Pronóstico del Precio del EUR/USD: Se espera que la recuperación del par sea temporal

• El EUR/USD extiende el avance del lunes y supera la barrera de 1.0400.
• El Dólar estadounidense cedió las ganancias iniciales a medida que las amenazas arancelarias se disiparon. 
• La atención del mercado debería centrarse en los anuncios de Trump esta semana.

El Euro (EUR) encontró un apoyo adicional frente al Dólar estadounidense (USD) en el martes de recuperación, superando una vez más la marca de 1.0400 a medida que el Dólar perdió tracción alcista en la última parte de la sesión. De hecho, el Índice del Dólar estadounidense (DXY) finalmente se situó alrededor de 107.60 después de desvanecer un movimiento anterior hasta la zona de 108.50.

Mientras tanto, la acción del precio del Dólar continuó mirando casi exclusivamente a los titulares relacionados con Trump, particularmente aquellos sobre la probabilidad de aranceles comerciales.

Un vistazo a la semana pasada señala que el resurgimiento de la debilidad en torno al Dólar estadounidense también se amplificó por datos económicos decepcionantes en el calendario de EE.UU. y comentarios moderados del gobernador del FOMC, Christopher Waller, quien insinuó la semana pasada que podrían estar sobre la mesa más recortes de tasas si las condiciones económicas lo justifican. Esta incertidumbre sobre los próximos movimientos de la Fed ha dejado a los inversores reevaluando la postura del banco central antes de su reunión del 28-29 de enero.

Los bancos centrales impulsan la narrativa

La política monetaria sigue siendo un enfoque clave para los mercados. El robusto informe de empleo de EE.UU. de diciembre (+256K Nóminas no agrícolas) inicialmente alimentó las esperanzas de una Fed más estable, con la mayoría de los operadores ahora esperando un recorte de tasas de 25 puntos básicos o ningún cambio en la próxima reunión.

La Fed recortó las tasas en 25 puntos básicos en diciembre, llevándolas a un rango de 4.25%–4.50%, y señaló un camino más cauteloso para 2025. El presidente de la Fed, Jerome Powell, reafirmó el compromiso del banco central con su objetivo de inflación del 2%, señalando que la inflación de 2024 fue más alta de lo esperado. Powell enfatizó la necesidad de equilibrio, especialmente a medida que el mercado laboral muestra signos de enfriamiento gradual.

Al otro lado del Atlántico, es probable que el Banco Central Europeo (BCE) continúe con sus propios esfuerzos de recorte de tasas para apoyar el crecimiento en la eurozona, especialmente en Alemania. La inflación en la región aumentó en diciembre, pero el vicepresidente del BCE, Luis de Guindos, enfatizó que las decisiones futuras sobre las tasas dependerán de cómo evolucione la inflación. También destacó los riesgos planteados por las tensiones comerciales globales, los cambios fiscales y las incertidumbres geopolíticas.

La política comercial añade nerviosismo al mercado

La incertidumbre en torno a los aranceles comerciales propuestos por el presidente Trump está añadiendo otra capa de complejidad. Si se implementan, estos aranceles podrían avivar la inflación en EE.UU., lo que podría obligar a la Fed a mantener una postura monetaria más estricta. Esto podría fortalecer el USD, creando más desafíos para el EUR/USD.

Perspectiva técnica: EUR/USD 

El par EUR/USD enfrenta un soporte clave en 1.0176, el mínimo del año hasta la fecha establecido el 13 de enero, y el nivel psicológico importante de la paridad en 1.0000. La resistencia se observa en 1.0436 (máximo de 2025 del 6 de enero), 1.0479 (SMA de 55 días) y 1.0629 (pico de diciembre). 

La tendencia bajista general permanece intacta mientras el par se mantenga por debajo de la SMA de 200 días en 1.0774. El impulso a corto plazo parece mixto: mientras el RSI ha rebotado a alrededor de 55, indicando una ligera mejora, el ADX se ha debilitado por debajo de 30, señalando una pérdida de fuerza de la tendencia. 

Gráfico diario del EUR/USD

Desafíos por delante para el EUR/USD 

El Euro enfrenta vientos en contra significativos, incluyendo un Dólar fuerte, políticas monetarias divergentes y problemas económicos dentro de la eurozona. Las preocupaciones de crecimiento en Alemania y la continua incertidumbre política en el bloque añaden más peso. Si bien el Euro puede protagonizar una recuperación a corto plazo, las ganancias sostenidas parecen poco probables frente a estos desafíos persistentes.