Pronóstico del precio del EUR/USD: Soporte inicial en 1.0800

• El EUR/USD retrocedió a nuevos mínimos y se acercó a la región de 1.0800.
• Las ganancias adicionales elevaron al Dólar estadounidense a nuevos picos de dos meses.
• El BCE redujo su tasa de política en 25 puntos básicos, como se esperaba ampliamente.

El EUR/USD continuó su tendencia bajista el jueves, alcanzando nuevos mínimos de dos meses cerca del vecindario de 1.0800 y extendiendo la reciente ruptura por debajo de la media móvil simple (SMA) de 200 días crítica en 1.0872.

Mientras tanto, el Dólar estadounidense (USD) se mantuvo fuerte, llevando al Índice del Dólar estadounidense (DXY) más cerca de la barrera de 104.00, una región vista por última vez a principios de agosto. El avance adicional del Dólar fue acompañado por un rebote decente en los rendimientos de EE.UU. en todo el espectro.

El rally del Dólar en marcha desde principios de mes ha sido respaldado por firmes fundamentals de EE.UU. y un tono cauteloso de los funcionarios de la Reserva Federal (Fed). Mientras que muchos responsables de la política parecen inclinarse hacia un recorte de 25 puntos básicos el próximo mes, hay opiniones disidentes, como las del Gobernador de la FOMC Michelle Bowman y el Presidente de la Fed de Atlanta Raphael Bostic, quienes incluso sugirieron que la Fed podría omitir un recorte en noviembre.

Además, la Presidenta de la Fed de San Francisco, Mary Daly, reafirmó que "uno o dos recortes" serían apropiados, considerando el estado más equilibrado de la economía estadounidense.

Según la herramienta FedWatch del CME Group, los mercados están valorando actualmente alrededor de un 90% de probabilidad de un recorte de un cuarto de punto porcentual el próximo mes.

En Europa, el Banco Central Europeo (BCE) coincidió con el consenso general y recortó sus tasas de política en 25 puntos básicos, reduciendo la Tasa de Depósito al 3,25%.

En su declaración, el banco central dijo que planea mantener tasas de política restrictivas y reducir la cartera del PEPP en 7,5B € por mes al cesar las reinversiones completas de valores que vencen, a pesar de una actividad económica más débil de lo esperado y una inflación interna elevada.

Más tarde, la Presidenta Christine Lagarde informó de una actividad económica más débil de lo esperado y un crecimiento lento, con una recuperación del gasto de los hogares pero riesgos de crecimiento a la baja. Añadió que la inflación interna sigue siendo fuerte pero se espera que alcance el objetivo para 2025. Aunque no prevé una recesión en la Eurozona, Lagarde anticipa un "aterrizaje suave" para la economía.

La inflación de la Eurozona, medida por el Índice Armonizado de Precios al Consumo (IAPC), cayó por debajo del objetivo del banco al 1,7% en el año hasta septiembre. Esto, combinado con el estancamiento del crecimiento del PIB, se espera que mantenga el caso para recortes adicionales de tasas del BCE en los próximos meses.

A medida que tanto la Fed como el BCE deliberan sobre sus próximos movimientos, la perspectiva para el EUR/USD dependerá principalmente de los desarrollos macroeconómicos. En este sentido, se espera que la economía de EE.UU. supere a la de la Eurozona, lo que probablemente proporcionará un mayor soporte al Dólar en el corto/mediano plazo.

Gráfico diario del EUR/USD

Perspectiva técnica a corto plazo del EUR/USD

Las caídas adicionales podrían llevar al EUR/USD a su mínimo de octubre de 1.0810 (17 de octubre), que está por delante del nivel redondo de 1.0800 y seguido por el mínimo de agosto de 1.0777 (1 de agosto).

Al alza, las SMA de 100 y 55 días en 1.0935 y 1.1041, respectivamente, emergen como resistencia provisional. Se espera que el pico de 2024 de 1.1214 (25 de septiembre) sea seguido por el máximo de 2023 de 1.1275 (18 de julio).

Mientras tanto, si el par continúa cayendo por debajo de la crucial SMA de 200 días de 1.0872, el panorama podría volverse negativo.

El gráfico de cuatro horas sigue mostrando una tendencia bajista ininterrumpida en el par. Dicho esto, el soporte temprano está en 1.0810, secundado por 1.0777. Al alza, la SMA de 55 en 1.0925 viene primero, seguida de 1.0996, y la SMA de 100 en 1.1005. El índice de fuerza relativa (RSI) cayó a 23.