EUR/USD Pronóstico: La acción del precio se fija ahora en los datos del IPC de EE.UU.

• El EUR/USD extendió su pierna semanal a la baja y se acerca al soporte de 1.1000.
• El Dólar estadounidense operó con ganancias mínimas antes de los datos de inflación de EE.UU.
• Los inversores observan el IPC de EE.UU. y su impacto en el tamaño del recorte de tasas de septiembre.

El EUR/USD experimentó un renovado impulso bajista el martes de cambio, continuando sus pérdidas desde el comienzo de la semana y retrocediendo hacia la zona de 1.1015-10101, impulsado por la continua presión de compra sobre el Dólar estadounidense (USD).

Mientras tanto, el Índice del Dólar estadounidense (DXY) se mantuvo en el extremo superior del rango reciente en la proximidad del nivel de 101.70 en un contexto donde los rendimientos de EE.UU. profundizaron sus retrocesos a lo largo de la curva.

Mientras tanto, se espera que los participantes del mercado observen de cerca la publicación de las cifras de inflación de EE.UU. medidas por el IPC el miércoles, ya que podría dar señales adicionales sobre la magnitud del recorte de tasas esperado por la Fed este mes, especialmente después de que el presidente de la Fed, Jerome Powell, sugiriera en el Simposio de Jackson Hole que podría ser el momento de ajustar la política monetaria.

También abogaron por un recorte de tasas más adelante en el mes muchos funcionarios de la Fed, a saber, la presidenta de la Fed de San Francisco, Mary Daly, el presidente de la Fed de Nueva York, John Williams, y el presidente de la Fed de Chicago, Austan Goolsbee.

En este contexto, el próximo informe del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de EE.UU. será un factor clave, especialmente dado el cambio de la Fed de un enfoque exclusivo en la gestión de la inflación a evitar la pérdida de empleos.

Según la herramienta FedWatch del CME Group, actualmente hay aproximadamente un 63% de probabilidad de un recorte de tasas de 25 pbs en septiembre.

Un cambio hacia el Banco Central Europeo (BCE) señaló que las recientes Actas mostraron que los responsables de políticas no vieron una razón fuerte para recortar las tasas de interés el mes pasado. Sin embargo, señalaron que esta decisión podría ser revisada en septiembre debido al impacto de las altas tasas en el crecimiento económico.

Informes recientes indican crecientes divisiones entre los responsables de políticas del BCE respecto a las perspectivas de crecimiento, lo que podría afectar las futuras discusiones sobre recortes de tasas. Algunos funcionarios están preocupados por una posible recesión, mientras que otros siguen enfocados en las persistentes presiones inflacionarias.

Sin embargo, los datos preliminares del IPC de agosto en Alemania y la Eurozona, más bajos de lo esperado, podrían desafiar la postura cautelosa de algunos funcionarios, lo que podría allanar el camino para que el BCE considere otro recorte de tasas en su reunión del 12 de septiembre.

En general, si la Fed procede con recortes de tasas adicionales o más grandes, la brecha de políticas entre la Fed y el BCE podría reducirse a mediano y largo plazo, lo que podría apoyar al EUR/USD. Esto es particularmente probable, ya que los mercados anticipan dos recortes de tasas más del BCE este año.

A largo plazo, sin embargo, se espera que la economía de EE.UU. supere a la economía europea, lo que podría limitar cualquier debilidad prolongada del dólar.

Finalmente, según el informe de la CFTC para la semana que finalizó el 3 de septiembre, los especuladores (comerciantes no comerciales) han aumentado sus posiciones netas largas en el Euro (EUR) a los niveles más altos desde enero, mientras que los comerciantes comerciales (como los fondos de cobertura) han aumentado sus posiciones netas cortas a máximos de varios meses en medio de un notable aumento en el interés abierto.

Gráfico diario del EUR/USD

Perspectiva técnica a corto plazo del EUR/USD

Si los alcistas recuperan el control, el EUR/USD debería enfrentar su primer obstáculo en el máximo de septiembre de 1.1155 (6 de septiembre), antes del máximo de 2024 de 1.1201 (26 de agosto) y el pico de 2023 de 1.1275 (18 de julio).

Por otro lado, el próximo objetivo a la baja del par es el mínimo de septiembre de 1.1015 (10 de septiembre), antes de la SMA preliminar de 55 días en 1.10936 y el mínimo semanal de 1.0881 (8 de agosto). La crucial SMA de 200 días está en 1.0858, precediendo el mínimo semanal de 1.0777 (1 de agosto) antes del mínimo de junio de 1.0666.

Mientras tanto, se proyecta que la tendencia alcista del par continúe mientras se mantenga por encima de la clave SMA de 200 días.

El gráfico de cuatro horas sugiere un pequeño rebote en el sentimiento negativo. Sin embargo, el nivel de resistencia inicial es 1.1155, seguido de 1.1190 y 1.1201. En cambio, hay un soporte inmediato en 1.1015, antes de la SMA de 200 en 1.1002, y luego en 1.0949. El índice de fuerza relativa (RSI) retrocedió por debajo de 34.