Pronóstico del AUD/USD: La perspectiva actual sigue siendo negativa

• El AUD/USD cae por tercera sesión consecutiva y coquetea con 0.6200.
• El Dólar estadounidense subió a máximos de cuatro días antes de la reunión de la Fed.
• La inflación en Australia resultó baja en el cuarto trimestre.

El mundo del FX vio otro día positivo para el Dólar estadounidense (USD) el miércoles, con el Índice del Dólar estadounidense (DXY) alcanzando máximos de varios días cerca de la región de 108.30 frente a la aceleración de la tendencia bajista en el Dólar australiano (AUD), lo que llevó al AUD/USD a retroceder hasta los límites de la región de 0.6200.

La sombra de China se cierne sobre el Aussie

Reforzando los problemas del AUD, los débiles datos empresariales de China durante el fin de semana han estado pesando mucho en el sentimiento. De hecho, los datos de actividad empresarial de enero decepcionaron, con el PMI manufacturero del NBS cayendo a 49.1—entrando en territorio de contracción—y el PMI no manufacturero apenas manteniéndose en 50.2. Cabe destacar que el Dólar australiano, estrechamente vinculado a la salud económica de China, ha extendido su retroceso desde los máximos anuales al norte de 0.6300 que alcanzó el 24 de enero. Con la recuperación de China estancada, el Aussie enfrenta un camino difícil por delante.

El regreso del AUD: ¿De corta duración?

La semana pasada, el AUD logró un impresionante rally, subiendo brevemente por encima de 0.6300—un nivel no visto este año. Sin embargo, este rebote parecía más vinculado a un enfriamiento del USD que a cualquier fortaleza inherente en la economía de Australia. A medida que crece la especulación sobre el próximo movimiento del Banco de la Reserva de Australia (RBA), particularmente después de que los últimos datos muestran una pérdida de impulso de la presión inflacionaria en Australia.

De hecho, los últimos datos del IPC del cuarto trimestre de Australia parecen haber reforzado el caso para un recorte de tasas del RBA en la próxima reunión del 18 de febrero. La inflación general cumplió con las expectativas, aumentando un 2.5% interanual, bajando desde el 2.8% en el tercer trimestre. Más importante para la política, la inflación del IPC medio recortado, una medida observada de cerca por el RBA, cayó a un mínimo de tres años del 3.2% interanual, por debajo de las expectativas (3.3%) y de la propia proyección del RBA (3.4%) después de registrar un 3.6% en el tercer trimestre.

Esta impresión de inflación más suave ha llevado a los mercados a valorar completamente un recorte de tasas del RBA de 25 pb en febrero, en comparación con una probabilidad del 80% solo un día antes. Mirando más adelante, los mercados ahora están considerando 85 pb de flexibilización en los próximos 12 meses, reflejando una creciente confianza en un camino de política moderada.

Las materias primas también perjudican al AUD

Las continuas luchas en la demanda china auguran problemas para las exportaciones australianas como el mineral de hierro y el cobre y no están haciendo mucho para apoyar al Aussie. Mientras que los precios del mineral de hierro se mantienen relativamente estables, los precios del cobre han retrocedido recientemente a mínimos de varios días.

Vientos en contra para el Dólar australiano

La perspectiva de una política monetaria más laxa, junto con la continua lentitud en la actividad económica de China, pone al AUD/USD bajo presión adicional. Además, con la postura de la política de la Fed permaneciendo comparativamente más estricta, la divergencia RBA-Fed podría añadir más presión sobre el Dólar australiano a corto plazo.

¿Qué sigue para el AUD/USD?

El Aussie enfrenta un camino rocoso por delante. Es probable que el USD mantenga su fortaleza, particularmente si la política de la Fed sigue siendo de línea dura. Al mismo tiempo, las incertidumbres en torno a la recuperación de China y el impulso económico de Australia continuarán pesando sobre el AUD. Sin embargo, cualquier señal de un cambio moderado por parte de la Fed podría ofrecer al Aussie un respiro.

Perspectiva técnica: Sentimiento cauteloso

Técnicamente, el AUD/USD está mostrando señales mixtas. El soporte clave se encuentra en 0.6130, el mínimo de 2025, y una ruptura por debajo podría abrir la puerta al nivel psicológico de 0.6000. Al alza, la resistencia se ve en 0.6330, el máximo del año, con más obstáculos en el máximo semanal de 0.6549. Los indicadores de impulso son inciertos—el RSI ha caído a 45, indicando un creciente impulso bajista, mientras que el ADX cerca de 21 sugiere una tendencia debilitada.

Gráfico diario del AUD/USD

Datos clave a observar esta semana

Aunque es una semana más tranquila para los datos australianos, varias publicaciones clave podrían influir en el sentimiento del AUD/USD:

- Precios de Exportación e Importación (30 de enero). 

- Precios de Producción, Crédito Hipotecario y Crédito al Sector Privado (31 de enero).