Pronóstico del precio del AUD/USD: El imán alcista permanece en 0.6300

• El AUD/USD volvió a probar una vez más el obstáculo clave de 0.6300.
• El Dólar estadounidense enfrentó una renovada presión a la baja a pesar de las amenazas arancelarias.
• Los mercados esperan que el RBA reduzca su tasa de interés en su próxima reunión.

El jueves, el Dólar estadounidense (USD) enfrenta un sesgo bajista acelerado que envió al Índice del Dólar estadounidense (DXY) a mínimos semanales en la zona media de los 107.00, a pesar de otro firme dato de inflación de Estados Unidos (EE.UU.) en enero, esta vez proveniente de los Precios al Productor.

Mientras tanto, el Dólar australiano (AUD) logró capitalizar bien el retroceso del Dólar, dejando atrás el retroceso del miércoles y volviendo a probar la región de 0.6399, el extremo superior del rango mensual.

Turbulencias comerciales y tensiones arancelarias

Las recientes disputas comerciales han visto al Dólar australiano seguir la tendencia de otras divisas vinculadas al riesgo, en gran parte porque el Dólar estadounidense había estado perdiendo fuerza y los mercados seguían inseguros sobre el último drama arancelario desde Washington.

- Actualizaciones arancelarias: El presidente Trump retrasó un arancel del 25% sobre bienes canadienses y mexicanos por un mes, lo que inicialmente elevó el sentimiento del mercado. Sin embargo, nuevas amenazas arancelarias pronto derrumbaron la confianza nuevamente. 

- China en la mira: EE.UU. también impuso un arancel del 10% a las importaciones chinas, lo que generó temores de que Pekín pudiera tomar represalias. Dado que China es el mayor destino de exportación de Australia, cualquier contramedida podría afectar la demanda de productos básicos australianos. Pekín ha insinuado que podría impugnar estos aranceles en la Organización Mundial del Comercio (OMC), lo que añade incertidumbre para economías basadas en recursos como Australia.

Inflación, la Fed y el camino por delante

Aunque el Dólar estadounidense ha recuperado algunas pérdidas recientes, la posibilidad de una guerra comercial en aumento aún pesa sobre el mercado. Si las tensiones comerciales se intensifican, la inflación en EE.UU. podría aumentar, lo que podría llevar a la Reserva Federal (Fed) a mantener su postura restrictiva por un período más largo.

En Australia, las miradas están puestas en el Banco de la Reserva de Australia (RBA). Las últimas cifras sugieren que la inflación se está enfriando:

- El Índice de Precios al Consumidor (IPC) del cuarto trimestre aumentó un 2.5% interanual, por debajo del 2.8% 

- El IPC subyacente—un indicador clave para el RBA—cayó a un mínimo de tres años del 3.2%

A medida que los inversores continúan reduciendo sus apuestas sobre recortes de tasas en EE.UU. este año, los participantes del mercado están casi seguros de que el RBA iniciará su ciclo de flexibilización la próxima semana. 

Con una probabilidad del 90% ya descontada, se espera ampliamente que el RBA recorte su tasa de efectivo del 4.35% al 4.10% el 18 de febrero. Sin embargo, las expectativas de recortes más profundos siguen siendo moderadas, con los mercados solo pronosticando 75 puntos básicos de relajación para 2025.

La gran pregunta: ¿Qué pasará después? Si el RBA toma la decisión de un recorte, los inversores anticipan una guía futura mínima, dejando a los mercados especular si esto es el comienzo de un ciclo lento y medido, o solo un movimiento único para amortiguar una economía en enfriamiento.

Las materias primas no ofrecen apoyo

Las perspectivas de exportación de Australia pueden ser inciertas cuando la demanda china está en riesgo. El mineral de hierro y el cobre—dos pilares de la economía australiana—podrían enfrentar presión si las fricciones comerciales persisten. El retroceso del jueves en ambas materias primas también contribuyó a la postura ofrecida en el mercado al contado.

Instantánea técnica

A la baja, la zona de 0.6087 se presenta como soporte crítico para el AUD/USD—es el nivel más bajo que el par ha alcanzado hasta ahora este año. Una ruptura por debajo podría abrir la puerta a la región clave de 0.6000.

Por otro lado, el primer obstáculo es el pico anual en 0.6330, seguido por la media móvil simple (SMA) de 100 días en 0.6451, y luego 0.6549 (el máximo semanal del 25 de noviembre).

Además, algunos indicadores ofrecen señales mixtas: El Índice de Fuerza Relativa (RSI) permanece cerca de 55, lo que sugiere un debilitamiento del impulso alcista, mientras que el Índice Direccional Medio (ADX), alrededor de 18, sugiere una falta de una tendencia fuerte.

Gráfico diario del AUD/USD

 ¿Qué sigue?

De cara al futuro, los operadores estarán atentos a las Expectativas de Inflación del Consumidor del Instituto de Melbourne, que se publicarán el 14 de febrero. Cualquier sorpresa allí podría provocar más movimientos en el Dólar australiano, especialmente a medida que se acerca la próxima decisión del RBA.