Pronóstico del Precio del AUD/USD: Vulnerable en medio de la formación de un patrón de bandera bajista

• Los alcistas del AUD/USD permanecen al margen en medio de la inclinación moderada del RBA y los problemas económicos de China.
• El cambio de línea dura de la Fed respalda los elevados rendimientos de los bonos estadounidenses y ayuda a reavivar la demanda del USD.
• Los inversores esperan ahora el índice de Confianza del Consumidor de EE.UU. del Conference Board para obtener un nuevo impulso.

El par AUD/USD lucha por capitalizar las modestas ganancias registradas en los últimos dos días y oscila en un rango estrecho durante las primeras horas de la sesión europea del lunes. Los precios al contado permanecen a poca distancia del nivel más bajo desde octubre de 2022 tocado la semana pasada y parecen vulnerables a prolongar una tendencia bajista de casi tres meses. En el contexto de las preocupaciones sobre la frágil recuperación económica de China, las crecientes apuestas de que el Banco de la Reserva de Australia (RBA) podría comenzar a recortar las tasas de interés a principios del próximo año podrían seguir socavando al Dólar Australiano (AUD). De hecho, el banco central eliminó su sesgo de línea dura a principios de este mes y declaró que la junta ganó cierta confianza en que la inflación se dirigía de nuevo hacia el objetivo anual del 2%-3%. 

El Dólar estadounidense (USD), por otro lado, frena su modesto retroceso desde un máximo de dos años que siguió a la publicación del Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) de EE.UU. el viernes. De hecho, la Oficina de Análisis Económicos de EE.UU. (BEA) informó que la inflación en EE.UU., medida por la variación del Índice de Precios del PCE, aumentó al 2.4% anual en noviembre desde el 2.3% anterior. Además, el Índice de Precios del PCE subyacente, que excluye los precios volátiles de los alimentos y la energía, subió un 2.8% durante el período reportado, igualando la cifra de octubre y llegando por debajo de las expectativas del 2.9%. La reacción inmediata del mercado, sin embargo, resultó ser de corta duración en medio de los cambios de línea dura de la Reserva Federal (Fed), lo que, a su vez, respalda al USD y contribuye a limitar al par AUD/USD. 

La Fed, como se anticipaba, redujo su tasa de política monetaria de referencia por tercera vez desde septiembre la semana pasada y señaló que ralentizaría el ritmo de los recortes de tasas el próximo año. Las perspectivas empujaron el rendimiento del bono del gobierno de EE.UU. a 10 años a su nivel más alto en más de seis meses y favorecen a los alcistas del USD, lo que sugiere que el camino de menor resistencia para el par AUD/USD es a la baja. Dicho esto, las expectativas de que China implementará más estímulos fiscales el próximo año para impulsar el crecimiento, junto con un tono generalmente positivo en torno a los mercados bursátiles, actúan como un viento de cola para el AUD, sensible al riesgo, al comienzo de una semana acortada por las vacaciones. Los inversores esperan ahora la publicación del índice de Confianza del consumidor de EE.UU. del Conference Board para obtener un nuevo impulso.

AUD/USD gráfico de 1 hora

Perspectiva técnica del AUD/USD

Una modesta recuperación desde un mínimo de más de dos años podría atribuirse únicamente a un rebote técnico respaldado por un Índice de Fuerza Relativa (RSI) ligeramente sobrevendido en el gráfico diario. Mientras tanto, el repunte ha sido a lo largo de un canal ascendente. En el contexto de la reciente caída, dicho canal constituye la formación de una bandera bajista en los gráficos a corto plazo. Esto, junto con el hecho de que los osciladores en el gráfico diario se mantienen profundamente en territorio negativo, sugiere que el camino de menor resistencia para el par AUD/USD sigue siendo a la baja.

Por lo tanto, cualquier movimiento adicional hacia la barrera del canal de tendencia, actualmente situada justo antes de la marca de 0.6300, podría verse como una oportunidad de venta. Una fuerza sostenida más allá, sin embargo, podría desencadenar un movimiento de cobertura de cortos y elevar al par AUD/USD hacia el punto de ruptura del soporte horizontal de 0.6340-0.6350, ahora convertido en resistencia. Algunas compras de continuación podrían allanar el camino para ganancias adicionales, aunque cualquier movimiento alcista significativo aún parece elusivo. 

Por otro lado, la debilidad por debajo del límite inferior del canal mencionado, actualmente situado alrededor de la región de 0.6235, podría seguir encontrando algún soporte cerca de la marca de 0.6200, o el mínimo del año hasta la fecha. Una ruptura convincente y aceptación por debajo de este último se verá como un nuevo desencadenante para los bajistas y hará que el par AUD/USD sea vulnerable a acelerar la caída hacia el soporte intermedio de 0.6130-0.6125 en ruta hacia la cifra redonda de 0.6100. La trayectoria descendente podría extenderse aún más hacia desafiar la marca psicológica de 0.6000.