EUR/USD Pronóstico: El fracaso cerca de 1.1200 justifica cautela para los alcistas antes de Powell

• El EUR/USD atrae algunas compras en niveles más bajos y frena el retroceso del día anterior desde el máximo anual.
• Las expectativas a un recorte de las tasas de la Fed y el tono positivo del riesgo debilitan al USD, ofreciendo soporte al par.
• Los operadores ahora esperan que los datos macroeconómicos de EE.UU. y el discurso del presidente de la Fed, Jerome Powell, proporcionen un nuevo impulso.

El EUR/USD recupera algo de tracción positiva el jueves y revierte parte de la fuerte caída correctiva del día anterior desde la zona de 1.1215, su nivel más alto desde julio de 2023. La buena recuperación nocturna del Dólar estadounidense (USD) desde el mínimo anual pierde fuerza en medio de apuestas por una política de flexibilización más agresiva por parte de la Reserva Federal (Fed). De hecho, los inversores están valorando más de un 50% de probabilidad de que el banco central de EE.UU. reduzca los costos de endeudamiento en otros 50 puntos básicos (pbs) en noviembre, a pesar de que varios funcionarios de la Fed esta semana intentaron contrarrestar las expectativas del mercado. 

El martes, la gobernadora de la Fed, Michelle Bowman, defendió su decisión de votar en contra del recorte de tasas de interés sobredimensionado y advirtió contra reducciones de tasas pronunciadas. Esto se suma a los comentarios del presidente de la Fed de Atlanta, Raphael Bostic, el lunes, diciendo que el recorte de tasas de 50 pbs la semana pasada fue una forma apropiada de iniciar el ciclo de flexibilización de la política, aunque la Fed no necesita apresurarse a reducir las tasas. Por lo tanto, los inversores analizarán de cerca los comentarios del presidente de la Fed, Jerome Powell, más tarde este jueves en busca de pistas sobre la trayectoria futura de recorte de tasas, lo que impulsará al USD y al par EUR/USD. 

Aparte de esto, la agenda económica de EE.UU. del jueves – que incluye la publicación del PIB final del segundo trimestre, las peticiones semanales iniciales de subsidio por desempleo y los datos de pedidos de bienes duraderos – y los discursos de otros miembros influyentes del FOMC podrían contribuir a producir oportunidades de trading a corto plazo en torno al par EUR/USD. Mientras tanto, el último optimismo impulsado por una serie de medidas de estímulo anunciadas esta semana por China sigue apoyando un tono de riesgo generalmente positivo. Esto, a su vez, podría seguir debilitando al Dólar de refugio seguro y actuar como un viento de cola para el par de divisas. 

Dicho esto, las apuestas por al menos un recorte de tasas de 25 pbs por parte del Banco Central Europeo (BCE) en octubre podrían limitar cualquier apreciación brusca de la moneda común. Por lo tanto, será prudente esperar una fuerza sostenida y aceptación por encima del nivel de 1.1200 antes de confirmar una nueva ruptura para el par EUR/USD y posicionarse para un nuevo movimiento positivo a corto plazo. 

Perspectiva técnica

Desde una perspectiva técnica, el fracaso en la sesión de ayer de cerrar por encima del nivel de 1.1200 constituye la formación de un patrón de doble techo bajista en el gráfico diario. Dicho esto, los osciladores en el gráfico diario se mantienen en territorio positivo, lo que, junto con la aparición de algunas compras en niveles más bajos el jueves, favorece a los operadores alcistas. Por lo tanto, algunas compras de continuación más allá del máximo intradía, en torno a la región de 1.1215, deberían allanar el camino para ganancias adicionales. El par EUR/USD podría entonces acelerar el impulso hacia el máximo de julio de 2023, en torno a la región de 1.1275, en ruta hacia el nivel de 1.1300. Los precios al contado podrían subir aún más hacia la región de 1.1335, la zona de 1.1375 y la cifra redonda de 1.1400.

Por el lado negativo, el mínimo intradía, en torno a la región de 1.1120, ahora parece proteger la caída inmediata antes del nivel de 1.1100. Esto es seguido de cerca por el mínimo semanal, en torno a la zona de 1.1085-1.1080, por debajo de la cual el EUR/USD podría caer al soporte de la media móvil simple (SMA) de 50 días, actualmente cerca de la zona de 1.1020. Algunas ventas de continuación, que lleven a una ruptura posterior por debajo del nivel psicológico de 1.1000, o el mínimo mensual, sugerirán que los precios al contado han alcanzado su punto máximo y expondrán el siguiente soporte relevante cerca de la región de 1.0950-1.0940.

Gráfico diario del EUR/USD