Pronóstico del Precio del EUR/USD: La perspectiva debería volverse alcista por encima de la SMA de 200 días

• El EUR/USD extendió su fuerte rebote semanal más allá del nivel 1.0800.
• El Dólar estadounidense alcanzó mínimos de varios meses en medio del nerviosismo por los aranceles y rendimientos mixtos de los bonos.
• El BCE redujo su tasa de política en 25 puntos básicos, como se predijo.

El jueves, el EUR/USD continuó su impulso alcista, subiendo más allá de la cifra de 1.0800 para establecer nuevos máximos de varios meses y moviéndose decisivamente por encima de la clave media móvil simple (SMA) de 200 días en 1.0725.

Ayudando al rally del euro estuvo una perspectiva de crecimiento mejorada para Europa, desencadenada por el anuncio de Alemania de un masivo fondo de infraestructura de 500.000 millones de euros. Esta iniciativa estratégica, confirmada el martes por la coalición gubernamental prospectiva de Alemania, incluye inversiones significativas en infraestructura y reformas en las reglas de endeudamiento. Los inversores vieron estos planes como un buffer positivo contra las incertidumbres del comercio global, mejorando significativamente la confianza del mercado.

El par también se benefició de un fuerte retroceso en el Dólar estadounidense (USD), impulsado por las continuas preocupaciones de los inversores sobre la salud de la economía estadounidense y el vaivén del presidente Trump respecto a las políticas comerciales. El Índice del Dólar (DXY) extendió su caída por debajo de la marca de 104.00 por primera vez desde principios de noviembre.

Las tensiones comerciales y la geopolítica influyen en los mercados

A principios de esta semana, surgieron tensiones comerciales elevadas después de que el presidente Trump impusiera aranceles del 25% a los bienes canadienses y mexicanos y un arancel del 20% a las importaciones de China. Los aranceles de represalia de Pekín y Canadá añadieron combustible a la incertidumbre.

Sin embargo, las últimas noticias del jueves señalaron que Trump anunció que México evitaría temporalmente los aranceles sobre los bienes cubiertos por el Tratado entre México, Estados Unidos y Canadá (T-MEC) hasta el 2 de abril. Sin embargo, no confirmó una exención similar para Canadá, a pesar de los comentarios anteriores de su secretario de Comercio que sugerían que un arreglo comparable era probable.

Las escaladas arancelarias en curso pueden impactar los mercados de divisas de dos maneras principales:

- Presión Inflacionaria: El aumento de los aranceles podría llevar a una mayor inflación, lo que podría llevar a la Reserva Federal (Fed) a mantener una política monetaria restrictiva, generalmente favorable para el USD.

- Preocupaciones por el Crecimiento: Los aranceles también podrían desacelerar el crecimiento económico, empujando a la Fed hacia una postura más cautelosa, lo que podría pesar sobre el USD.

En Europa, los posibles aranceles de EE.UU. sobre las exportaciones de la UE podrían impactar negativamente al euro, añadiendo presión al EUR/USD. Sin embargo, surgió optimismo en medio de informes de un posible progreso hacia un acuerdo de paz entre Rusia y Ucrania, ofreciendo algo de alivio a los mercados tras la tensa reunión de la semana pasada entre los presidentes Trump y Zelenskyy.

Las políticas de los bancos centrales bajo el foco

La Fed mantuvo las tasas de interés en 4.25%–4.50% durante su última reunión, con el presidente Jerome Powell enfatizando los sólidos fundamentos económicos de EE.UU., la inflación estable y un mercado laboral ajustado, señalando que no hay intención inmediata de recortar tasas. Persisten las preocupaciones sobre la inflación impulsada por el comercio que complican las decisiones de política futura.

El Banco Central Europeo (BCE) redujo sus tasas de interés clave en 25 puntos básicos, como se esperaba ampliamente, mientras indicaba que podría haber más flexibilización en el horizonte. Esta decisión se produce en medio de una creciente incertidumbre sobre las perspectivas económicas de Europa, alimentada por las crecientes tensiones comerciales con EE.UU. y planes de gasto militar significativo, factores que contribuyen a uno de los cambios de política económica más cruciales de la región en las últimas décadas.

Además, el BCE revisó a la baja sus proyecciones de crecimiento económico, destacando los persistentes desafíos por delante. A pesar de elevar sus previsiones de inflación para este año, el banco central anticipa que la inflación se estabilizará y regresará a su nivel objetivo para 2026.

Perspectivas técnicas del EUR/USD

Actualmente, el EUR/USD se aferra a ganancias diarias alrededor de 1.0800, bajo cierta presión tras los máximos anteriores de 2025 en la banda de 1.0850-1.0855.

La resistencia inmediata se sitúa en 1.0853 (máximo de 2025 del 6 de marzo). Superar este nivel podría allanar el camino hacia 1.0936 (máximo de noviembre de 2024), antes de 1.0969 (23.6% de Fibo de la caída de septiembre-enero).

En la parte inferior, el soporte intermedio se encuentra en las SMAs de 100 días y 55 días en 1.0516 y 1.0407, respectivamente, seguido por el mínimo del 28 de febrero en 1.0359. Más abajo, los niveles de soporte clave incluyen 1.0282 (mínimo del 10 de febrero) y 1.0209 (mínimo del 3 de febrero), con un retroceso más profundo que podría apuntar al mínimo de 2025 en 1.0176 (13 de enero).

Los indicadores de momentum apoyan el sentimiento alcista, con el Índice de Fuerza Relativa (RSI) entrando en territorio de sobrecompra ligeramente por encima de 71. Además, el Índice Direccional Promedio (ADX) rebotó más y se acercó a 18, apuntando a un fortalecimiento de la tendencia.

Gráfico diario del EUR/USD

Consideraciones a corto plazo

Las perspectivas a corto plazo para el EUR/USD siguen estando estrechamente vinculadas a los desarrollos en curso en las políticas comerciales, los enfoques contrastantes de los bancos centrales, el crecimiento económico en la eurozona y los escenarios políticos y económicos en evolución en Alemania.