Pronóstico del AUD/USD: Atrapado en un rango mientras las incertidumbres comerciales eclipsan el fuerte IPC australiano

• El AUD/USD gana tracción positiva a medida que el fuerte IPC australiano modera las apuestas excesivas de recortes de tasas del RBA.
• Las señales mixtas de las conversaciones comerciales entre EE.UU. y China y un modesto repunte del USD limitan cualquier ganancia adicional para el par.
• Los operadores ahora esperan las publicaciones macroeconómicas clave de EE.UU. para aprovechar algunas oportunidades a corto plazo.

El par AUD/USD atrae nuevos compradores en reacción a las cifras de inflación al consumo australianas más fuertes de lo esperado publicadas este miércoles y revierte parte de la caída de retroceso del día anterior desde el máximo del año hasta la fecha. La Oficina de Estadísticas de Australia informó que el Índice de Precios al Consumidor (IPC) general subió un 0.9% en el primer trimestre de 2025 en comparación con el aumento del 0.2% visto en el trimestre anterior y el 0.8% anticipado. Mientras tanto, la tasa anual del IPC se mantuvo estable en 2.4%, superando las expectativas del 2.2%. Dicho esto, el IPC subyacente de media recortada del Banco de la Reserva de Australia (RBA) cayó nuevamente dentro del rango objetivo del 2% al 3% del banco central por primera vez desde finales de 2021 y se desaceleró a 2.9% desde 3.3%. Los datos reafirman las apuestas por un recorte de tasas de 25 puntos básicos (pb) en la próxima reunión de política del RBA el 20 de mayo, aunque moderan las expectativas de un recorte de tasas excesivo y proporcionan un leve impulso al Dólar australiano (AUD).

Aparte de esto, las esperanzas de desescalada del enfrentamiento comercial entre EE.UU. y China, en gran medida, eclipsan los decepcionantes datos chinos y resultan ser otro factor que respalda al AUD, que actúa como proxy de China. Según la Oficina Nacional de Estadísticas, la actividad fabril de China se contrajo a su ritmo más rápido en 16 meses en abril y el Índice de Gerentes de Compras (PMI) manufacturero oficial cayó a 49 desde 50.5 en marzo. A esto se suma que el PMI no manufacturero del NBS se desaceleró más de lo esperado, a 50.4 desde 50.8 en el mes anterior. Además, una encuesta separada del sector privado reveló que la actividad manufacturera se desaceleró al inicio del segundo trimestre y se produjo una fuerte caída en los nuevos pedidos de exportación. De hecho, el PMI manufacturero Caixin de China cayó de 51.2 a 50.4 en abril. Sin embargo, la lectura fue mejor que la previsión del mercado. No obstante, los datos mantienen vivas las llamadas a un mayor estímulo por parte de China, lo que otorga apoyo adicional al AUD.

Mientras tanto, el presidente de EE.UU., Donald Trump, anunció una reducción de aranceles sobre los componentes de automóviles, dando a los fabricantes de automóviles estadounidenses un plazo de dos años para aumentar la producción nacional de piezas. Esto aumenta aún más la confianza de los inversores, lo que es evidente en un tono generalmente positivo en los mercados de valores y contribuye a dirigir flujos hacia activos percibidos como más riesgosos, incluido el AUD. Sin embargo, la postura rápidamente cambiante de Trump sobre las políticas comerciales y las señales mixtas de las conversaciones comerciales entre EE.UU. y China continúan alimentando la incertidumbre global. De hecho, Trump afirmó que había hablado directamente con el presidente Xi Jinping sobre el tema comercial. Los funcionarios chinos respondieron a esto diciendo categóricamente que "China y EE.UU. no han mantenido consultas ni negociaciones sobre el tema de los aranceles". Esto mantiene a los participantes del mercado en vilo y debería limitar el optimismo, lo que, junto con un modesto repunte del Dólar estadounidense (USD), debería contribuir a limitar cualquier movimiento significativo al alza para el par AUD/USD.

El repunte del USD, sin embargo, carece de un catalizador obvio y podría atribuirse a un reajuste comercial antes de los datos macroeconómicos clave de EE.UU. y el flujo de fin de mes. La agenda económica de EE.UU. del miércoles incluye el informe ADP sobre el empleo en el sector privado, la impresión del PIB del primer trimestre y el Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE). Aparte de esto, el crucial informe de Nóminas No Agrícolas (NFP) de EE.UU. del viernes podría proporcionar una nueva perspectiva sobre las expectativas de política de la Reserva Federal (Fed), que, a su vez, impulsará el dólar y proporcionará un impulso significativo al par AUD/USD. Mientras tanto, las crecientes apuestas de que el banco central de EE.UU. reanudará su ciclo de recortes de tasas en junio, y entregará hasta 100 pb en recortes para fin de año, podrían frenar a los alcistas del USD de posicionarse para más ganancias. Esto sugiere que el camino de menor resistencia para el par de divisas es al alza y apoya las perspectivas de una eventual ruptura a través de un rango de más de una semana.

Gráfico diario AUD/USD

Perspectiva técnica del AUD/USD

La acción del precio en rango podría categorizarse como una fase de consolidación alcista en el contexto de la reciente fuerte recuperación del par AUD/USD desde la vecindad de 0.5900, o un mínimo de cinco años alcanzado a principios de la semana pasada. Además, la reciente ruptura por encima de la media móvil simple (SMA) de 100 días – por primera vez desde octubre de 2024 – y los osciladores positivos en el gráfico diario validan la perspectiva positiva. Dicho esto, los fracasos repetidos cerca del nivel de retroceso de Fibonacci del 50% de la caída de septiembre de 2024 a abril de 2025 hacen prudente que los alcistas esperen un seguimiento de compras más allá del máximo de oscilación de la noche anterior, alrededor de mediados de 0.6400, antes de abrir nuevas posiciones.

El par AUD/USD podría entonces superar la barrera de la SMA de 200 días cerca de la región de 0.6465 y recuperar el nivel psicológico de 0.6500. El impulso podría extenderse aún más hacia el nivel del 61.8% de Fibonacci, alrededor de la región de 0.6545 en ruta hacia el nivel de 0.6600 y la siguiente resistencia relevante cerca del área de 0.6650. Los precios al contado podrían eventualmente apuntar a desafiar el máximo de oscilación de noviembre de 2024, alrededor de la vecindad de 0.6700.

Por el contrario, el límite inferior del rango de comercio a corto plazo, alrededor de la región de 0.6350-0.6345, podría ofrecer soporte inmediato antes del nivel de 0.6300 (nivel del 38.2% de Fibonacci). Esto es seguido de cerca por la SMA de 100 días, actualmente alrededor de la región de 0.6280, que si se rompe decisivamente podría provocar algunas ventas técnicas. El par AUD/USD podría entonces acelerar la caída correctiva hacia el soporte intermedio de 0.6220 en ruta hacia niveles por debajo de 0.6200 y el siguiente soporte relevante se sitúa cerca del área de 0.6130. La incapacidad para defender los niveles de soporte mencionados anulará cualquier perspectiva positiva a corto plazo y cambiará el sesgo a favor de los bajistas.