AUD/USD Pronóstico: Con posibilidades de obtener más ganancias

• El AUD/USD no pudo mantener una ruptura anterior de 0.6800.
• El rebote del Dólar pesó sobre el Dólar australiano y el complejo de riesgo.
• El Indicador Mensual del IPC del RBA superó el consenso en julio.

El miércoles, el AUD/USD finalmente rompió por encima de la cifra clave de 0.6800 por primera vez desde principios de enero, coqueteando con los máximos anuales al mismo tiempo. Sin embargo, ese movimiento alcista se disipó poco después en respuesta al intenso rebote del Dólar estadounidense (USD).

Actualmente, el impulso alcista del par sigue siendo fuerte, respaldado por una reciente ruptura por encima de la SMA de 200 días en 0.6610, lo que ha cambiado la perspectiva a corto plazo del AUD/USD a una postura alcista.

La recuperación mensual en curso del AUD ha sido impulsada en gran medida por el debilitamiento del Dólar y una mejora más amplia en los activos relacionados con el riesgo. A pesar del rally de tres semanas del par, la región de 0.6800 sigue emergiendo como una barrera difícil.

Además, el Dólar australiano derivó una debilidad adicional de la caída brusca en los precios del cobre, que desvaneció los recientes máximos de varias semanas frente a un ligero aumento en los precios del mineral de hierro.

Los recientes desarrollos en la política monetaria también han favorecido el avance de varias semanas del Dólar australiano. El Banco de la Reserva de Australia (RBA) recientemente mantuvo la tasa de efectivo oficial (OCR) en 4.35%, eligiendo la cautela sin planes inmediatos de flexibilizar la política debido a las presiones inflacionarias internas en curso. Tanto la inflación del IPC recortado como la inflación general ahora se proyectan para alcanzar el rango objetivo del 2-3% a finales de 2026, más tarde de lo previamente esperado.

En un discurso posterior, la Gobernadora Michelle Bullock reafirmó la disposición del RBA para subir las tasas de interés si es necesario para gestionar la inflación, manteniendo una postura de línea dura en medio de una alta inflación subyacente. Ella enfatizó la vigilancia del banco respecto a los riesgos inflacionarios tras la decisión de mantener las tasas estables. Se anticipa que la inflación subyacente, que fue del 3.9% en el último trimestre, caerá dentro del rango objetivo del 2-3% para finales de 2025.

El sentimiento positivo en torno al AUD se ha visto aún más reforzado por el tono de línea dura en las Actas del RBA publicadas la semana pasada, donde los miembros debatieron si aumentar el objetivo de la tasa de efectivo o dejarlo sin cambios. El caso para un aumento fue impulsado por la persistente inflación subyacente y la necesidad de contrarrestar las expectativas del mercado de múltiples recortes de tasas más adelante en 2024. En última instancia, los miembros concluyeron que mantener el objetivo de la tasa de efectivo actual era el mejor curso de acción. También señalaron que un recorte de tasas a corto plazo es poco probable, aunque los ajustes de tasas futuros siguen siendo posibles.

En general, se espera que el RBA sea el último entre los bancos centrales del G10 en comenzar a recortar las tasas de interés. Hasta ahora, el mercado de swaps sigue viendo alrededor de un 90% de probabilidad de un recorte de tasas por parte del RBA para fin de año, aunque esta decisión sigue siendo incierta, ya que dependerá en gran medida de los datos venideros.

No obstante, la posibilidad de recortes de tasas por parte de la Fed en el corto plazo, en contraste con la probable postura restrictiva extendida del RBA, debería apoyar un AUD/USD más fuerte en los próximos meses.

Sin embargo, las ganancias del Dólar australiano pueden verse limitadas por una lenta recuperación de la economía china. China sigue lidiando con desafíos post-pandémicos como la deflación y el estímulo insuficiente. Las preocupaciones sobre la demanda de China, la segunda mayor economía del mundo, se intensificaron tras la reunión del Politburó, que, a pesar de las promesas de apoyo, no introdujo ninguna medida de estímulo específica nueva.

Mientras tanto, el último informe de la CFTC para la semana que finalizó el 20 de agosto indica que los especuladores siguen en gran medida netamente cortos en el AUD, aunque han reducido sus posiciones a mínimos de tres semanas. Los cortos netos han dominado desde el segundo trimestre de 2021, con solo una breve pausa de dos semanas hasta ahora este año.

En la agenda australiana, el Indicador Mensual del IPC del RBA (media ponderada) subió un 3.5% en julio, por debajo del aumento del 3.8% en junio.

AUD/USD gráfico diario

AUD/USD perspectiva técnica a corto plazo

Se espera que nuevas ganancias lleven al AUD/USD a su máximo de agosto de 0.6812 (28 de agosto), antes del máximo de diciembre de 2023 de 0.6871 (28 de diciembre), y el nivel 0.7000.

Los intentos bajistas ocasionales, por otro lado, pueden resultar en una caída inicial a la SMA temporal de 55 días de 0.6654, antes de la clave SMA de 200 días de 0.6610 y el fondo de 2024 de 0.6347 (5 de agosto).

El gráfico de cuatro horas muestra la reaparición de cierta consolidación. Sin embargo, el nivel de resistencia inmediato es 0.6812, antes de 0.6871. Por otro lado, la SMA de 55 días en 0.6730 viene primero, seguida por 0.6697, y la SMA de 200 días en 0.6638. El RSI retrocedió a alrededor de 53.