Pronóstico del precio del USD/CAD: Un movimiento más allá de la SMA de 200 días preparará el escenario para ganancias adicionales

• El USD/CAD carece de una dirección intradía firme y se ve influido por una combinación de factores divergentes.
• El repunte de los precios del petróleo crudo apuntala al CAD y actúa como viento en contra para el par.
• El rebote de los rendimientos de los bonos estadounidenses y un tono de riesgo más suave benefician al USD, brindando soporte al par.

El par USD/CAD lucha por capitalizar el fuerte movimiento alcista del viernes de más de 100 pips y oscila dentro de un rango estrecho al inicio de una nueva semana. Los precios del petróleo crudo ganan algo de tracción positiva y se alejan del nivel más bajo desde junio de 2023 establecido el viernes en medio de un posible huracán en la Costa del Golfo de EE.UU., que representa alrededor del 60% de la capacidad de refinación de EE.UU. Esto se ve apuntalando al CAD vinculado a las materias primas y limitando al par de divisas, aunque una combinación de factores favorece a los alcistas y apoya las perspectivas de una subida significativa. 

La OPEP+ retrasó los planes para aumentar la producción en 180.000 barriles por día hasta diciembre, aunque no ha logrado tranquilizar al mercado sobre el suministro global en medio de preocupaciones sobre la desaceleración de la demanda de petróleo en China, el mayor importador de crudo del mundo. Además, los datos de empleo de EE.UU. del viernes, bastante decepcionantes, aumentaron las preocupaciones sobre la disminución de la demanda de combustible en el mayor consumidor del mundo, lo que, a su vez, limita cualquier subida significativa de los precios del petróleo crudo. De hecho, el muy observado informe de Nóminas no Agrícolas (NFP) de EE.UU. proporcionó evidencia clara de un fuerte deterioro en el mercado laboral.

La Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. (BLS) informó que la economía añadió 142.000 empleos en agosto frente a los 160.000 esperados y la lectura del mes anterior se revisó a la baja a 89.000. Otros detalles del informe mostraron que la tasa de desempleo bajó al 4.2% desde el 4.3% en julio y que la inflación salarial, medida por la variación de las Ganancias Medias por Hora, subió al 3.8% desde el 3.6% anterior. Los datos, mientras tanto, redujeron la probabilidad de un recorte de tasas mayor de 50 puntos básicos (pb) por parte de la Reserva Federal (Fed) en su próxima reunión de política monetaria del 17-18 de septiembre.

Según la herramienta FedWatch del CME Group, los mercados están valorando alrededor de un 70% de probabilidad de un recorte de tasas de 25 puntos básicos por parte de la Reserva Federal a finales de este mes y la probabilidad de una reducción de 50 pb se sitúa en el 30%. Esto, a su vez, desencadena un modesto aumento en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU., que, junto con un tono de riesgo más suave, ayuda al Dólar estadounidense (USD) a consolidar el rebote del viernes desde un mínimo de más de una semana. En el contexto de las tensiones geopolíticas persistentes, las preocupaciones sobre una recesión económica en EE.UU. moderan el apetito de los inversores y benefician al USD de refugio seguro. 

El Dólar canadiense (CAD), por otro lado, está presionado por los datos de empleo más débiles de Canadá del viernes, que aumentaron las esperanzas de recortes adicionales de tasas de interés por parte del Banco de Canadá (BoC). Esto, a su vez, valida la perspectiva positiva a corto plazo para el par USD/CAD y apoya las perspectivas de un nuevo movimiento alcista intradía. De cara al futuro, no se espera la publicación de datos económicos relevantes que muevan el mercado el lunes, ni de EE.UU. ni de Canadá, dejando al par de divisas a merced de la dinámica del USD y los precios del petróleo crudo. 

Perspectiva Técnica

Desde una perspectiva técnica, los osciladores en el gráfico diario, aunque se han estado recuperando desde niveles más bajos, aún no confirman un sesgo positivo. Esto hace prudente esperar una fortaleza de seguimiento más allá de la muy importante media móvil simple (SMA) de 200 días, actualmente situada por delante del nivel de 1.3600, antes de posicionarse para nuevas ganancias. El par USD/CAD podría entonces acelerar el movimiento positivo hacia el nivel de retroceso de Fibonacci del 38.2% del fuerte descenso observado en agosto. El movimiento posterior al alza podría extenderse aún más hacia la recuperación del nivel de 1.3700, que coincide con el nivel del 50% de Fibonacci.

Por el lado negativo, el área de 1.3550 probablemente protegerá la baja inmediata, por debajo de la cual el par USD/CAD podría deslizarse de nuevo al nivel psicológico de 1.3500. Una ruptura convincente por debajo de este último sugerirá que el reciente rebote observado en las últimas dos semanas ha llegado a su fin y expondrá la región de 1.3440-1.3435, o el nivel más bajo desde marzo tocado el mes pasado.

USD/CAD gráfico diario