Pronóstico del precio del EUR/USD: El siguiente objetivo al alza es el máximo de 2024 por encima de 1.1200

• El EUR/USD avanzó a máximos de varios meses cerca de 1.1150 el jueves.
• El Dólar estadounidense colapsó a niveles no vistos desde principios de octubre.
• La atención de los mercados ahora se desplaza hacia la publicación de las Nóminas No Agrícolas de EE.UU. y el discurso de Powell.

El Euro (EUR) una vez más encuentra su estabilidad, superando la marca de 1.1100 frente al Dólar estadounidense (USD) por primera vez desde octubre de 2024. De hecho, EUR/USD avanzó a la región de 1.1150—máximos de varios meses—debido a la aguda presión a la baja sobre el Dólar, llevando al Índice del Dólar estadounidense (DXY) a los bajos 101.00, mientras los inversores continuaban digiriendo el "Día de la Liberación" del presidente Trump.

Nuevos aranceles sacuden a la UE… y al resto del mundo

Volviendo al "Día de la Liberación", un nuevo plan comercial impondrá un arancel base del 10% sobre las importaciones de todos los socios comerciales de EE.UU., mientras se añaden gravámenes adicionales específicos por país que van del 10% al 50%.

Bajo estas reglas, China enfrenta un recargo del 34% además de un arancel existente del 20%, mientras que la Unión Europea (UE) verá un arancel del 20%, el Reino Unido del 10% y Japón del 24%.

Además, el arancel base entrará en vigor el sábado 5 de abril, con las tasas recíprocas más punitivas comenzando el jueves 9 de abril.

Destellos de esperanza en Europa del Este

Las tensiones geopolíticas en Europa del Este se han aliviado algo, ya que el presidente ucraniano Volodymyr Zelenskiy anunció hace un par de semanas un alto el fuego que cubre la infraestructura energética vital y las rutas del Mar Negro—un acuerdo parcialmente mediado por los Estados Unidos.

Sumando a este optimismo cauteloso, el presidente Trump insinuó la semana pasada un posible acuerdo de reparto de ingresos minerales entre EE.UU. y Ucrania, lo que podría allanar el camino para un aumento de la inversión estadounidense en el sector energético de Ucrania.

Los bancos centrales caminan en la cuerda floja

La Reserva Federal (Fed) mantuvo las tasas estables en su última reunión, reconociendo que las disputas comerciales en curso podrían avivar la inflación y potencialmente justificar una política más agresiva. Al mismo tiempo, los primeros signos de desaceleración del crecimiento económico exigen cautela. El presidente de la Fed, Jerome Powell, reiteró un enfoque "dependiente de los datos", señalando que hasta 50 puntos básicos de relajación aún podrían considerarse este año si la economía se deteriora.

Mientras tanto, el BCE redujo su tasa clave en 25 puntos básicos e insinuó un alivio adicional si la incertidumbre persiste. Nuevas proyecciones apuntan a un crecimiento más suave y una inflación obstinada a corto plazo, aunque los responsables de políticas ven la inflación disminuyendo para 2026. La presidenta del BCE, Christine Lagarde, advirtió que una batalla arancelaria entre EE.UU. y la UE podría recortar un 0.5% del PIB de la Eurozona, incluso mientras aplaudía los esfuerzos de estímulo fiscal de Alemania.

Los mercados monetarios actualmente valoran un 80% de probabilidad de un recorte de tasas este mes.

Vale la pena recordar que, el miércoles, Lagarde enfatizó que los aranceles tendrían un impacto global negativo dependiendo de su alcance y duración. Además, la miembro de la Junta Isabel Schnabel señaló la influencia significativa de las políticas estadounidenses en Europa, mientras que Robert Holzmann argumentó que con la inflación de la eurozona disminuyendo y las tasas actuales no obstaculizando el crecimiento, no son necesarios más recortes de tasas. También advirtió que una posible guerra comercial podría obligar a los bancos centrales a considerar medidas no convencionales.

Los alcistas del Euro regresan

Los operadores especulativos están gradualmente calentándose hacia el Euro. Las posiciones largas netas han aumentado durante tres semanas consecutivas, superando los 65K contratos—el nivel más alto desde finales de septiembre de 2024. Sin embargo, los fondos de cobertura continúan expandiendo posiciones cortas, que ahora superan los 100K contratos, según los últimos datos de la CFTC.

EUR/USD: Trazando los próximos movimientos

El potencial inmediato al alza del EUR/USD está limitado por el pico de 2025 en 1.1145 (3 de abril), antes del nivel redondo en 1.1200 y el máximo de 2024 en 1.1213 (25 de septiembre).

Por otro lado, el par encuentra su primera capa de soporte en el mínimo semanal de 1.0732 (27 de marzo), junto con la SMA de 200 días. Una ruptura clara por debajo de esta zona podría abrir la puerta a una corrección más profunda hacia la SMA provisional de 55 días en 1.0594.

El Índice de Fuerza Relativa (RSI) ha subido por encima de 70, entrando en la región de sobrecompra, mientras que una lectura del Índice Direccional Promedio (ADX) por encima de 28 sugiere una moderada fuerza de tendencia general.

Gráfico diario del EUR/USD

Mirando hacia adelante

Todos los ojos permanecen en cualquier desarrollo relacionado con la política comercial de EE.UU., nuevos acontecimientos en Europa del Este y nuevas señales tanto de la Fed como del BCE. Con tantos factores en flujo, los operadores seguirán de cerca el discurso del viernes del presidente Jerome Powell, así como la publicación de las Nóminas No Agrícolas para tener una idea de hacia dónde podría dirigirse el EUR/USD a continuación.