Pronóstico del Precio del EUR/USD: El alza aún parece estar limitada por 1.0600

• El EUR/USD añadió a las recientes ganancias más allá de la barrera de 1.0500.
• El Dólar estadounidense extendió su declive correctivo en medio de menores rendimientos.
• El presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell reiteró que la economía está en "buena forma".

El EUR/USD logró ganar más terreno el miércoles, añadiendo a los avances registrados el día anterior y superando el obstáculo de 1.0500. Esta recuperación alivió algo de presión de los recientes mínimos, gracias en parte a un Dólar estadounidense (USD) más suave y a la reducción de la incertidumbre política en Francia, incluso cuando el primer ministro francés Michel Barnier enfrenta una probable pérdida en la inminente votación de no confianza.

La Fed y el BCE en el Punto de Mira

La política monetaria sigue siendo el centro de atención. El 7 de noviembre, la Reserva Federal (Fed) recortó su tasa de interés de referencia en 25 puntos básicos, llevándola a un rango de 4.50%-4.75%. El movimiento refleja el continuo esfuerzo de la Fed por controlar la inflación, pero comienzan a aparecer grietas en el mercado laboral de EE.UU., a pesar de que el desempleo sigue siendo históricamente bajo.

El presidente de la Fed, Jerome Powell, adoptó un tono cauteloso, sugiriendo que por ahora no serían necesarios más recortes de tasas. Esto moderó la especulación del mercado sobre una mayor flexibilización en diciembre, ofreciendo algo de estabilidad al USD. La gobernadora del FOMC, Michelle Bowman, hizo eco de este sentimiento, enfatizando un enfoque paciente para futuros ajustes de tasas.

En cuanto al presidente Powell, expresó confianza en un evento el miércoles de que la administración entrante no interferiría con su papel como líder del banco central de EE.UU. También señaló que el reciente buen desempeño de la economía le da a la Fed la flexibilidad para adoptar un enfoque más cauteloso y medido al considerar futuros recortes de tasas de interés.

Mientras tanto, el Banco Central Europeo (BCE) ha mantenido las tasas sin cambios desde octubre, cuando redujo su tasa de depósito al 3.25%. La inflación sigue siendo una preocupación clave, con datos del IPC de Alemania y la Eurozona mostrando aumentos renovados en noviembre. El crecimiento salarial en todo el bloque también se ha acelerado, alcanzando el 5.42% en el tercer trimestre.

Mientras tanto, los comentarios de la presidenta del BCE, Christine Lagarde, el miércoles fueron neutrales, reiterando que los riesgos de crecimiento en la región del euro siguen inclinados a la baja.

Las Políticas Comerciales de Trump: Una Nube en el Horizonte

De cara al futuro, las propuestas políticas comerciales del ex presidente de EE.UU., Donald Trump, podrían inyectar nueva incertidumbre en el mercado. Aranceles adicionales podrían impulsar la inflación en EE.UU., lo que podría llevar a una postura más agresiva de la Fed. Tal escenario probablemente fortalecería el USD, poniendo presión sobre el EUR/USD y otros activos sensibles al riesgo.

Gráfico diario del EUR/USD

Perspectiva Técnica del EUR/USD

La perspectiva técnica del EUR/USD sigue inclinada a la baja. Los niveles clave de soporte incluyen el mínimo de 2024 de 1.0331, marcado el 22 de noviembre. Si el par cae más, podría probar soportes adicionales en 1.0290 y 1.0222, niveles no vistos desde noviembre de 2022.

Al alza, la resistencia inmediata se encuentra en 1.0609, el máximo semanal del 20 de noviembre, seguido por la media móvil simple (SMA) de 200 días en 1.0846. Un obstáculo más significativo es el pico de noviembre de 1.0936, alcanzado el 6 de noviembre.

Por ahora, la tendencia bajista persiste mientras el par cotice por debajo de la SMA de 200 días.

Los gráficos de cuatro horas revelan algo de consolidación. Los niveles de resistencia a vigilar incluyen 1.0596, 1.0609 y 1.0653. A la baja, el soporte se observa en 1.0460, 1.0424 y el nivel clave de 1.0331. Los indicadores de momento muestran el Índice de Fuerza Relativa (RSI) alrededor de 51 y el Índice Direccional Promedio (ADX) indicando una tendencia débil en 15.

Conclusión

El EUR/USD enfrenta un panorama desafiante moldeado por la fortaleza del USD, la incertidumbre política y las políticas divergentes de los bancos centrales. Aunque el par tiene algo de margen para recuperarse, sigue siendo vulnerable a nuevas caídas en el corto plazo, especialmente a medida que cambian las dinámicas del mercado.