AUD/USD Pronóstico: Subiendo, subiendo y subiendo

• El AUD/USD avanzó a máximos de varias semanas cerca de 0.6750.
• La venta masiva del Dólar sustentó el movimiento al alza del par.
• Las actas del RBA discutieron una subida de tipos de interés.

El martes, el AUD/USD continuó su impulso alcista por cuarto día consecutivo, extendiendo con éxito la reciente ruptura del nivel clave de 0.6700 por primera vez desde mediados de julio.

Después de romper la crítica SMA de 200 días en 0.6603, se espera que la perspectiva para el AUD/USD mejore gradualmente, apoyando potencialmente la continuación de la tendencia alcista a corto plazo.

La extensión del rebote mensual fue impulsada por una mayor caída del Dólar estadounidense (USD) y una recuperación general en el complejo de riesgo, a pesar de algunos movimientos correctivos en los precios de las materias primas, donde el cobre bajó un poco frente a un ligero rebote en los precios del mineral de hierro.

En el frente de la política monetaria, el Dólar australiano se ha beneficiado recientemente de la decisión del Banco de la Reserva de Australia (RBA) de mantener la tasa de efectivo oficial (OCR) estable en 4.35%. El RBA ha adoptado un enfoque cauteloso, indicando que no hay planes inmediatos para flexibilizar la política debido a la persistente inflación doméstica. Tanto la inflación del IPC subyacente como la general ahora se proyectan para alcanzar el punto medio del rango del 2-3% a finales de 2026, más tarde de lo anticipado anteriormente.

En un discurso posterior, la Gobernadora Michelle Bullock reafirmó la disposición del RBA para subir las tasas de interés si es necesario para controlar la inflación, manteniendo una postura de línea dura a la luz de la alta inflación subyacente. Ella enfatizó la vigilancia del banco respecto a los riesgos de inflación tras la decisión de mantener las tasas sin cambios. Se espera que la inflación subyacente, que se situó en 3.9% el último trimestre, caiga dentro del rango objetivo del 2-3% para finales de 2025.

Aún en torno al RBA, el banco publicó sus actas el martes temprano. Las actas indicaron que los miembros debatieron si aumentar el objetivo de la tasa de efectivo o mantenerlo igual. El argumento para aumentar la tasa fue reforzado por la inflación subyacente continua y para contrarrestar las expectativas del mercado de múltiples recortes de tasas más adelante en 2024. Sin embargo, los miembros concluyeron que mantener el objetivo de la tasa de efectivo actual era la posición más fuerte. También coincidieron en que era improbable que el objetivo de la tasa de efectivo se redujera en el corto plazo, pero no era factible predecir definitivamente los cambios futuros en el objetivo de la tasa.

En general, se anticipa que el RBA será el último entre los bancos centrales del G10 en comenzar a reducir las tasas de interés. La posibilidad de una flexibilización de la Reserva Federal a mediano plazo, contrastada con la postura restrictiva prolongada esperada del RBA, podría apoyar al AUD/USD en los próximos meses. Hasta ahora, los mercados de swaps ven al banco central recortando sus tasas en 25 puntos básicos en algún momento hacia finales de año.

Sin embargo, una lenta recuperación de la economía china podría limitar el rebote del Dólar australiano. China sigue lidiando con desafíos post-pandemia, como la deflación y el estímulo insuficiente. Las preocupaciones sobre la demanda de China, la segunda mayor economía del mundo, también se intensificaron después de la reunión del Politburó, que, a pesar de las promesas de apoyo, no introdujo medidas de estímulo específicas nuevas.

Mientras tanto, los operadores no comerciales (especuladores) siguen en gran medida netamente cortos en el AUD, según el último informe de la CFTC para la semana que terminó el 13 de agosto, principalmente debido a la falta de desarrollos positivos desde China. Los cortos netos han dominado desde el segundo trimestre de 2021, con solo una breve interrupción de dos semanas.

AUD/USD gráfico diario

AUD/USD perspectiva técnica a corto plazo

Más ganancias deberían impulsar al AUD/USD a su máximo de agosto de 0.6747 (20 de agosto), antes del máximo de julio de 0.6798 (8 de julio) y el pico de diciembre de 0.6871.

Por otro lado, los movimientos bajistas pueden desencadenar una caída inicial a la clave SMA de 200 días de 0.6603 antes del mínimo de 2024 de 0.6347 (5 de agosto) y el mínimo de 2023 de 0.6270 (26 de octubre).

El gráfico de cuatro horas sugiere un aumento en el impulso creciente por el momento. Sin embargo, el obstáculo inmediato está en 0.6747, justo antes de 0.6754 y luego 0.6798. Por otro lado, la SMA de 200 alrededor de 0.6635 proporciona soporte temprano, seguido de 0.6560. El RSI subió a alrededor de 77.