EUR/USD Pronóstico: El siguiente objetivo al alza es 1.1200

• El EUR/USD desafió el nivel de 1.1100 en medio de la reanudación de la presión vendedora.
• El Dólar hizo un fuerte regreso y mantuvo al par contenido.
• La tasa de inflación preliminar de Alemania se publicará el jueves.

El EUR/USD enfrentó una renovada y bastante marcada presión bajista el miércoles, retrocediendo hasta volver a probar la vecindad de 1.1100 debido al robusto giro en U del Dólar estadounidense (USD).

De hecho, el Dólar recuperó el equilibrio después de la caída del martes desde los recientes mínimos de 2024 cerca de 100.50, cuando fue seguido por el Índice del Dólar estadounidense (DXY). El firme desempeño del Dólar estadounidense se produjo a pesar de los rendimientos mixtos de EE.UU. a lo largo de la curva y una caída en los rendimientos de los bonos a 10 años de Alemania.

Mientras tanto, los inversores permanecieron atentos a la posibilidad de un recorte de tasas de interés por parte de la Reserva Federal (Fed) en septiembre, tras la sugerencia del presidente Jerome Powell de que podría ser el momento de ajustar la política monetaria. Powell también señaló que es poco probable que el mercado laboral contribuya a aumentar las presiones inflacionarias pronto y enfatizó que la Fed no desea un mayor enfriamiento en las condiciones del mercado laboral.

En línea con los comentarios de Powell, la presidenta del Banco de la Reserva Federal de San Francisco, Mary Daly, declaró el lunes que "ha llegado el momento" de recortar las tasas, haciendo eco de los sentimientos de Powell de la semana anterior. Sin embargo, mencionó que el tamaño del recorte inicial de tasas dependería de los datos venideros.

Reflejando estos posibles recortes de tasas, la herramienta FedWatch del CME Group muestra una probabilidad de casi el 63% de una reducción de 25 puntos básicos en el evento del 18 de septiembre.

En cuanto al Banco Central Europeo (BCE), sus recientes Actas revelaron que, aunque los responsables de la política monetaria no vieron una necesidad inmediata de bajar las tasas de interés el mes pasado, advirtieron que el tema podría ser revisado en septiembre debido al impacto continuo de las tasas altas en el crecimiento económico.

El miembro del consejo, Klass Knot, sugirió el martes que el BCE podría reducir gradualmente las tasas de interés si la inflación continúa disminuyendo, aunque enfatizó la necesidad de más datos antes de decidir sobre un posible recorte en septiembre. Abogó por un enfoque cauteloso, indicando que, aunque podría haber una justificación para relajar la política, aún no se ha tomado una decisión final.

En resumen, si la Fed opta por recortes de tasas adicionales o más grandes, la brecha de políticas entre la Fed y el BCE podría reducirse a mediano y largo plazo, potencialmente impulsando al EUR/USD, especialmente dado que los mercados anticipan que el BCE reducirá las tasas dos veces más este año.

Sin embargo, a largo plazo, se espera que la economía de EE.UU. supere a la de Europa, lo que sugiere que cualquier debilidad prolongada del dólar podría ser limitada.

Además, las ganancias adicionales en el euro parecen estar respaldadas por el tamaño de las posiciones. Las posiciones netas largas en el EUR han aumentado a niveles no vistos desde principios de junio, según el último informe de la CFTC, lo que indica un sentimiento alcista continuo entre los especuladores. Mientras tanto, los comerciantes comerciales (fondos de cobertura) mantuvieron sus posiciones netas cortas, con contratos alcanzando máximos de varias semanas. El EUR/USD comenzó un fuerte rebote durante el período bajo revisión, rompiendo decisivamente la barrera psicológica de 1.1000 y estableciendo nuevos máximos anuales, impulsado por la renovada y significativa caída del Dólar estadounidense.

Mirando hacia adelante, Alemania estará en el centro de atención en el calendario de esta semana, con la publicación de las ventas minoristas, la tasa de inflación avanzada y el informe del mercado laboral. En la Eurozona más amplia, la tasa de inflación preliminar también atraerá la atención.

Gráfico diario del EUR/USD

Perspectiva técnica a corto plazo del EUR/USD

Más al norte, se espera que el EUR/USD desafíe su máximo de 2024 de 1.1201 (26 de agosto), que precede al pico de 2023 de 1.1275 (18 de julio) y al nivel redondo de 1.1300.

El próximo objetivo bajista del par es el mínimo semanal de 1.0881 (8 de agosto), antes de la crucial SMA de 200 días en 1.0851 y el mínimo semanal de 1.0777 (1 de agosto). Desde aquí, el mínimo de 1.0666 (26 de junio) precede al mínimo de mayo de 1.0649 (1 de mayo).

Mirando el panorama más amplio, la tendencia alcista del par debería continuar mientras se mantenga por encima de la importante SMA de 200 días.

Hasta ahora, el gráfico de cuatro horas muestra un tema lateralizado cerca del extremo superior del rango actual. La resistencia inicial es 1.1201, antes de 1.1275. En cambio, hay un soporte inmediato en 1.1098, seguido por la SMA de 100 en 1.1035 y la SMA de 200 en 1.0953. El índice de fuerza relativa (RSI) retrocedió a alrededor de 40.