Pronóstico del Precio del EUR/USD: La perspectiva cambia a alcista por encima de 1.0870

• El EUR/USD añadió a la recuperación semanal y flirteó con 1.0870.
• El Dólar estadounidense se debilitó a pesar de los firmes datos de ADP y el PIB resiliente.
• Se espera que la tasa de inflación preliminar de Alemania aumente en octubre.

El EUR/USD amplió su rebote semanal el miércoles, logrando su tercer avance diario consecutivo y consolidando la ruptura de la barrera clave de 1.0800. Además, el repunte del par flirteó con la crítica SMA de 200 días cerca de 1.0870.

Por otro lado, el rally del Dólar estadounidense (USD) mostró signos de desaceleración, con el Índice del Dólar (DXY) retrocediendo por tercer día consecutivo y volviendo a probar mínimos de varios días en la región por debajo de 104.00.

El movimiento al alza vino acompañado de cierta indecisión en los rendimientos de EE.UU. a lo largo de la curva frente a un fuerte rebote en los rendimientos de los bunds a 10 años a máximos de varias semanas alrededor del 2.40%.

De cara al futuro, las expectativas de un recorte de tasas de 25 puntos básicos por parte de la Fed el próximo mes están aumentando. Sin embargo, algunos funcionarios han expresado escepticismo. El presidente de la Fed de Atlanta, Raphael Bostic, incluso insinuó que la Fed podría omitir un recorte de tasas en noviembre.

Actualmente, la herramienta FedWatch del CME Group muestra una valoración casi completa para un recorte de un cuarto de punto en la reunión del 7 de noviembre.

En Europa, el Banco Central Europeo (BCE) realizó un recorte de tasas de 25 puntos básicos el 17 de octubre, llevando la tasa de facilidad de depósito al 3.25%, alineándose con las expectativas. Los funcionarios del BCE han adoptado un enfoque cauteloso respecto a futuras decisiones de tasas, enfatizando la importancia de los próximos datos económicos. La presidenta del BCE, Christine Lagarde, subrayó la necesidad de una consideración cuidadosa en la política futura en medio del panorama económico en evolución.

Dentro del BCE, las opiniones sobre recortes adicionales de tasas varían. La miembro del consejo del BCE, Isabel Schnabel, comentó el miércoles que, aunque la elección presidencial de EE.UU. representa un gran riesgo para la política económica europea, el BCE no necesita tomar medidas inmediatas en respuesta a cualquier posible resultado.

Isabel Schnabel también abogó por un enfoque cauteloso en la política monetaria, oponiéndose a recortes agresivos de tasas. Argumentó que es poco probable que la inflación caiga por debajo del objetivo del 2% del BCE, apoyando el caso de ajustes graduales de tasas. Esta visión difiere de la de algunos responsables de políticas en los países del sur de la eurozona que están preocupados de que la inflación pueda caer demasiado, posiblemente justificando recortes por debajo de la tasa neutral.

También defendió un enfoque cauteloso en la política monetaria, argumentando en contra de recortes agresivos de tasas. Isabel Schnabel mantuvo que es poco probable que la inflación caiga por debajo del objetivo del 2% del BCE, apoyando el caso de reducciones graduales de tasas. Esta perspectiva contrasta con la de algunos responsables de políticas de los países del sur de la eurozona que han sugerido que los riesgos de inflación son demasiado bajos, lo que podría requerir recortes por debajo de la tasa neutral.

Su colega, el presidente del Bundesbank, Joachim Nagel, argumentó que el banco central está cerca de tener éxito en su lucha contra la inflación, aunque quedan algunos pasos finales. Ecoando los sentimientos de su homólogo francés, Joachim Nagel también señaló la persistente alta inflación en los servicios, actualmente en el 3.9%, como una preocupación particular. Enfatizó la necesidad de un monitoreo cercano, señalando que los servicios representan el mayor componente en la cesta de precios al consumidor.

A medida que tanto la Fed como el BCE sopesan sus próximos movimientos, la trayectoria del EUR/USD probablemente se verá influenciada por las condiciones económicas más amplias. Con la economía de EE.UU. actualmente superando a la de la eurozona, el USD podría mantener su fortaleza a corto y mediano plazo. Una victoria de Trump en las próximas elecciones podría proporcionar un apoyo adicional para el USD.

Gráfico diario del EUR/USD

Perspectiva técnica a corto plazo del EUR/USD

Las pérdidas adicionales pueden empujar al EUR/USD a su mínimo de octubre de 1.0760 (23 de octubre), allanando el camino para una prueba del nivel redondo en 1.0700 antes del mínimo de junio de 1.0666 (26 de junio).

Al alza, la SMA de 200 días en 1.0868 lidera, seguida por las SMA preliminares de 100 días y 55 días en 1.0934 y 1.1021, respectivamente. El pico de 2024 de 1.1214 (25 de septiembre) es seguido por el máximo de 2023 de 1.1275 (18 de julio).

Mientras tanto, la perspectiva del par debería cambiar a alcista si el EUR/USD lo supera de manera sostenible.

El gráfico de cuatro horas revela una ruptura de la reciente consolidación. No obstante, el nivel de soporte inicial está en 1.0760, seguido por 1.0666. En el lado positivo, la primera barrera se encuentra en 1.0871, seguida por 1.0954 y 1.0996. El índice de fuerza relativa (RSI) aumentó más allá de 62.