Pronóstico del precio del EUR/USD: Las pérdidas podrían acelerarse si se rompe el nivel de 1.1000

• El EUR/USD retrocedió a mínimos de tres semanas cerca de la zona de 1.1000.
• Las ganancias adicionales elevaron al Dólar estadounidense a máximos de varias semanas.
• El PMI de Servicios del ISM de EE.UU. subió muy por encima del consenso en septiembre.

El EUR/USD continuó su caída ininterrumpida el jueves, alcanzando un mínimo de tres semanas a solo unos pips de la región clave de 1.1000 debido a la continua aversión al riesgo y al fortalecimiento adicional del Dólar estadounidense (USD).

De hecho, el Dólar avanzó aún más a medida que prevalecía un sentimiento de cautela en medio de crecientes tensiones geopolíticas en el Medio Oriente, con preocupaciones sobre una posible represalia por parte de Israel aún latentes.

Este persistente tono de aversión al riesgo eclipsó el optimismo de los inversores en torno a las recientes medidas de estímulo de China, que tenían como objetivo estimular su economía post-pandemia.

En el frente de la política monetaria, las apuestas por un mayor alivio por parte de la Reserva Federal (Fed) en noviembre y diciembre se mantuvieron estables, aunque la probabilidad de otro recorte sustancial de tasas parecía desvanecerse.

Recientemente, el presidente Jerome Powell ha señalado una preferencia por un recorte de 25 puntos básicos en esas reuniones, a pesar de que el mercado espera alrededor de 75 puntos básicos de alivio para fin de año.

En la misma dirección, el presidente de la Fed de Richmond, Thomas Barkin, mencionó que los esfuerzos de la Fed para devolver la inflación a su objetivo del 2% podrían llevar más tiempo de lo esperado, lo que podría limitar cuánto se pueden reducir las tasas de interés.

Al otro lado del Atlántico, el Banco Central Europeo (BCE) adoptó una postura más moderada en su reunión de septiembre debido a las presiones inflacionarias y económicas. La presidenta del BCE, Christine Lagarde, enfatizó que la inflación interna sigue elevada, pero señaló que las políticas restrictivas están comenzando a aliviarse, lo que podría apoyar a la economía. El BCE espera que la inflación alcance su objetivo del 2% para 2025.

Los últimos comentarios del vicepresidente Luis de Guindos insinuaron que el crecimiento de la Eurozona podría ser más débil de lo previsto a corto plazo, pero expresó optimismo sobre una recuperación liderada por el aumento de los ingresos reales y el alivio de las políticas restrictivas.

Además, el miembro del consejo del BCE, Frank Elderson, reiteró las expectativas de que la inflación alcanzará el objetivo del 2% el próximo año, pero advirtió contra la complacencia dada las cambios estructurales que enfrenta la Eurozona. De manera similar, Isabel Schnabel del BCE sugirió que la inflación en la región probablemente volverá al objetivo del 2%, alimentando las expectativas de futuros recortes de tasas.

Los datos recientes mostraron que la inflación de la Eurozona, medida por el Índice Armonizado de Precios al Consumidor (IAPC), aumentó un 1,8% en el año hasta septiembre, mientras que el IAPC subyacente aumentó un 2,7, lo que apunta a reducciones adicionales de tasas tan pronto como este mes.

De cara al futuro, más recortes de tasas de la Fed podrían reducir la brecha de políticas entre la Fed y el BCE, lo que podría apoyar al EUR/USD. Los mercados esperan dos recortes de tasas más del BCE y alrededor de 50 puntos básicos de alivio de la Fed para el resto del año. Sin embargo, el rendimiento relativamente más fuerte de la economía estadounidense podría evitar una debilidad significativa del dólar.

El posicionamiento especulativo muestra que las posiciones netas largas no comerciales en el Euro han alcanzado un máximo de dos semanas, mientras que las posiciones netas cortas de los jugadores comerciales permanecen mayormente sin cambios. A pesar de la volatilidad continua, el EUR/USD ha tendido generalmente al alza, rondando la parte superior del rango de 1.1100.

Gráfico diario del EUR/USD

Perspectiva técnica a corto plazo del EUR/USD

Las caídas adicionales podrían motivar al EUR/USD a poner a prueba el soporte de 1.1000 más pronto que tarde. Una vez que se despeje esa región, el spot podría retroceder a los mínimos semanales de 1.0949 (15 de agosto) y 1.0881 (8 de agosto).

Al alza, la resistencia inicial está en el máximo de 2024 de 1.1214 (25 de septiembre), seguido por el máximo de 2023 de 1.1275 (18 de julio) y el nivel redondo de 1.1300.

Mientras tanto, se espera que la tendencia ascendente del par continúe mientras se mantenga por encima de la SMA crítica de 200 días de 1.0874.

El gráfico de cuatro horas muestra una profundización de la tendencia negativa. El nivel de resistencia inicial está en la SMA de 200 en 1.1106 antes de 1.1143 y luego 1.1214. Por otro lado, el primer soporte es 1.1007, seguido de cerca por 1.1001 y luego 1.0949. El índice de fuerza relativa (RSI) cayó a alrededor de 34.