AUD/USD Pronóstico: Se prevén más pérdidas

• El AUD/USD añadió a la debilidad continua y volvió a probar 0.6640.
• El Dólar añadió pequeñas ganancias al fuerte rebote del lunes.
• La confianza del consumidor en Australia disminuyó un poco en septiembre.

El Dólar estadounidense (USD) continuó su impulso alcista, construyendo sobre el robusto rebote del lunes y manteniendo la presión sobre los activos de riesgo en la primera mitad de la semana. En respuesta, el AUD/USD se mantuvo alrededor de la media móvil simple (SMA) de 100 días cerca de 0.6650, perdiendo terreno por tercer día consecutivo.

A pesar de la renovada debilidad del Dólar australiano, aún mantiene una perspectiva positiva frente al Dólar estadounidense, respaldada por la crítica SMA de 200 días en 0.6616. Sin embargo, la reciente fortaleza del USD y las persistentes preocupaciones sobre la perspectiva económica de China plantean desafíos a este optimismo.

El comportamiento negativo del AUD/USD estuvo acompañado por un retroceso diario en los precios del cobre, mientras que los precios del mineral de hierro vieron un ligero repunte. La continua debilidad en los precios del mineral de hierro podría limitar más ganancias para el AUD, dada su fuerte correlación con el desempeño económico de China.

Los cambios en la política monetaria han apoyado recientemente la tendencia alcista del Dólar australiano, particularmente en agosto. Sin embargo, el Banco de la Reserva de Australia (RBA) mantuvo la tasa de efectivo oficial (OCR) en 4.35%, adoptando una postura cautelosa en medio de persistentes presiones inflacionarias sin señales de alivio inmediato.

La confianza adicional en el AUD fue reforzada por un tono de línea dura en las últimas actas del RBA, que detallaron discusiones entre los miembros sobre la posibilidad de aumentar el objetivo de la tasa de efectivo. Las actas subrayaron las presiones inflacionarias en curso y las expectativas del mercado de posibles recortes de tasas a finales de 2024.

Además, la Gobernadora del RBA, Michelle Bullock, reiteró la posición de línea dura del banco el miércoles, advirtiendo sobre los riesgos de una alta inflación. Declaró que si la economía evoluciona como se espera, la Junta no prevé una situación en la que los recortes de tasas sean necesarios en el corto plazo.

A pesar de esto, los futuros de la tasa de efectivo del RBA aún indican una alta probabilidad (alrededor del 85%) de un recorte de 25 puntos básicos para fin de año.

En general, se anticipa que el RBA será el último entre los bancos centrales del G10 en comenzar a recortar tasas.

Sin embargo, con los recortes de tasas de la Reserva Federal (Fed) casi completamente descontados y el RBA probablemente manteniendo una postura de política restrictiva durante un período prolongado, el AUD/USD podría ver más ganancias a finales de este año.

No obstante, el alza del Dólar australiano puede estar limitada por la lenta recuperación de la economía china. Problemas como la deflación y las medidas de estímulo inadecuadas están obstaculizando la recuperación post-pandémica de China. La última reunión del Politburó, aunque expresó apoyo, no introdujo ningún estímulo significativo nuevo, lo que genera preocupaciones sobre la demanda de la segunda mayor economía del mundo.

Mientras tanto, el último informe de la CFTC para la semana que terminó el 3 de septiembre reveló que los cortos netos especulativos cayeron a su nivel más bajo en varias semanas en medio de un aumento del interés abierto, lo que podría apoyar cierta recuperación en el mercado al contado. El AUD ha permanecido en territorio neto corto desde el segundo trimestre de 2021, excepto por un breve período de dos semanas a principios de este año.

En la agenda, los datos de confianza del consumidor, rastreados por Westpac, retrocedieron a 84.6 en septiembre, mientras que la confianza empresarial disminuyó a -4, según NAB. Además, los permisos de construcción se expandieron un 10,4% en julio frente al mes anterior, y las aprobaciones finales de viviendas privadas se expandieron un 0,6% mensual en el mismo mes.

AUD/USD gráfico diario

AUD/USD perspectiva técnica a corto plazo

Se proyecta que nuevos avances empujen al AUD/USD a su pico de agosto de 0.6823 (29 de agosto), luego al máximo de diciembre de 2023 de 0.6871 (28 de diciembre), y finalmente a la barrera clave de 0.7000.

Los vendedores, por otro lado, pueden primero llevar al par por debajo de su mínimo de septiembre de 0.6641 (9 de septiembre), antes de alcanzar la importante SMA de 200 días de 0.6616.

El gráfico de cuatro horas revela la continuación del tema de consolidación por el momento. Dicho esto, 0.6689 sirve como resistencia inmediata, seguido por 0.6767 y finalmente 0.6791. Por otro lado, 0.6641 se alinea como el nivel de soporte inicial, seguido por 0.6560 y 0.6507. El RSI volvió a alrededor de 35.