias del par.
• Los inversores ahora esperan las publicaciones macroeconómicas importantes de esta semana antes de abrir posiciones direccionales.

El par USD/CAD atrae compradores por cuarto día consecutivo el lunes y cotiza justo por debajo del nivel de 1.3600, o un máximo de más de dos semanas durante la sesión europea temprana. El repunte está patrocinado por un Dólar estadounidense (USD) alcista, que se mantiene firme cerca de un máximo de siete semanas en medio de expectativas de un menor relajamiento de la política monetaria por parte de la Reserva Federal (Fed). En el contexto de los comentarios relativamente agresivos del presidente de la Fed, Jerome Powell, la semana pasada, los sólidos datos de empleo de EE.UU. publicados el viernes obligaron a los inversores a reducir aún más sus apuestas por un recorte de tasas de interés de gran tamaño en la reunión del FOMC de noviembre.

De hecho, el dato principal del NFP mostró que la economía añadió 254.000 empleos en septiembre, superando incluso las estimaciones más optimistas, mientras que la tasa de desempleo bajó al 4.1% desde el 4.2% del mes anterior. Los detalles adicionales del informe indicaron que se añadieron 72.000 empleos más en julio y agosto de lo que se informó anteriormente, lo que apunta a un mercado laboral aún resistente y a que la economía está en mucho mejor forma. Además, el crecimiento mayor de lo esperado en las ganancias promedio por hora reavivó los temores de inflación y respaldó la opinión de que la Fed no necesitará recortar las tasas de interés de manera drástica. 

En contraste, los mercados han estado valorando la posibilidad de un recorte de tasas de interés mayor, de 50 puntos básicos (pb), por parte del Banco de Canadá (BoC) en medio de signos de debilidad económica. Esto, a su vez, se considera que socava al Dólar canadiense (CAD) y presta un soporte adicional al par USD/CAD. Mientras tanto, las preocupaciones sobre las interrupciones del suministro desde Oriente Medio mantienen los precios del petróleo crudo elevados cerca de un máximo de cinco semanas, lo que podría ofrecer cierto soporte al CAD vinculado a las materias primas y actuar como un viento en contra para el par de divisas. Además, los inversores preferirían mantenerse al margen a la espera de las publicaciones macroeconómicas importantes de esta semana.

Las minutas de la reunión de política monetaria del FOMC de septiembre se publicarán el miércoles, antes de las últimas cifras de inflación al consumo de EE.UU. el jueves. Además, el Índice de Precios de Producción (IPP) de EE.UU. del viernes será observado para obtener pistas sobre la trayectoria de recorte de tasas de la Fed y para impulsar la demanda del USD. Los inversores también enfrentarán la publicación de los datos mensuales de empleo de Canadá el viernes, que, junto con la dinámica de los precios del petróleo, deberían proporcionar un impulso significativo al par USD/CAD. No obstante, el trasfondo fundamental apoya las perspectivas de un nuevo movimiento alcista a corto plazo para los precios al contado. 

Perspectiva técnica

Desde una perspectiva técnica, los alcistas necesitan esperar una fuerza sostenida y aceptación por encima del obstáculo de la media móvil simple (SMA) de 200 días, actualmente situada cerca del nivel de 1.3600, antes de abrir nuevas posiciones. Dado que los osciladores en el gráfico diario han comenzado a ganar tracción positiva, el par USD/CAD podría entonces subir más allá de la zona de resistencia de 1.3615-1.3620 y probar el máximo de septiembre, alrededor de la región de 1.3645-1.3650. El movimiento ascendente subsiguiente debería permitir que los precios al contado apunten a recuperar la cifra redonda de 1.3700.

Por otro lado, el mínimo del viernes, alrededor del área de 1.3540, ahora parece proteger la caída inmediata antes del nivel psicológico de 1.3500. Algunas ventas continuas por debajo del área de 1.3475-1.3470 expondrían el mínimo de varios meses, alrededor de la región de 1.3420. Este último está seguido de cerca por la cifra redonda de 1.3400, que si se rompe decisivamente debería allanar el camino para la reanudación de la reciente tendencia bajista bien establecida observada durante los últimos dos meses aproximadamente.

Gráfico diario USD/CAD