AUD/USD Pronóstico: Los toros necesitan superar 0.6800 para permitir ganancias adicionales

• El AUD/USD moderó parcialmente el fuerte avance del viernes, tambaleándose alrededor de 0.6800.
• El decente rebote del Dólar provocó la reacción en el AUD.
• La atención de los inversores ahora se centra en las cifras de inflación que se publicarán a finales de la semana.

El AUD/USD no alcanzó la barrera clave de 0.6800 el lunes, retrocediendo modestamente debido a una recuperación aceptable del Dólar estadounidense (USD), que recuperó algo de equilibrio tras la pronunciada venta masiva inducida por Jerome Powell el viernes.

El impulso alcista en el par, sin embargo, parece intacto, respaldado por la reciente ruptura por encima de la significativa SMA de 200 días en 0.6608, lo que ha cambiado la perspectiva del AUD/USD hacia una alcista a corto plazo.

A pesar del rally de tres semanas, el par ha encontrado una fuerte resistencia alrededor de la zona de 0.6800 hasta ahora. Cabe destacar que el rebote mensual actual ha sido en gran medida impulsado por el debilitamiento constante del Dólar y una recuperación más amplia en los activos de riesgo.

Sin embargo, un rebote igualmente robusto en el complejo de materias primas aún está por verse. En este último, los precios del cobre saltaron a máximos de varias semanas el lunes, mientras que los precios del mineral de hierro retrocedieron marginalmente.

Los desarrollos en la política monetaria también han apoyado al Dólar australiano. De hecho, el Banco de la Reserva de Australia (RBA) recientemente mantuvo la tasa de efectivo oficial (OCR) en 4.35%, adoptando una postura cautelosa sin planes inmediatos de flexibilizar la política dada la presión inflacionaria doméstica en curso. Tanto la inflación del IPC subyacente como la general ahora se espera que alcancen el rango objetivo del 2-3% para finales de 2026, lo cual es más tarde de lo previamente anticipado.

En un discurso posterior, la Gobernadora Michelle Bullock reafirmó la disposición del RBA para subir las tasas de interés si es necesario para gestionar la inflación, manteniendo un tono de línea dura en medio de una inflación subyacente elevada. Ella enfatizó la vigilancia del banco respecto a los riesgos inflacionarios tras la decisión de mantener las tasas estables. Se espera que la inflación subyacente, que se situó en 3.9% en el último trimestre, caiga dentro del rango objetivo del 2-3% para finales de 2025.

El sentimiento alcista en torno al AUD también ha sido reforzado por el tono de línea dura en las Actas del RBA publicadas la semana pasada, donde los miembros debatieron si aumentar el objetivo de la tasa de efectivo o mantenerlo sin cambios. El argumento a favor de un aumento fue respaldado por la inflación subyacente en curso y la necesidad de contrarrestar las expectativas del mercado de múltiples recortes de tasas más adelante en 2024. En última instancia, los miembros decidieron que mantener el objetivo de la tasa de efectivo actual era la mejor opción. También acordaron que un recorte de tasas en el corto plazo es poco probable, aunque los ajustes futuros al objetivo de la tasa siguen siendo posibles.

En general, se espera que el RBA sea el último entre los bancos centrales del G10 en comenzar a recortar las tasas de interés.

Las expectativas de flexibilización de la Reserva Federal (Fed) han llevado a los operadores a especular que el RBA podría recortar las tasas tan pronto como en noviembre, con probabilidades de alrededor del 50%. Se anticipa plenamente un recorte de tasas para finales de año. Esa decisión, sin embargo, sigue siendo incierta, ya que mucho dependerá de los próximos datos. Se espera que el informe de inflación de julio, que se publicará a finales de esta semana, revele una desaceleración significativa en la inflación general al 3.4%, desde el 3.8%, en gran parte debido a los reembolsos gubernamentales en las facturas de electricidad.

Dicho esto, el potencial de recortes de tasas por parte de la Fed a corto plazo, en contraste con la postura restrictiva prolongada esperada del RBA, debería apoyar un AUD/USD más fuerte en los próximos meses.

Sin embargo, una recuperación lenta en la economía china puede limitar las ganancias del Dólar australiano. China sigue lidiando con desafíos post-pandémicos como la deflación y un estímulo inadecuado. Las preocupaciones sobre la demanda de China, la segunda mayor economía del mundo, se intensificaron tras la reunión del Politburó, que, a pesar de las promesas de apoyo, no introdujo medidas de estímulo específicas nuevas.

Mientras tanto, el último informe de la CFTC para la semana que finalizó el 20 de agosto revela que los especuladores se mantuvieron en gran medida netamente cortos en el AUD, aunque redujeron sus posiciones a mínimos de tres semanas. Las posiciones cortas netas han dominado desde el segundo trimestre de 2021, con solo una breve interrupción de dos semanas hasta ahora este año.

AUD/USD gráfico diario

AUD/USD perspectiva técnica a corto plazo

Se espera que nuevos aumentos lleven al AUD/USD a su máximo de agosto de 0.6798 (23 de agosto), antes del máximo de diciembre de 2023 de 0.6871 (28 de diciembre).

Los esfuerzos bajistas ocasionales, por otro lado, pueden causar una caída inicial a la temporal SMA de 55 días de 0.6649, antes de la crucial SMA de 200 días de 0.6608, y el mínimo de 2024 de 0.6347 (5 de agosto).

El gráfico de cuatro horas indica que ha habido cierta falta de impulso alcista recientemente. Sin embargo, el nivel de resistencia inmediata es 0.6798, que viene antes de 0.6871. Por otro lado, 0.6607 viene primero antes de la SMA de 200 en 0.6637 y finalmente 0.6560. El RSI rondaba alrededor de 67.