- El rebote semanal del AUD/USD ha revisitado la región de 0.6360, por el momento.
- El Dólar estadounidense se mantuvo cerca de mínimos de corto plazo en medio de las preocupaciones por los aranceles.
- Se espera que toda la atención esté en los datos del NFP de EE.UU. del viernes.
El jueves, el Dólar estadounidense (USD) enfrentó una presión renovada, rompiendo por debajo de la zona de contención de 104.00 por primera vez desde principios de noviembre, impulsado por preocupaciones incesantes sobre la economía de Estados Unidos (EE.UU.) y la incertidumbre en torno a las políticas comerciales de EE.UU.
En contraste, el Dólar australiano (AUD) extendió su recuperación esta semana, recuperando el nivel crítico de 0.6300 y superándolo. Aparte de la debilidad del USD, también apoyaron al AUD las sólidas cifras del PIB del cuarto trimestre de Australia, que mostraron un crecimiento económico del 0.6% en comparación trimestral y un aumento anual del 1.3%, gracias en gran parte al robusto gasto del sector público y privado.
El Banco de la Reserva de Australia (RBA) espera que el crecimiento se modere hacia su tasa de tendencia a largo plazo de alrededor del 2% para 2025 y mantiene una postura de política cautelosa, factores que actualmente apoyan la fortaleza del AUD.
Las tensiones comerciales siguen siendo una influencia importante
Los nervios comerciales siguen siendo un motor clave del mercado, afectando particularmente a las divisas sensibles al riesgo como el Dólar australiano. Los aranceles recientemente implementados, incluido un arancel del 25% sobre bienes canadienses y mexicanos y un impuesto del 20% sobre importaciones chinas, están generando preocupaciones sobre la escalada de conflictos comerciales.
Dada la importancia de China como el principal socio comercial de Australia, cualquier signo de debilitamiento de la demanda china podría impactar negativamente las exportaciones de commodities de Australia, pesando posteriormente sobre el Dólar australiano. A pesar de algunos datos alentadores de actividad empresarial de China durante el fin de semana y fuertes cifras de servicios de Caixin, el sentimiento de los inversores sigue siendo cauteloso.
Aún en torno a China, las recientes noticias que apuntan a un mayor estímulo para apoyar la recuperación rezagada del país también jugaron a favor del AUD.
Bancos centrales e inflación en el punto de mira
Los bancos centrales y la inflación siguen siendo temas prominentes. El aumento de las tensiones comerciales corre el riesgo de impulsar la inflación al alza, lo que podría llevar a la Reserva Federal (Fed) a mantener una política monetaria más estricta por más tiempo.
Mientras tanto, la decisión del RBA de febrero de recortar tasas en 25 puntos básicos a 4.10% fue acompañada de señales de que esto podría no marcar el inicio de un ciclo de relajación sostenido. La gobernadora Michele Bullock indicó que los futuros recortes de tasas dependen en gran medida de los datos de inflación entrantes, mientras que el vicegobernador Andrew Hauser expresó escepticismo sobre las expectativas del mercado de múltiples reducciones de tasas.
No obstante, los mercados anticipan recortes adicionales que suman 75 puntos básicos durante el próximo año, impulsados por las incertidumbres globales derivadas de los conflictos comerciales.
Dinámicas de inflación y tasas de interés
El último Indicador Mensual del IPC de Australia se situó en 2.5% para enero, ligeramente por debajo de las previsiones del mercado. Las actas recientes del RBA revelaron discusiones internas sobre si mantener las tasas estables o implementar un pequeño recorte, optando finalmente por lo último, aunque dejando claro que esto no indica necesariamente más recortes en el futuro. Los responsables de políticas destacaron el máximo de tasas de interés relativamente más bajo de Australia y las condiciones iniciales del mercado laboral más fuertes en comparación con sus pares globales.
Materias primas y rendimiento del AUD
Los mercados de materias primas continúan influyendo significativamente en el Dólar australiano. Los precios del cobre extendieron el rebote del miércoles, mientras que los precios del mineral de hierro lograron revertir el retroceso del día anterior y registraron un avance decente el jueves.
Perspectiva técnica del AUD/USD
Desde un punto de vista técnico, el AUD/USD se está acercando a una posible visita de nueva cuenta al máximo de 2025 en 0.6408 (21 de febrero). Una ruptura clara por encima de este nivel podría preparar un movimiento hacia la siguiente resistencia significativa en 0.6549, alineándose estrechamente con la media móvil simple (SMA) de 200 días.
A la baja, el soporte inmediato se ve en el mínimo de marzo de 0.6186 (4 de marzo). Por debajo de esto, pérdidas adicionales podrían dirigirse al mínimo de 2025 en 0.6087 y potencialmente al nivel psicológico de 0.6000.
Los indicadores de momentum reflejan actualmente un sentimiento en mejora. El RSI ha subido por encima de 55, sugiriendo un impulso de recuperación modesto, aunque la lectura del ADX alrededor de 14 indica que la tendencia general aún carece de fuerza significativa.
Gráfico diario del AUD/USD
Datos económicos a seguir
Mirando hacia adelante, los próximos lanzamientos de datos incluyen el Índice de Confianza del Consumidor de Westpac y los indicadores de Confianza Empresarial del NAB el 11 de marzo, seguidos por los permisos de construcción finales y las aprobaciones de viviendas privadas, así como los resultados de la producción industrial, todos el 13 de marzo.
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