AUD/USD Pronóstico: La SMA de 200 días limita la caída hasta ahora

• El AUD/USD se desinfló abruptamente a mínimos de dos semanas cerca del soporte de 0.6700.
• El Dólar reanudó su tendencia alcista y perjudicó al espacio de riesgo en general.
• El déficit por cuenta corriente de Australia se amplió inesperadamente en el segundo trimestre.

El Dólar estadounidense (USD) regresó rugiendo del feriado del Día del Trabajo del lunes, perjudicando el complejo de riesgo y provocando una caída bastante pronunciada en el AUD/USD el martes.

Dicho esto, el spot retrocedió a la proximidad de la región de 0.6700, o mínimos de dos semanas, tras el renovado impulso alcista del Dólar, mientras que las perspectivas sombrías en torno a China y los precios más débiles de las materias primas continuaron pesando en el sentimiento en torno al Dólar australiano.

La acción de precios (muy) negativa del martes en torno al Dólar australiano parece haber dañado la perspectiva constructiva hasta ahora en torno a la moneda, que hoy sigue respaldada por la crítica SMA de 200 días en 0.6614.

La caída diaria en el par también estuvo acompañada de una mayor debilidad en los precios del cobre y el mineral de hierro, particularmente tras los datos chinos publicados durante el fin de semana. La fuerte caída en los precios del mineral de hierro probablemente limitará más ganancias en el AUD, mientras se espera que persista en medio de la débil actividad económica en el país.

Aún en torno a China, el PMI compuesto oficial se registró en 50.1 en agosto, señalando un crecimiento estancado. La descomposición mostró una contracción más profunda en el sector manufacturero (49.1) y un modesto aumento en la actividad no manufacturera (50.3). Notablemente, el PMI manufacturero privado de Caixin mejoró a 50.4 en agosto desde 49.8 en julio.

Los recientes cambios en la política monetaria también han apoyado la tendencia alcista del Dólar australiano en las últimas semanas. El Banco de la Reserva de Australia (RBA) optó recientemente por mantener la tasa de efectivo oficial (OCR) estable en 4.35%, adoptando un enfoque cauteloso en medio de las continuas presiones inflacionarias domésticas, sin una clara indicación de flexibilizar la política pronto.

En un discurso posterior, la Gobernadora Michelle Bullock reafirmó que el RBA está preparado para subir las tasas aún más si es necesario para controlar la inflación, manteniendo una postura de línea dura debido a la persistente alta inflación subyacente. Enfatizó que el banco central sigue vigilante sobre los riesgos inflacionarios incluso después de decidir mantener las tasas sin cambios.

El optimismo en torno al AUD se vio reforzado por el tono de línea dura en las últimas actas del RBA, que revelaron un debate entre los miembros sobre si subir el objetivo de la tasa de efectivo. Las actas subrayaron las persistentes presiones inflacionarias y las expectativas del mercado de posibles recortes de tasas a finales de 2024.

Reiterando el sentimiento de línea dura, el Subgobernador del RBA, Andrew Hauser, señaló que aún no había suficiente confianza en que la inflación en Australia estuviera en un camino sostenible de regreso al objetivo, indicando que las tasas necesitarían mantenerse estables por ahora.

Sin embargo, una caída en el índice de inflación del Instituto de Melbourne a un mínimo de tres años del 2.5% interanual en agosto sugiere la posibilidad de una tasa de efectivo del RBA más baja para fin de año. Los mercados de futuros actualmente valoran alrededor de un 66% de probabilidad de un recorte de 25 puntos básicos para diciembre.

Se anticipa que el RBA será el último entre los bancos centrales del G10 en comenzar a recortar tasas.

Sin embargo, con posibles recortes de tasas por parte de la Fed en el futuro cercano y el probable período prolongado de política restrictiva del RBA, el AUD/USD parece estar preparado para más ganancias en los próximos meses.

No obstante, las ganancias del Dólar australiano podrían verse limitadas por la lenta y gradual recuperación de la economía china. La deflación y el estímulo inadecuado están frenando la recuperación post-pandémica de China. La última reunión del Politburó, aunque expresó apoyo, no anunció ninguna medida de estímulo sustancial nueva, profundizando las preocupaciones sobre la demanda de la segunda mayor economía del mundo.

Mientras tanto, el último informe de la CFTC para la semana que terminó el 27 de agosto indicó que los especuladores seguían netamente cortos en el AUD, aunque sus posiciones se redujeron a la mitad en comparación con la semana anterior. El AUD ha estado en territorio netamente corto desde el segundo trimestre de 2021, con solo una breve excepción de dos semanas a principios de este año.

En el frente de los datos, en Australia, el déficit por cuenta corriente se amplió a 10.700 millones de dólares en el período de abril a junio.

AUD/USD gráfico diario

AUD/USD perspectiva técnica a corto plazo

Se proyectan más ganancias que llevarán al AUD/USD a su máximo de agosto de 0.6823 (29 de agosto), antes del máximo de diciembre de 2023 de 0.6871 (28 de diciembre) y luego el hito de 0.7000.

Los bajistas, por otro lado, podrían inicialmente arrastrar al par a la SMA temporal de 55 días de 0.6665, antes de la clave SMA de 200 días de 0.6614 y el mínimo de 2024 de 0.6347 (5 de agosto).

El gráfico de cuatro horas muestra un aumento en el sesgo bajista. Sin embargo, el nivel de resistencia inmediato es 0.6823, que viene antes de 0.6871. Por otro lado, el soporte inicial está en 0.6711, antes de la SMA de 200 en 0.6641 y luego 0.6560. El RSI se desplomó a alrededor de 32.