Pronóstico del Precio del USD/JPY: La resistencia del canal ascendente podría limitar el intento de recuperación

• El USD/JPY invierte una caída intradía en reacción a los comentarios menos agresivos del gobernador del BoJ, Ueda.
• Ueda dijo que las incertidumbres en torno a la economía y los precios al consumo de Japón siguen siendo altas.
• Las perspectivas divergentes de la política monetaria entre el BoJ y la Fed deberían mantener a raya cualquier movimiento apreciativo significativo.

El USD/JPY presenció algunos vendedores intradía el viernes, aunque logra recuperarse rápidamente desde la zona de 141.75 y sube a un nuevo pico diario durante la primera parte de la sesión europea del viernes. El Yen Japonés (JPY) subió después de que el Banco de Japón (BoJ), como se anticipaba ampliamente, decidiera dejar su tasa de interés clave a corto plazo sin cambios en 0.25% por votación unánime y se mantuviera optimista sobre la economía. De hecho, el banco central elevó su evaluación del gasto del consumidor y reiteró que espera que el crecimiento de los precios esté en línea con el objetivo durante la segunda mitad del período de proyección. Esto se suma a los datos que muestran que la inflación subyacente de Japón aumentó por cuarto mes consecutivo y respalda el caso de un mayor endurecimiento de la política del BoJ. 

La Oficina de Estadísticas de Japón informó hoy temprano que el Índice de Precios al Consumo (IPC) subyacente, que excluye los precios volátiles de los alimentos frescos, subió al 2.8% interanual, o un máximo de 10 meses en agosto, desde el 2.7% del mes anterior. Además, el IPC general subió del 2.8% en julio al 3% durante el mes reportado, también alcanzando un máximo de 10 meses. Además, el IPC subyacente, que excluye tanto los alimentos frescos como la energía, subió al 2.0% desde el 1.9%. Los datos apuntaron a presiones inflacionarias más amplias en Japón y reforzaron las apuestas de que el BoJ subirá las tasas nuevamente en 2024. Esto marca una gran divergencia en comparación con las perspectivas relativamente moderadas de la Reserva Federal (Fed) y atrae a algunos vendedores intradía en torno al par USD/JPY el viernes.

El banco central de EE.UU. inició su ciclo de flexibilización de políticas el miércoles y anunció un recorte de tasas de interés de 50 puntos básicos. Además, los responsables de la política monetaria pronosticaron que las tasas caerán otro medio punto porcentual para finales de este año. Mientras tanto, los mercados están valorando más de un 40% de probabilidad de otro gran recorte de tasas de la Fed en noviembre, lo que mantiene deprimidos los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. y el Dólar estadounidense (USD). El par USD/JPY, sin embargo, escenifica una buena recuperación intradía en reacción a los comentarios no tan agresivos del gobernador del BoJ, Kazuo Ueda, quien dijo que las incertidumbres en torno a la economía y los precios al consumo de Japón siguen siendo altas. Cualquier subida significativa, sin embargo, aún parece esquiva, lo que justifica la cautela para los operadores alcistas agresivos. 

Perspectiva técnica del USD/JPY

Desde una perspectiva técnica, la reciente caída a lo largo de un canal descendente observado durante el último mes o más apunta a una tendencia bajista a corto plazo bien establecida. Además, los osciladores en el gráfico diario, aunque se han recuperado un poco, todavía se mantienen en territorio negativo y sugieren que el camino de menor resistencia para el par USD/JPY es a la baja. Por lo tanto, cualquier movimiento posterior al alza podría seguir enfrentándose a una fuerte resistencia cerca del nivel de 144.00. Esto es seguido de cerca por el límite superior del canal de tendencia, alrededor de la región de 144.25, que si se supera decisivamente podría anular la perspectiva bajista y provocar un movimiento agresivo de cobertura de cortos. Los precios spot podrían entonces apuntar a recuperar el nivel psicológico de 145.00. 

Por otro lado, la zona de 142.60 ahora parece proteger la caída inmediata antes de la cifra redonda de 142.00 y el mínimo diario, alrededor de la región de 141.75. Algunas ventas de continuación tienen el potencial de arrastrar al par USD/JPY hacia el nivel de 141.00 en ruta hacia el soporte de 140.55-140.50 y el nivel psicológico de 140.00. La trayectoria descendente podría extenderse aún más hacia desafiar el mínimo anual, alrededor de la zona de 139.60-139.55, que ahora coincide con el soporte del canal de tendencia y debería actuar como un punto fundamental clave. Una ruptura convincente por debajo se verá como un nuevo desencadenante para los operadores bajistas y allanará el camino para pérdidas más profundas.

USD/JPY gráfico de 4 horas