Pronóstico del precio del EUR/USD: ¿De la paridad a… 1.1000?

• El EUR/USD avanzó por encima de 1.0900 para alcanzar máximos de cinco meses.
• No parece haber luz al final del túnel para el Dólar estadounidense. 
• El mejorado escenario político en Alemania sostuvo al EUR.

El Euro extendió aún más el optimista inicio de la semana, avanzando bien más allá del obstáculo de 1.0900 para alcanzar nuevos máximos de cinco meses alrededor de 1.0940, siempre respaldado por la intensa tendencia a la baja en el Dólar estadounidense (USD) y reforzado por las esperanzas de que el anunciado acuerdo de defensa/infraestructura en Alemania podría alcanzarse en los próximos días.

Volviendo al Dólar, el Índice del Dólar estadounidense (DXY) se movió más al sur, alcanzando la región de 103.30 por primera vez desde mediados de octubre. Además, vale la pena señalar que el índice ha casi desvanecido por completo el "comercio de Trump" que estuvo detrás del repunte de octubre a enero.

Un Dólar frágil y preocupaciones comerciales aumentadas 

Los inversores están cada vez más inquietos por la fortaleza de la economía estadounidense, especialmente a la luz de la cambiante postura del presidente Trump sobre cuestiones comerciales. Nuevos aranceles estadounidenses—25% sobre bienes canadienses y mexicanos y 20% sobre importaciones chinas—han elevado los temores de acciones de represalia, a pesar de que los socios del USMCA recibieron un alivio temporal hasta el 2 de abril. Según las últimas noticias, Trump anunció un arancel adicional del 25% sobre el acero y el aluminio canadienses, sumando a la ya amarga atmósfera entre los participantes del mercado.

Si bien los aranceles pueden impulsar la inflación y potencialmente llevar a la Reserva Federal (Fed) a endurecer la política, también pueden socavar el crecimiento económico, lo que podría llevar a la Fed a adoptar un enfoque más cauteloso, complicando aún más las perspectivas del Dólar.

Alivio en el frente Rusia-Ucrania 

Además, la moneda europea también encontró algo de apoyo en los últimos días a partir de informes que sugieren avances en las negociaciones de paz entre Rusia y Ucrania. Tras una tensa reunión en la Casa Blanca entre los presidentes Trump y Zelenskyy, cualquier signo de relajación de las tensiones geopolíticas podría elevar el sentimiento de riesgo y favorecer a monedas como el Euro.

Los desarrollos del banco central siguen siendo clave 

En el lado de la Reserva Federal, la decisión más reciente mantuvo las tasas en el rango de 4.25%–4.50%, con el presidente Jerome Powell enfatizando los sólidos fundamentos de EE.UU., la inflación contenida y un mercado laboral ajustado. Sin embargo, los aumentos de precios impulsados por el comercio podrían complicar las perspectivas de política de la Fed.

En el viejo continente, el Banco Central Europeo (BCE) recortó sus tasas clave en 25 puntos básicos, sugiriendo que podría considerar un mayor alivio si persisten las incertidumbres, incluidas las derivadas de las fricciones comerciales y el aumento del gasto militar. El BCE también redujo sus previsiones de crecimiento para la Eurozona mientras elevaba ligeramente las proyecciones de inflación a corto plazo, aunque espera que las presiones de precios se estabilicen para 2026.

Perspectivas técnicas del EUR/USD 

La resistencia inmediata se sitúa en 1.0946, el máximo de 2025 del 11 de marzo. Una ruptura decisiva por encima de ese nivel podría llevar al par hacia 1.0969, que corresponde al retroceso de Fibonacci del 23.6% de la caída de septiembre a enero.

En caso de que los bajistas recuperen la delantera, la SMA de 200 días en 1.0725 proporciona el primer soporte clave, seguido por la SMA de 100 días en 1.0518 y la SMA de 55 días en 1.0433. Más abajo, los niveles a tener en cuenta incluyen 1.0359 (mínimo del 28 de febrero), 1.0282 (mínimo del 10 de febrero), 1.0209 (3 de febrero) y 1.0176 (mínimo de 2025 del 13 de enero).

Además, los indicadores de impulso reflejan un mercado (muy) sobrecomprado, con el RSI rondando 77 y el Índice Direccional Promedio (ADX) subiendo a casi 25, señalando una tendencia en fortalecimiento.

Gráfico diario del EUR/USD

Consideraciones a corto plazo 

A corto plazo, el EUR/USD se verá influenciado por múltiples factores, incluidos posibles cambios en las políticas comerciales, la divergencia de los bancos centrales, las perspectivas de crecimiento de la Eurozona impulsadas por los planes de infraestructura y defensa de Alemania, y cualquier desarrollo geopolítico en el conflicto Rusia-Ucrania.